Dividend daromadliligi, murakkab atamalarsiz tushuntirilgan
Dividend daromadliligi investitsiyalarda eng ko'p keltiriladigan, shuningdek eng ko'p noto'g'ri tushuniladigan ko'rsatkichlardan biridir. Uning mohiyati sodda savolga javob beradi: bugun aksiyaga qo'ygan har bir dollaringiz uchun kompaniya sizga bir yil davomida qancha naqd pul qaytaradi? Ushbu sahifadagi Dividend daromadliligi kalkulyatori ushbu savolni bitta foizga aylantiradi, so'ngra berilgan hajmdagi ulush qancha daromad ishlab chiqarishini ko'rsatadi. Ushbu maqola formula, tuzoqlar va foydali daromadlilik ko'rsatkichini chalg'ituvchisidan ajratadigan g'oyalarni tushuntiradi. Bu ma'lumot beruvchi xarakterga ega va moliyaviy maslahat emas.
Formula
Hisob-kitob qisqa:
Dividend daromadliligi = (aksiyaga yillik dividend / aksiya narxi) × 100
Agar aksiya 50 dan savdo qilinsa va bir yilda aksiyaga 2,00 dividend to'lasa, daromadlilik 4 foiz bo'ladi. Buni aksiyalaringiz soniga ko'paytiring va daromad bahosiga ega bo'lasiz. Qiyin joyi — "yillik" so'zi. Ko'plab kompaniyalar choraklik to'laydi, shuning uchun siz yoki tarixiy ko'rinish uchun so'nggi o'n ikki oylik to'lovlarni yig'asiz, yoki kelajakka mo'ljallangan baho uchun so'nggi choraklik dividendni to'rtga ko'paytirasiz. Oylik to'lovchi o'n ikkiga ko'paytiriladi. Kompaniya endigina dividendini oshirgan yoki qisqartirgan bo'lsa, ikki usul turlicha natija berishi mumkin, shuning uchun qaysi biriga ishonishdan oldin taklif qaysi usuldan foydalanayotganini bilish foydali.
Diqqat qiling, daromadlilik narxga teskari harakat qiladi. Dividendni barqaror ushlab, aksiya narxini tushishiga yo'l qo'ysangiz, daromadlilik mexanik ravishda ko'tariladi. Aynan shu bitta haqiqat keyingi chalkashliklarning ko'pini tushuntiradi.
Daromadlilik umumiy daromad emas
Daromadlilik faqat naqd dividendni o'lchaydi. U aksiya narxining o'zi bilan nima bo'lishi haqida hech narsa aytmaydi. Umumiy daromadingiz — dividend daromadi qo'shilgan (yoki ayrilgan) aksiyalar qiymatidagi har qanday o'zgarish. 6 foiz daromadlilik beradigan, ammo narxi 20 foizga tushgan aksiya, garchi bosh sarlavhadagi daromadlilik saxiy ko'rinsa-da, yil uchun sizga chuqur manfiy umumiy daromad beradi. Aksincha, 1 foiz daromadlilik beradigan tez o'sayotgan kompaniya narx o'sishi orqali kuchli umumiy daromad berishi mumkin. Daromadlilik — manzaraning bir bo'lagi, butun kadr emas. Uni bir necha kiritmadan biri sifatida qabul qiling, hisob taxtasi sifatida emas.
Nima uchun juda yuqori daromadlilik ogohlantirish bo'lishi mumkin
Daromadlilik narx tushganda ko'tarilgani sababli, g'ayrioddiy yuqori raqam ko'pincha sovg'a emas, balki alomatdir. To'satdan yuqori bir xonali foizlarga yoki undan yuqoriga sakragan daromadlilik ko'pincha bozor dividend uzoq davom eta olmasligiga shubha qilgani uchun pasaytirgan aksiya narxini aks ettiradi. Daromad investorlari buni daromadlilik tuzog'i deb atashadi: siz keyin qisqartiriladigan katta to'lov bilan jalb qilinasiz, va oxir-oqibat sizda ham kamroq daromad, ham kapital yo'qotishi qoladi. Ko'plab mualliflar keltiradigan taxminiy qoida shuki, taxminan 6 foizdan yuqori daromadlilik ko'proq e'tibor talab qiladi, raqamning o'zi taqiqlangani uchun emas, balki u sizdan dividend haqiqiy va barqaror ekanligini tekshirishni so'rayotgani uchun. Daromadlilikni kompaniyaning o'z tarixi va tengdoshlari bilan solishtiring; ikkalasidan ham ancha yuqori raqam — javob emas, savol.
To'lov koeffitsienti, qisqacha
Barqarorlikni tekshirishning eng tezkor usuli — to'lov koeffitsienti: daromad (yoki, yaxshiroq, erkin pul oqimi)ning dividend sifatida chiqib ketadigan ulushi. Taxminan 60 foizdan qulay darajada past koeffitsient, foyda pasaysa ham, dividendning o'sishda davom etishiga imkon beradi. 100 foizdan yuqori koeffitsient kompaniya topganidan ko'proq to'lashini, farqni naqd zaxiralar, qarz yoki aktivlarni sotishdan moliyalashtirishini bildiradi, bu esa kamdan-kam hollarda abadiy davom etadi. Naqd pulga asoslangan to'lov koeffitsientlari daromadga asoslangandan ko'ra ko'proq halol, chunki dividendlar naqd pulda to'lanadi, buxgalteriya foydasida emas. Yuqori daromadlilik cho'zilgan to'lov koeffitsienti bilan birga bo'lishi — klassik tuzoq belgisi.
Narxga nisbatan daromadlilik
Joriy daromadlilik bugungi narxdan foydalanadi. Narxga nisbatan daromadlilik esa siz aslida to'lagan narxdan foydalanadi. Agar 25 dan sotib olgan bo'lsangiz-u kompaniya endi 2,50 to'lasa, sizning narxga nisbatan daromadliligingiz 10 foiz, bugungi yuqoriroq narxda yangi xaridor esa ancha pastroq joriy daromadlilikni ko'radi. Dividendlarini muntazam oshirib boradigan kompaniyalarning uzoq muddatli egalari uchun narxga nisbatan daromadlilik yillar davomida ta'sirchan darajada o'sishi mumkin. Bu qoniqarli shaxsiy ko'rsatkich, ammo uni yangi imkoniyatlar bilan solishtirish uchun ishlatmang; yangi qarorlar uchun muhim bo'lgan narsa — joriy daromadlilik va umumiy daromad istiqbollari.
Qayta investitsiya va murakkablashish
Dividendlar sarflanishi shart emas. Ularni qayta investitsiya qilish, ko'pincha dividendlarni avtomatik qayta investitsiya qilish rejasi orqali, ko'proq aksiya sotib oladi, ular esa o'z dividendlarini to'laydi, bu esa yana ko'proq aksiya sotib oladi. Uzoq davrlar davomida bu murakkablashish investitsiyaning umumiy o'sishining katta ulushini tashkil qilishi mumkin. Sizga daromadlilikni beradigan xuddi shu kalkulyatorni qayta investitsiya haqidagi taxminlar bilan birlashtirib, ulushingiz qanday o'sishi mumkinligini modellashtirsangiz bo'ladi, garchi haqiqiy natijalar hech qanday kalkulyator bashorat qila olmaydigan dividend o'zgarishlari va narx harakatlariga bog'liq bo'lsa-da.
Batafsil o'rganish uchun barcha kalkulyatorlarga qarang yoki hisoblayotgan har qanday daromadlilikka kiritiladigan joriy narxlar uchun jonli bozorlarni tekshiring.
Tez-tez so'raladigan savollar
Dividend daromadliligini qanday hisoblayman?
Aksiyaga yillik dividendni joriy aksiya narxiga bo'ling va 100 ga ko'paytiring. 50 lik aksiyada 2,00 dividend 4 foizli daromadlilik beradi.
Yuqoriroq dividend daromadliligi har doim yaxshiroqmi?
Yo'q. Juda yuqori daromadlilik ko'pincha tushayotgan aksiya narxini va bozor qisqartirilishini kutayotgan dividendni aks ettiradi. Yuqori daromadlilikni ijobiy deb qabul qilishdan oldin har doim barqarorlikni tekshiring.
Daromadlilik va umumiy daromad o'rtasidagi farq nima?
Daromadlilik faqat naqd dividendni narxga nisbatan o'lchaydi. Umumiy daromad esa aksiya narxidagi o'zgarishni qo'shadi, shuning uchun narx tushsa, yuqori daromadlilik baribir zararni bildirishi mumkin.
Qaysi to'lov koeffitsienti xavfsiz hisoblanadi?
Ko'plab investorlar taxminan 60 foizdan qulay darajada past to'lov koeffitsientini izlaydi. 100 foizdan yuqori bo'lsa, kompaniya topganidan ko'proq to'laydi, bu odatda ogohlantirish belgisi.
Narxga nisbatan daromadlilik nima?
Bu bugungi narx o'rniga siz dastlab to'lagan narxga bo'lingan joriy yillik dividend. U dividendini o'stirib boradigan kompaniyalarning uzoq muddatli egalari uchun vaqt o'tishi bilan o'sishi mumkin.
Dividendlarimni qayta investitsiya qilishim kerakmi?
Bu maqsadlaringizga bog'liq. Qayta investitsiya qilish o'z dividendlarini to'laydigan ko'proq aksiya sotib oladi, bu esa vaqt o'tishi bilan o'sishni murakkablashtiradi, ammo bu shaxsiy qaror, tavsiya emas.