Շահաբաժնային եկամտաբերության հաշվիչ

Շահաբաժնային եկամտաբերությունը՝ առանց ժարգոնի բացատրված

Շահաբաժնային եկամտաբերությունը ներդրումների ոլորտում ամենահաճախ մեջբերվող թվերից մեկն է, և նաև ամենասխալ հասկացվածներից մեկը: Իր հիմքում այն պատասխանում է պարզ հարցի. ամեն դոլարի դիմաց, որը դուք այսօր ներդնում եք բաժնետոմսում, որքա՞ն կանխիկ գումար է ընկերությունը վերադարձնում ձեզ մեկ տարվա ընթացքում: Այս էջում գտնվող Շահաբաժնային եկամտաբերության հաշվիչը այդ հարցը վերածում է մեկ տոկոսի և ապա ցույց է տալիս, թե ինչ եկամուտ կառաջացնի տվյալ չափի պահվածքը: Այս հոդվածն անցնում է բանաձևով, ծուղակներով և գաղափարներով, որոնք օգտակար եկամտաբերության թիվը զատում են մոլորեցնող թվից: Այն տեղեկատվական է և ֆինանսական խորհրդատվություն չէ:

Բանաձևը

Հաշվարկը կարճ է.

Շահաբաժնային եկամտաբերություն = (տարեկան շահաբաժին մեկ բաժնետոմսի համար / բաժնետոմսի գին) × 100

Եթե բաժնետոմսը վաճառվում է 50-ով և վճարում է 2,00 մեկ բաժնետոմսի համար մեկ տարվա ընթացքում, եկամտաբերությունը 4 տոկոս է: Բազմապատկեք ձեր բաժնետոմսերի քանակով, և ունեք եկամտի գնահատական: Ամենադժվար մասը «տարեկան» բառն է: Շատ ընկերություններ վճարում են եռամսյակային, ուստի դուք կամ գումարում եք վերջին տասներկու ամսվա վճարումները՝ պատմական տեսակետի համար, կամ վերջին եռամսյակային շահաբաժինը բազմապատկում եք չորսով՝ առաջընթաց գնահատականի համար: Ամսական վճարողը բազմապատկվում է տասներկուով: Երկու մեթոդները կարող են չհամապատասխանել, երբ ընկերությունը հենց նոր բարձրացրել կամ կրճատել է իր շահաբաժինը, ուստի արժե իմանալ, թե որ մեթոդն է օգտագործում գնանշումը, մինչև վստահեք դրան:

Նկատեք, որ եկամտաբերությունը փոփոխվում է հակառակ ուղղությամբ, քան գինը: Պահեք շահաբաժինը կայուն և թողեք բաժնետոմսի գնին ընկնել, և եկամտաբերությունը մեխանիկորեն բարձրանում է: Հենց այս մեկ փաստն է բացատրում հետագա շփոթի մեծ մասը:

Եկամտաբերությունը ընդհանուր եկամտաբերությունը չէ

Եկամտաբերությունը չափում է միայն կանխիկ շահաբաժինը: Այն ոչինչ չի ասում բաժնետոմսի գնի հետ կատարվածի մասին: Ձեր ընդհանուր եկամտաբերությունը շահաբաժնային եկամուտն է գումարած (կամ հանած) բաժնետոմսերի արժեքի ցանկացած փոփոխություն: 6 տոկոս եկամտաբերությամբ բաժնետոմսը, որի գինը տարվա ընթացքում ընկնում է 20 տոկոսով, ձեզ տարվա համար տալիս է խորապես բացասական ընդհանուր եկամտաբերություն, նույնիսկ եթե հայտարարված եկամտաբերությունը ցուցադրական էր: Հակառակը, արագ աճող ընկերությունը, որ ունի 1 տոկոս եկամտաբերություն, կարող է ապահովել ուժեղ ընդհանուր եկամտաբերություն գնի աճով: Եկամտաբերությունը պատկերի մի հատվածն է, ոչ թե ողջ շրջանակը: Վերաբերվեք դրան որպես մեկ մուտքագրում այլոց շարքում, ոչ թե որպես ցուցատախտակ:

Ինչու է շատ բարձր եկամտաբերությունը կարող լինել զգուշացում

Քանի որ եկամտաբերությունը բարձրանում է, երբ գինն ընկնում է, անսովոր բարձր թիվը հաճախ ախտանիշ է, ոչ թե նվեր: Եկամտաբերությունը, որն անսպասելիորեն թռչում է բարձր մեկանիշ կամ ավելի, հաճախ արտացոլում է բաժնետոմսի գին, որը շուկան իջեցրել է, քանի որ կասկածում է շահաբաժնի կայունությանը: Եկամտային ներդրողներն սա անվանում են եկամտաբերության ծուղակ. ձեզ գայթակղում է ճարպոտ վճարումը, որը ձեզ գնումից անմիջապես հետո կրճատվում է, ձեզ թողնելով և ցածր եկամուտով, և կապիտալի կորստով: Շատ հեղինակների կողմից մեջբերվող կոպիտ կանոն է, որ մոտավորապես 6 տոկոսից բարձր եկամտաբերությունը արժանի է ավելի մանրակրկիտ ուսումնասիրության, ոչ թե այն պատճառով, որ թիվն արգելված է, այլ քանի որ այն պահանջում է ստուգել, թե արդյոք շահաբաժինը իսկապես իրական է և կայուն: Համեմատեք եկամտաբերությունը ընկերության սեփական պատմության և իր մրցակիցների հետ; երկուսից էլ շատ բարձր թիվը հարց է, ոչ թե պատասխան:

Վճարման հարաբերակցությունը, համառոտ

Կայունության ամենաարագ ստուգումն է վճարման հարաբերակցությունը՝ եկամուտների (կամ, ավելի լավ, ազատ դրամական հոսքի) այն մասը, որը ուղղվում է շահաբաժինների վրա: Հարաբերակցությունը, որը հարմարավետորեն ցածր է 60 տոկոսից, թողնում է տեղ, որպեսզի շահաբաժինը շարունակի աճել, նույնիսկ եթե շահույթը թեթևակի իջնի: 100 տոկոսից բարձր հարաբերակցությունը նշանակում է, որ ընկերությունը վճարում է ավելին, քան վաստակում է, տարբերությունը ֆինանսավորելով կանխիկ պահուստներից, պարտքից կամ ակտիվների վաճառքից, ինչը հազվադեպ է շարունակվում հավերժ: Կանխիկի վրա հիմնված վճարման հարաբերակցությունը ավելի ազնիվ է, քան եկամուտների վրա հիմնվածը, քանի որ շահաբաժինները վճարվում են կանխիկով, ոչ թե հաշվապահական շահույթով: Բարձր եկամտաբերությունը՝ ձգված վճարման հարաբերակցության հետ զուգորդված, ծուղակի դասական ստորագրությունն է:

Եկամտաբերությունը ելնելով ինքնարժեքից

Ընթացիկ եկամտաբերությունն օգտագործում է այսօրվա գինը: Ինքնարժեքով եկամտաբերությունը օգտագործում է ձեր փաստացի վճարած գինը: Եթե դուք գնել եք 25-ով, և ընկերությունն այժմ վճարում է 2,50, ձեր ինքնարժեքով եկամտաբերությունը 10 տոկոս է, թեև այսօրվա ավելի բարձր գնով նոր գնորդը տեսնում է շատ ավելի ցածր ընթացիկ եկամտաբերություն: Երկարաժամկետ ներդրողների համար, ովքեր տիրապետում են ընկերությունների, որոնք կայուն կերպով բարձրացնում են իրենց շահաբաժինը, ինքնարժեքով եկամտաբերությունը կարող է տարիների ընթացքում տպավորիչ բարձրանալ: Դա բավարարվածություն պատճառող անհատական ցուցանիշ է, բայց մի օգտագործեք այն թարմ հնարավորությունների հետ համեմատելու համար; նոր որոշումների համար կարևոր են ընթացիկ եկամտաբերությունն ու ընդհանուր եկամտաբերության հեռանկարները:

Վերաներդրում և կապիտալացում

Շահաբաժինները պարտադիր չէ ծախսել: Դրանք վերաներդնելը, հաճախ ավտոմատ կերպով՝ շահաբաժինների վերաներդրման ծրագրի միջոցով, գնում է ավելի շատ բաժնետոմսեր, որոնք հետո վճարում են իրենց սեփական շահաբաժինները, որոնք գնում են ավելի շատ բաժնետոմսեր: Երկարաժամկետ հեռանկարում այս կապիտալացումը կարող է կազմել ներդրման ընդհանուր աճի մեծ մասը: Նույն հաշվիչը, որը ձեզ տալիս է եկամտաբերություն, կարող է զուգորդվել վերաներդրման վերաբերյալ ենթադրությունների հետ՝ մոդելավորելու համար, թե ինչպես կարող է աճել պահվածքը, թեև իրական արդյունքները կախված են շահաբաժինների փոփոխություններից ու գների շարժումներից, որոնք ոչ մի հաշվիչ չի կարող կանխատեսել:

Հետագա ուսումնասիրության համար տես բոլոր հաշվիչները կամ ստուգեք ուղիղ շուկաները՝ ընթացիկ գների համար, որոնք սնուցում են ցանկացած ձեր հաշվարկած եկամտաբերություն:

Հաճախ տրվող հարցեր