Dividendopbrengs, verduidelik sonder vakjargon
Dividendopbrengs is een van die mees aangehaalde syfers in belegging, en ook een van die mees misverstane. In wese beantwoord dit 'n eenvoudige vraag: vir elke dollar wat jy vandag in 'n aandeel insit, hoeveel kontant gee die maatskappy vir jou terug oor 'n jaar? Die Dividendopbrengs-sakenaar op hierdie bladsy verander daardie vraag in 'n enkele persentasie en wys dan die inkomste wat 'n houding van 'n gegewe grootte sou oplewer. Hierdie artikel loop deur die formule, die strikke, en die idees wat 'n nuttige opbrengssyfer van 'n misleidende een onderskei. Dit is informatief en nie finansiële advies nie.
Die formule
Die berekening is kort:
Dividendopbrengs = (jaarlikse dividend per aandeel / aandeelprys) × 100
As 'n aandeel teen 50 verhandel en 2.00 per aandeel in dividende oor 'n jaar betaal, is die opbrengs 4 persent. Vermenigvuldig met jou aantal aandele en jy het 'n inkomsteskatting. Die lastige deel is die woord jaarliks. Baie maatskappye betaal kwartaalliks, so jy tel óf die agterna-lopende twaalf maande se betalings op vir 'n historiese oorsig, óf vermenigvuldig die mees onlangse kwartaallikse dividend met vier vir 'n vooruitskouende skatting. 'n Maandelikse betaler word met twaalf vermenigvuldig. Die twee metodes kan verskil wanneer 'n maatskappy pas sy dividend verhoog of verlaag het, so dit loon om te weet watter een 'n kwotasie gebruik voordat jy dit vertrou.
Let daarop dat opbrengs omgekeerd met prys beweeg. Hou die dividend konstant en laat die aandeelprys val, en die opbrengs styg meganies. Daardie enkele feit verklaar die meeste van die verwarring wat volg.
Opbrengs is nie totale opbrengs nie
Opbrengs meet slegs die kontantdividend. Dit sê niks oor wat met die aandeelprys self gebeur nie. Jou totale opbrengs is die dividendinkomste plus (of minus) enige verandering in die waarde van die aandele. 'n Aandeel wat 6 persent oplewer en 20 persent in prys val, het jou 'n diep negatiewe totale opbrengs vir die jaar gegee, al het die hoofsyfer-opbrengs vrygewig gelyk. Omgekeerd kan 'n vinnig groeiende maatskappy wat 1 persent oplewer, sterk totale opbrengste deur prysgroei lewer. Opbrengs is 'n snit van die prentjie, nie die hele raam nie. Behandel dit as een inset onder verskeie eerder as 'n telbord.
Waarom 'n baie hoë opbrengs 'n waarskuwing kan wees
Omdat opbrengs styg soos prys val, is 'n ongewoon hoë syfer dikwels 'n simptoom eerder as 'n geskenk. 'n Opbrengs wat skielik na die hoë enkelsyfers of verder spring, weerspieël dikwels 'n aandeelprys wat die mark afgeskryf het omdat dit twyfel of die dividend kan hou. Inkomstebeleggers noem dit 'n opbrengsvalstrik: jy word gelok deur 'n vet uitbetaling wat kort nadat jy koop, verlaag word, wat jou met beide laer inkomste en 'n kapitaalverlies laat. 'n Growwe vuistreël wat baie skrywers aanhaal, is dat opbrengste bo ongeveer 6 persent 'n nader kyk verdien, nie omdat die syfer verbode is nie, maar omdat dit jou vra om te kontroleer of die dividend werklik en volhoubaar is. Vergelyk die opbrengs met die maatskappy se eie geskiedenis en met sy eweknieë; 'n syfer ver bo albei is 'n vraag, nie 'n antwoord nie.
Die uitbetalingsverhouding, kortliks
Die vinnigste gesondheidstoets vir volhoubaarheid is die uitbetalingsverhouding: die deel van verdienste (of, beter, van vrye kontantvloei) wat as dividende uitgaan. 'n Verhouding gemaklik onder ongeveer 60 persent laat ruimte vir die dividend om te bly groei selfs al val winste. 'n Verhouding bo 100 persent beteken die maatskappy betaal meer uit as wat dit verdien, en befonds die verskil vanaf kontantreserwes, skuld, of batesverkope, wat selde vir ewig aanhou. Kontant-gebaseerde uitbetalingsverhoudings is eerliker as verdienste-gebaseerde, omdat dividende in kontant betaal word, nie in rekeningkundige wins nie. 'n Hoë opbrengs gepaard met 'n uitgerekte uitbetalingsverhouding is die klassieke valstrik-handtekening.
Opbrengs op koste
Huidige opbrengs gebruik vandag se prys. Opbrengs op koste gebruik die prys wat jy werklik betaal het. As jy teen 25 gekoop het en die maatskappy nou 2.50 betaal, is jou opbrengs op koste 10 persent, al sien 'n nuwe koper teen vandag se hoër prys 'n veel laer huidige opbrengs. Vir langtermynhouers van maatskappye wat hul dividende gestadig verhoog, kan opbrengs op koste indrukwekkend oor die jare styg. Dis 'n bevredigende persoonlike maatstaf, maar moenie dit gebruik om met vars geleenthede te vergelyk nie; vir nuwe besluite is huidige opbrengs en totale-opbrengs-vooruitsigte wat saak maak.
Herbelegging en saamstelling
Dividende hoef nie bestee te word nie. Om hulle te herbelê, dikwels outomaties deur 'n dividend-herbeleggingsplan, koop meer aandele, wat dan hul eie dividende betaal, wat weer meer aandele koop. Oor lang tydperke kan hierdie saamstelling 'n groot deel van 'n belegging se totale groei uitmaak. Dieselfde sakenaar wat jou 'n opbrengs gee, kan met aannames oor herbelegging gekombineer word om te modelleer hoe 'n houding mag groei, alhoewel werklike uitkomste afhang van dividendveranderinge en prysbewegings wat geen sakenaar kan voorspel nie.
Om verder te verken, sien alle sakenaars of gaan kyk na lewendige markte vir huidige pryse wat in enige opbrengs wat jy bereken, invoer.
Gereelde vrae
Hoe bereken ek dividendopbrengs?
Deel die jaarlikse dividend per aandeel deur die huidige aandeelprys en vermenigvuldig met 100. 'n Dividend van 2.00 op 'n aandeel van 50 gee 'n opbrengs van 4 persent.
Is 'n hoër dividendopbrengs altyd beter?
Nee. 'n Baie hoë opbrengs weerspieël dikwels 'n dalende aandeelprys en 'n dividend wat die mark verwag om verlaag te word. Kontroleer altyd volhoubaarheid voordat jy 'n hoë opbrengs as positief beskou.
Wat is die verskil tussen opbrengs en totale opbrengs?
Opbrengs meet slegs die kontantdividend relatief tot prys. Totale opbrengs voeg die verandering in aandeelprys by, so 'n hoë opbrengs kan steeds 'n verlies beteken as die prys val.
Watter uitbetalingsverhouding word as veilig beskou?
Baie beleggers soek 'n uitbetalingsverhouding gemaklik onder ongeveer 60 persent. Bo 100 persent beteken die maatskappy betaal meer uit as wat dit verdien, wat gewoonlik 'n waarskuwingsteken is.
Wat is opbrengs op koste?
Dis die huidige jaarlikse dividend gedeel deur die prys wat jy oorspronklik betaal het, eerder as vandag se prys. Dit kan oor tyd styg vir langtermynhouers van dividend-groeiende maatskappye.
Moet ek my dividende herbelê?
Dit hang af van jou doelwitte. Herbelegging koop meer aandele wat hul eie dividende betaal, wat groei oor tyd saamstel, maar dis 'n persoonlike besluit en nie 'n aanbeveling nie.