დივიდენდის შემოსავლიანობის კალკულატორი

დივიდენდის შემოსავლიანობა, ჟარგონის გარეშე ახსნილი

დივიდენდის შემოსავლიანობა ერთ-ერთი ყველაზე ხშირად ციტირებული ციფრია ინვესტირებაში და ასევე ერთ-ერთი ყველაზე არასწორად გაგებული. თავისი არსით ის პასუხობს მარტივ კითხვას: ყოველ დოლარზე, რომელსაც დღეს აქციაში დებთ, რამდენ ნაღდ ფულს გიბრუნებთ კომპანია წლის განმავლობაში? ამ გვერდზე მოცემული დივიდენდის შემოსავლიანობის კალკულატორი ამ კითხვას ერთ პროცენტულ მაჩვენებლად აქცევს და შემდეგ გიჩვენებთ, რა შემოსავალს მოგცემდათ მოცემული ზომის ჰოლდინგი. ეს სტატია განიხილავს ფორმულას, ხაფანგებს და იდეებს, რომლებიც სასარგებლო შემოსავლიანობის მაჩვენებელს შეცდომაში შემყვანისგან განასხვავებს. ის საინფორმაციო ხასიათისაა და არ არის ფინანსური რჩევა.

ფორმულა

გამოთვლა მოკლეა:

დივიდენდის შემოსავლიანობა = (წლიური დივიდენდი ერთ აქციაზე / აქციის ფასი) × 100

თუ აქცია 50-ზე ივაჭრება და წლის განმავლობაში 2.00 დივიდენდს იხდის ერთ აქციაზე, შემოსავლიანობა 4 პროცენტია. გაამრავლეთ თქვენს აქციათა რაოდენობაზე და მიიღებთ შემოსავლის შეფასებას. რთული ნაწილია სიტყვა წლიური. ბევრი კომპანია ყოველკვარტალურად იხდის, ასე რომ ან შეკრებთ ბოლო თორმეტი თვის გადასახდელებს ისტორიული ხედვისთვის, ან ამრავლებთ ბოლო კვარტალურ დივიდენდს ოთხზე მომავალზე ორიენტირებული შეფასებისთვის. ყოველთვიური გადამხდელი მრავლდება თორმეტზე. ეს ორი მეთოდი შეიძლება არ ემთხვეოდეს ერთმანეთს, როცა კომპანიამ ახლახან გაზარდა ან შეამცირა დივიდენდი, ამიტომ ღირს იმის ცოდნა, რომელს იყენებს ციტატა, სანამ ენდობით.

შენიშნეთ, რომ შემოსავლიანობა ფასის საწინააღმდეგოდ მოძრაობს. შეინარჩუნეთ დივიდენდი სტაბილურად და მიეცით აქციის ფასს ვარდნის საშუალება, და შემოსავლიანობა მექანიკურად იზრდება. ეს ერთი ფაქტი ხსნის იმ დაბნეულობის უმეტესობას, რაც შემდეგ მოჰყვება.

შემოსავლიანობა არ არის საერთო შემოსავალი

შემოსავლიანობა მხოლოდ ნაღდი დივიდენდის საზომია. მას არაფერი აქვს საერთო იმასთან, რაც ხდება თავად აქციის ფასთან. თქვენი საერთო შემოსავალი არის დივიდენდიდან მიღებული შემოსავალი პლუს (ან მინუს) აქციების ღირებულების ცვლილება. აქცია, რომელიც 6 პროცენტს იძლევა და ფასში 20 პროცენტით ეცემა, წლის განმავლობაში ღრმად უარყოფითი საერთო შემოსავალი მოგცათ, თუნდაც ცენტრალური შემოსავლიანობა კეთილისმყოფელად გამოიყურებოდეს. პირიქით, სწრაფად მზარდმა კომპანიამ, რომელიც 1 პროცენტს იძლევა, შეიძლება ძლიერი საერთო შემოსავალი მოგცეთ ფასის ზრდის მეშვეობით. შემოსავლიანობა სურათის ერთი ნაწილია და არა მთელი კადრი. ეპყარით მას როგორც ერთ-ერთ პარამეტრს რამდენიმეს შორის და არა ანგარიშის დაფას.

რატომ შეიძლება იყოს ძალიან მაღალი შემოსავლიანობა გაფრთხილება

რადგან შემოსავლიანობა იზრდება ფასის ვარდნისას, უჩვეულოდ მაღალი ციფარი ხშირად სიმპტომია და არა საჩუქარი. შემოსავლიანობა, რომელიც უცებ მაღალ ერთნიშნა ან უფრო მეტ ციფრებში ხტება, ხშირად ასახავს აქციის ფასს, რომელიც ბაზარმა შეამცირა, რადგან ეჭვობს, გაძლებს თუ არა დივიდენდი. შემოსავლის ინვესტორები ამას შემოსავლიანობის ხაფანგს უწოდებენ: მაცდურ, დიდ გადასახდელს, რომელიც ხშირად შემცირდება მალევე, მას შემდეგ რაც შეიძენთ, რაც გტოვებთ როგორც უფრო დაბალი შემოსავლით, ისე კაპიტალის ზარალით. უხეში წესი, რომელსაც ბევრი ავტორი მოიხმობს, არის, რომ დაახლოებით 6 პროცენტს ზემოთ შემოსავლიანობა უფრო ახლოს დათვალიერებას იმსახურებს — არა იმიტომ, რომ ეს ციფარი აკრძალულია, არამედ იმიტომ, რომ ის გთხოვთ, შეამოწმოთ, არის თუ არა დივიდენდი რეალური და მდგრადი. შეადარეთ შემოსავლიანობა კომპანიის საკუთარ ისტორიას და მისი კონკურენტების ისტორიას; ციფარი, რომელიც გაცილებით მაღალია ორივესთან შედარებით, კითხვაა და არა პასუხი.

გადასახდელობის კოეფიციენტი, მოკლედ

მდგრადობის ყველაზე სწრაფი შემოწმებაა გადასახდელობის კოეფიციენტი: მოგების (ან, უკეთესია, თავისუფალი ფულადი ნაკადის) წილი, რომელიც დივიდენდის სახით გადის. კომფორტულად 60 პროცენტზე დაბალი კოეფიციენტი ტოვებს სივრცეს დივიდენდის ზრდისთვის, თუნდაც მოგება ოდნავ დაეცეს. 100 პროცენტზე მაღალი კოეფიციენტი ნიშნავს, რომ კომპანია იმაზე მეტს იხდის, ვიდრე შოულობს, სხვაობას ფარავს ნაღდი ფულის რეზერვებით, ვალით ან აქტივების გაყიდვით, რაც იშვიათად გრძელდება სამუდამოდ. ნაღდ ფულზე დაფუძნებული გადასახდელობის კოეფიციენტები უფრო გულწრფელია, ვიდრე მოგებაზე დაფუძნებულები, რადგან დივიდენდები ნაღდი ფულით იხდება და არა ბუღალტრული მოგებით. მაღალი შემოსავლიანობა გაჭიმულ გადასახდელობის კოეფიციენტთან ერთად კლასიკური ხაფანგის ნიშანია.

შემოსავლიანობა ღირებულებაზე

მიმდინარე შემოსავლიანობა დღევანდელ ფასს იყენებს. შემოსავლიანობა ღირებულებაზე იყენებს იმ ფასს, რომელიც სინამდვილეში გადაიხადეთ. თუ 25-ზე იყიდეთ და კომპანია ახლა 2.50-ს იხდის, თქვენი შემოსავლიანობა ღირებულებაზე არის 10 პროცენტი, თუნდაც ახალი მყიდველი დღევანდელ, უფრო მაღალ ფასზე გაცილებით დაბალ მიმდინარე შემოსავლიანობას ხედავდეს. კომპანიების გრძელვადიანი მფლობელებისთვის, რომლებიც სტაბილურად ზრდიან დივიდენდებს, შემოსავლიანობამ ღირებულებაზე შეიძლება ძალიან შთამბეჭდავად აიწიოს წლების განმავლობაში. ეს დამაკმაყოფილებელი პირადი მაჩვენებელია, მაგრამ არ გამოიყენოთ იგი ახალ შესაძლებლობებთან შესადარებლად; ახალი გადაწყვეტილებებისთვის, მნიშვნელოვანია მიმდინარე შემოსავლიანობა და საერთო შემოსავლის პერსპექტივები.

ხელახალი დაბანდება და რთული დარიცხვა

დივიდენდები არ არის სავალდებულო დახარჯოთ. მათი ხელახალი დაბანდება, ხშირად ავტომატურად დივიდენდის ხელახალი დაბანდების გეგმის მეშვეობით, უფრო მეტ აქციას ყიდულობს, რომლებიც შემდეგ საკუთარ დივიდენდებს იძლევა, რაც ისევ მეტ აქციას ყიდულობს. ხანგრძლივ პერიოდზე ეს რთული დარიცხვა ინვესტიციის საერთო ზრდის დიდ ნაწილს შეადგენს. იგივე კალკულატორი, რომელიც შემოსავლიანობას გაძლევთ, შეიძლება გაერთიანდეს ხელახალი დაბანდების ვარაუდებთან, რომ მოდელირდეს, როგორ შეიძლება გაიზარდოს ჰოლდინგი, თუმცა რეალური შედეგები დამოკიდებულია დივიდენდის ცვლილებებზე და ფასის მოძრაობებზე, რომელთა პროგნოზირებაც ვერცერთ კალკულატორს არ შეუძლია.

დამატებით საკითხების შესასწავლად, იხილეთ ყველა კალკულატორი ან შეამოწმეთ ცოცხალი ბაზრები მიმდინარე ფასებისთვის, რომლებიც ნებისმიერ თქვენ მიერ გამოთვლილ შემოსავლიანობას კვებავს.

ხშირად დასმული კითხვები