FTSE 100 կենդանի գրաֆիկ և վերլուծություն

FTSE 100. Լոնդոնի խոշոր ընկերությունների ինդեքսը՝ բացատրված

FTSE 100-ը Միացյալ Թագավորության ամենահայտնի բաժնետոմսերի ինդեքսն է։ Այն հետևում է Լոնդոնի ֆոնդային բորսայում ցուցակագրված 100 ամենախոշոր ընկերություններին՝ դասակարգված ըստ ամբողջական շուկայական կապիտալիզացիայի՝ բաժնետոմսի գինը բազմապատկած թողարկված բաժնետոմսերի քանակով։ Գործարկվել է 1984 թվականի հունվարի 3-ին, հաշվարկվում է իրական ժամանակում, հրապարակվում է շուկայի բացման ամեն վայրկյան և վերանայվում է եռամսյակային կտրվածքով, ուստի ընկերությունները մուտք և ելք են գործում՝ կախված իրենց չափի փոփոխությունից։ Թրեյդերները հաճախ այն անվանում են «Footsie», և շատերը դա դիտարկում են որպես արագ ցուցիչ Մեծ Բրիտանիայի խոշոր ընկերությունների վիճակի վերաբերյալ։

Այս վերջին ենթադրությունն արժե ևս մեկ անգամ ուսումնասիրել, քանի որ FTSE 100-ը շատ ավելի քիչ բրիտանական է, քան դրա անվանումն է հուշում։ Ընկերությունները ցուցակագրված են Լոնդոնում, սակայն նրանց եկամտի մեծ մասը վաստակվում է այլ տեղում։

Ինդեքսը, որն ապրում է արտերկրում

FTSE 100-ի բաղադրիչների ընդհանուր եկամտի մոտավորապես երեք քառորդը գալիս է Մեծ Բրիտանիայից դուրս, և դրա մեծ մասը՝ ԱՄՆ դոլարով։ Սա ստեղծում է ինդեքսի հիմնական առանձնահատկությունը՝ ավելի թույլ ֆունտը փաստացիորեն կարող է բարձրացնել FTSE 100-ը։ Երբ ֆունտ ստերլինգն ընկնում է դոլարի նկատմամբ, այս ընկերությունների արտասահմանյան եկամուտները ավելի արժեքավոր են դառնում ֆունտի վերածվելուց հետո, ուստի նրանց հայտարարված շահույթը և բաժնետոմսերի գները կարող են աճել նույնիսկ արժույթի թուլացման պայմաններում։ Սա մեկն է այն պատճառներից, թե ինչու FTSE 100-ը երբեմն աճում է այն օրերին, երբ GBP/USD-ն նվազում է, ինչը շփոթեցնում է նրանց, ովքեր ակնկալում են, որ «բրիտանական ինդեքսը» պարզապես կարտացոլի Մեծ Բրիտանիայի տնտեսությունը։

Հակառակ իրավիճակը նույնպես ճշմարիտ է։ Ուժեղ ֆունտը կարող է հանդես գալ որպես խոչընդոտ՝ նվազեցնելով արտասահմանյան եկամուտների վերածված արժեքը։ Այս արժութային կապի պատճառով FTSE 100-ը հաճախ իրեն պահում է ավելի շատ որպես գլոբալ աճի և դոլարի ցուցիչ, քան Մեծ Բրիտանիայի սպառողական հատվածի արտացոլում։ Մեծ Բրիտանիայի ավելի ներքին կողմնորոշված պատկերի համար ներդրողները հաճախ միաժամանակ հետևում են նաև միջին կապիտալիզացիայի FTSE 250-ին։

Շեշտադրում էներգետիկայի, հանքարդյունաբերության, բանկերի և հիմնական ապրանքների վրա

FTSE 100-ի կազմը արտացոլում է ավելի հին, արժեքային ուղղվածություն ունեցող տնտեսություն, այլ ոչ թե ամերիկյան ինդեքսների տեխնոլոգիական շեշտադրված պատկերը։ Այն մեծապես թեքված է մի քանի ցիկլային և պաշտպանական ոլորտների կողմ. խոշոր էներգետիկ ընկերություններ, ինչպիսիք են Shell-ը և BP-ն, հանքարդյունաբերական խմբեր, ներառյալ Rio Tinto-ն, Glencore-ը և Anglo American-ը, բանկեր՝ HSBC-ն, Barclays-ը և Lloyds-ը, հիմնական սպառողական ապրանքներ, ինչպիսիք են Unilever-ը և Diageo-ն, և խոշոր դեղագործական ընկերություններ, ներառյալ AstraZeneca-ն և GSK-ն։ Բանկերը, առողջապահությունը, արդյունաբերական ապրանքները և էներգետիկան միասին կազմում են ինդեքսի ընդհանուր արժեքի մեծ մասը։

Այս կազմը կարևոր է։ Ունենալով քիչ ազդեցություն արագ աճող տեխնոլոգիաների կողմից և մեծ ազդեցություն հումքային ապրանքների ու ֆինանսների կողմից՝ FTSE 100-ը հակված է առաջարկել համեմատաբար բարձր շահաբաժնային եկամտաբերություն և տարբեր կերպ շարժվել՝ համեմատած Nasdaq-ի կամ նույնիսկ DAX 40-ի հետ։ Դուք կարող եք համեմատել դրա վարքագիծը այլ բենչմարկերի հետ մեր բոլոր շուկաների ակնարկում։

Ինչն է իրականում շարժում FTSE 100-ը

Չորս ուժեր կատարում են աշխատանքի մեծ մասը.

• Ֆունտը։ Վերևում նկարագրված վերածման էֆեկտի միջոցով ֆունտ ստերլինգի շարժումները կարող են տեղաշարժել ինդեքսը, նույնիսկ երբ ուրիշ ոչինչ չի փոխվում։
• Հումքային ապրանքների գները։ Հում նավթը ուղղակիորեն ազդում է Shell-ի և BP-ի վրա, մինչդեռ երկաթի հանքաքարը, պղինձը և ոսկին շարժում են հանքարդյունաբերողներին։ Նավթի կամ մետաղների կտրուկ շարժումը կարող է տեղաշարժել ողջ ինդեքսը, երբեմն նույնիսկ երբ մյուս եվրոպական շուկաները հանգիստ են։
• Անգլիայի Բանկը։ Տոկոսադրույքի որոշումները, ուղղորդումը և քանակական խստացումը կամ մեղմացումը ազդում են Մեծ Բրիտանիայում ցուցակագրված ընկերությունների կապիտալի արժեքի և ֆունտի մակարդակի վրա, ուստի Անգլիայի Բանկի հանդիպումները հուսալիորեն ավելացնում են անկայունությունը։
• Գլոբալ աճը։ Քանի որ բաղադրիչները վաստակում են ողջ աշխարհով մեկ, ինդեքսը հաճախ նույնքան զգայուն է ԱՄՆ-ի, Եվրոպայի և Չինաստանի տվյալների նկատմամբ, որքան Մեծ Բրիտանիայի ցուցանիշների նկատմամբ։

Ինչպես կարդալ ուղիղ եթերի գծապատկերը

Վերևում ուղիղ եթերի TradingView գծապատկերը ցույց է տալիս FTSE 100-ը իրական ժամանակում Լոնդոնի առևտրի ժամերին։ Սկսեք ժամանակային միջակայքից. օրական կամ շաբաթական տեսքը բացահայտում է ընդհանուր միտումը, մինչդեռ ներօրյա տեսքերը ֆիքսում են Անգլիայի Բանկի հայտարարության կամ նավթի գնի տատանման նկատմամբ արձագանքը։ Հետևեք, թե որտեղ է գինը գտնվում շարժական միջինների նկատմամբ, ինչպիսիք են 50-օրյա և 200-օրյա գծերը, որպեսզի գնահատեք շարժընթացը, և նշեք նախորդ առավելագույն ու նվազագույն կետերը, որոնք հաճախ գործում են որպես աջակցություն կամ դիմադրություն։

Ավելի խորը ընկալման համար նայեք GBP/USD-ին և նավթի գնին ինդեքսի կողքին։ Եթե FTSE 100-ն աճում է, մինչդեռ ֆունտն ընկնում է, ամենայն հավանականությամբ գործում է արժութային վերածման էֆեկտը, այլ ոչ թե իրական կորպորատիվ ուժեղացումը։ Ծավալի թռիչքները և մեկօրյա մեծ ճեղքերը սովորաբար համընկնում են մակրոտնտեսական իրադարձությունների, կենտրոնական բանկի որոշումների կամ հումքային ապրանքների ցնցումների հետ։ Գծապատկերը այս գործոնների հետ միասին կարդալը շատ ավելի պարզ պատկեր է տալիս, քան միայն գինը։

Հաճախ տրվող հարցեր

Այս հոդվածը կրում է միայն տեղեկատվական բնույթ և չի հանդիսանում ներդրումային խորհրդատվություն։