डिविडेंड यील्ड कैलकुलेटर

डिविडेंड यील्ड, बिना जार्गन के समझाया गया

डिविडेंड यील्ड निवेश में सबसे अधिक उद्धृत की जाने वाली संख्याओं में से एक है, और साथ ही सबसे अधिक गलत समझी जाने वाली भी। इसके मूल में यह एक सरल सवाल का जवाब देती है: आज किसी शेयर में लगाए गए हर रुपये पर कंपनी आपको एक साल में कितनी नकदी वापस करती है? इस पृष्ठ पर डिविडेंड यील्ड कैलकुलेटर उस सवाल को एक एकल प्रतिशत में बदलता है और फिर दिखाता है कि एक दी गई होल्डिंग का आकार कितनी आय उत्पन्न करेगा। यह लेख सूत्र, जालों और उन विचारों को बताता है जो एक उपयोगी यील्ड आँकड़े को एक भ्रामक आँकड़े से अलग करते हैं। यह सूचनात्मक है और वित्तीय सलाह नहीं है।

सूत्र

गणना संक्षिप्त है:

डिविडेंड यील्ड = (प्रति शेयर वार्षिक डिविडेंड / शेयर मूल्य) × 100

यदि कोई स्टॉक 50 पर ट्रेड करता है और एक वर्ष में प्रति शेयर 2.00 डिविडेंड देता है, तो यील्ड 4 प्रतिशत है। अपने शेयरों की संख्या से गुणा करें और आपके पास एक आय अनुमान है। मुश्किल हिस्सा वार्षिक शब्द है। कई कंपनियाँ त्रैमासिक भुगतान करती हैं, इसलिए आप या तो ऐतिहासिक दृष्टिकोण के लिए पिछले बारह महीनों के भुगतान जोड़ते हैं, या भविष्य के अनुमान के लिए सबसे हालिया त्रैमासिक डिविडेंड को चार से गुणा करते हैं। मासिक भुगतानकर्ता को बारह से गुणा किया जाता है। जब कोई कंपनी ने अभी-अभी अपना डिविडेंड बढ़ाया या घटाया हो, तो दोनों तरीके असहमत हो सकते हैं, इसलिए इस पर भरोसा करने से पहले यह जानना उचित है कि कोई कोट किस तरीके का उपयोग करता है।

ध्यान दें कि यील्ड मूल्य के विपरीत चलती है। डिविडेंड को स्थिर रखें और शेयर मूल्य को गिरने दें, और यील्ड यांत्रिक रूप से बढ़ती है। यह एक तथ्य उस अधिकांश भ्रम को समझाता है जो आगे आता है।

यील्ड कुल रिटर्न नहीं है

यील्ड केवल नकद डिविडेंड को मापती है। यह शेयर मूल्य के साथ क्या होता है उसके बारे में कुछ नहीं कहती। आपका कुल रिटर्न डिविडेंड आय प्लस (या माइनस) शेयरों के मूल्य में कोई भी परिवर्तन है। 6 प्रतिशत यील्ड देने वाला स्टॉक जो मूल्य में 20 प्रतिशत गिरता है, उसने आपको उस वर्ष के लिए गहरा नकारात्मक कुल रिटर्न दिया है, भले ही शीर्षक यील्ड उदार लगती थी। इसके विपरीत, 1 प्रतिशत यील्ड देने वाली तेज़ी से बढ़ती कंपनी मूल्य वृद्धि के माध्यम से मजबूत कुल रिटर्न दे सकती है। यील्ड तस्वीर का एक टुकड़ा है, पूरा फ्रेम नहीं। इसे कई इनपुट में से एक के रूप में मानें, न कि स्कोरबोर्ड के रूप में।

बहुत अधिक यील्ड एक चेतावनी क्यों हो सकती है

क्योंकि यील्ड मूल्य गिरने पर बढ़ती है, असामान्य रूप से उच्च संख्या अक्सर उपहार के बजाय एक लक्षण है। यील्ड जो अचानक उच्च एकल अंकों या उससे आगे कूद जाती है, अक्सर एक ऐसे शेयर मूल्य को दर्शाती है जिसे बाज़ार ने चिह्नित किया है क्योंकि उसे संदेह है कि डिविडेंड टिक नहीं पाएगा। आय निवेशक इसे यील्ड ट्रैप कहते हैं: आप एक मोटे भुगतान से लुभाए जाते हैं जो आपके खरीदने के तुरंत बाद कट जाता है, और आप कम आय और पूंजी हानि दोनों के साथ रह जाते हैं। एक मोटा अंगूठे का नियम जो कई लेखक बताते हैं वह यह है कि लगभग 6 प्रतिशत से ऊपर की यील्ड पर करीब से नज़र डालना उचित है, इसलिए नहीं कि यह संख्या वर्जित है बल्कि इसलिए कि यह आपसे यह जाँचने के लिए कह रहा है कि डिविडेंड वास्तविक और टिकाऊ है या नहीं। कंपनी के अपने इतिहास और उसके समकक्षों से यील्ड की तुलना करें; दोनों से बहुत ऊपर की संख्या एक सवाल है, जवाब नहीं।

पेआउट अनुपात, संक्षेप में

स्थिरता पर सबसे त्वरित जाँच पेआउट अनुपात है: कमाई का वह हिस्सा (या बेहतर, मुक्त नकद प्रवाह का) जो डिविडेंड के रूप में बाहर जाता है। लगभग 60 प्रतिशत से नीचे एक आरामदायक अनुपात डिविडेंड को बढ़ते रहने की जगह छोड़ता है, भले ही मुनाफे में थोड़ी गिरावट हो। 100 प्रतिशत से ऊपर का अनुपात का मतलब है कि कंपनी अपनी कमाई से अधिक भुगतान कर रही है, नकद भंडार, ऋण या संपत्ति बिक्री से अंतर को वित्त पोषित कर रही है, जो शायद ही कभी हमेशा जारी रहता है। नकद-आधारित पेआउट अनुपात कमाई-आधारित से अधिक ईमानदार हैं, क्योंकि डिविडेंड नकद में भुगतान किए जाते हैं, लेखांकन लाभ में नहीं। उच्च यील्ड के साथ एक तना हुआ पेआउट अनुपात क्लासिक ट्रैप संकेत है।

लागत पर यील्ड

वर्तमान यील्ड आज की कीमत का उपयोग करती है। लागत पर यील्ड उस कीमत का उपयोग करती है जो आपने वास्तव में चुकाई थी। यदि आपने 25 पर खरीदा और कंपनी अब 2.50 देती है, तो आपकी लागत पर यील्ड 10 प्रतिशत है, भले ही आज की उच्च कीमत पर एक नया खरीदार बहुत कम वर्तमान यील्ड देखे। डिविडेंड बढ़ाने वाली कंपनियों के दीर्घकालिक धारकों के लिए, लागत पर यील्ड वर्षों में प्रभावशाली ढंग से बढ़ सकती है। यह एक संतोषजनक व्यक्तिगत मीट्रिक है, लेकिन इसे ताज़ा अवसरों की तुलना करने के लिए उपयोग न करें; नए निर्णयों के लिए, वर्तमान यील्ड और कुल-रिटर्न संभावनाएँ वही हैं जो मायने रखती हैं।

पुनर्निवेश और चक्रवृद्धि

डिविडेंड खर्च नहीं करने पड़ते। उन्हें पुनर्निवेश करना, अक्सर डिविडेंड पुनर्निवेश योजना के माध्यम से स्वचालित रूप से, अधिक शेयर खरीदता है, जो फिर अपना डिविडेंड देते हैं, जो फिर अधिक शेयर खरीदते हैं। लंबे समय के साथ यह चक्रवृद्धि एक निवेश की कुल वृद्धि के एक बड़े हिस्से के लिए जिम्मेदार हो सकती है। वही कैलकुलेटर जो आपको एक यील्ड देता है, पुनर्निवेश के बारे में मान्यताओं के साथ मिलाया जा सकता है ताकि यह मॉडल किया जा सके कि कोई होल्डिंग कैसे बढ़ सकती है, हालांकि वास्तविक परिणाम डिविडेंड परिवर्तनों और मूल्य आंदोलनों पर निर्भर करते हैं जो कोई भी कैलकुलेटर भविष्यवाणी नहीं कर सकता।

आगे जानने के लिए, सभी कैलकुलेटर देखें या किसी भी यील्ड में वर्तमान कोट्स फीड करने के लिए लाइव मार्केट जाँचें।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल