FTSE 100: Chỉ số blue-chip của London, giải thích chi tiết
FTSE 100 là chỉ số thị trường chứng khoán nổi tiếng nhất của Vương quốc Anh. Nó theo dõi 100 công ty lớn nhất niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán London, xếp hạng theo vốn hóa thị trường đầy đủ — giá cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Ra mắt ngày 3 tháng 1 năm 1984, chỉ số được tính theo thời gian thực, công bố mỗi giây khi thị trường mở cửa, và được xem xét hàng quý để các công ty ra vào khi quy mô thay đổi. Các nhà giao dịch thường gọi nó là "Footsie," và nhiều người coi nó như một cách đọc nhanh về tình hình của các cổ phiếu large-cap Anh.
Giả định cuối cùng đó xứng đáng được xem lại, vì FTSE 100 ít mang tính Anh hơn cái tên của nó. Các công ty được niêm yết tại London, nhưng hầu hết tiền họ kiếm được là ở nơi khác.
Chỉ số sống ở nước ngoài
Khoảng ba phần tư tổng doanh thu của các thành viên FTSE 100 đến từ bên ngoài Vương quốc Anh, phần lớn bằng đô la Mỹ. Điều này tạo ra đặc điểm kỳ lạ định nghĩa chỉ số: đồng bảng Anh yếu hơn thực ra có thể nâng FTSE 100. Khi sterling giảm so với đô la, thu nhập nước ngoài của các công ty này có giá trị hơn khi chuyển đổi trở lại thành bảng, vì vậy lợi nhuận báo cáo và giá cổ phiếu của họ có thể tăng ngay cả khi đồng tiền mất giá. Đó là một lý do tại sao FTSE 100 đôi khi tăng trong những ngày GBP/USD đang giảm — hành vi này gây nhầm lẫn cho bất kỳ ai kỳ vọng một "chỉ số Anh" chỉ đơn giản phản chiếu nền kinh tế Anh.
Mặt trái cũng đúng. Đồng bảng mạnh có thể là trở ngại, làm giảm giá trị đã chuyển đổi của thu nhập nước ngoài. Do liên kết tiền tệ này, FTSE 100 thường hoạt động giống một proxy cho tăng trưởng toàn cầu và đô la hơn là cho phố chính của Anh. Để có cái nhìn tập trung hơn vào thị trường nội địa Anh, các nhà đầu tư thường xuyên theo dõi FTSE 250 mid-cap bên cạnh nó.
Xu hướng năng lượng, khai khoáng, ngân hàng và hàng tiêu dùng thiết yếu
Cấu trúc của FTSE 100 phản ánh một nền kinh tế già cỗi, định hướng giá trị hơn là hồ sơ công nghệ nặng của các chỉ số Mỹ. Nó nghiêng mạnh về một số lĩnh vực chu kỳ và phòng thủ: các tập đoàn năng lượng như Shell và BP; các tập đoàn khai khoáng bao gồm Rio Tinto, Glencore và Anglo American; các ngân hàng như HSBC, Barclays và Lloyds; hàng tiêu dùng thiết yếu như Unilever và Diageo; và các tên dược phẩm lớn bao gồm AstraZeneca và GSK. Ngân hàng, chăm sóc sức khỏe, hàng công nghiệp và năng lượng cùng chiếm phần lớn tổng giá trị của chỉ số.
Cấu trúc này quan trọng. Với ít tiếp xúc với công nghệ tăng trưởng nhanh và nhiều tiếp xúc với hàng hóa và tài chính, FTSE 100 có xu hướng cung cấp lợi suất cổ tức tương đối cao và di chuyển khác biệt so với Nasdaq hay thậm chí DAX 40. Bạn có thể so sánh hành vi của nó với các benchmark khác trên tổng quan tất cả thị trường của chúng tôi.
Thực sự điều gì thúc đẩy FTSE 100
Bốn lực lượng thực hiện phần lớn công việc:
- Đồng bảng Anh. Thông qua hiệu ứng chuyển đổi mô tả ở trên, biến động sterling có thể đẩy chỉ số ngay cả khi không có gì khác thay đổi.
- Giá hàng hóa. Dầu thô ảnh hưởng trực tiếp đến Shell và BP, trong khi quặng sắt, đồng và vàng thúc đẩy các công ty khai khoáng. Một biến động mạnh trong giá dầu hoặc kim loại có thể làm dịch chuyển cả chỉ số, đôi khi khi các thị trường châu Âu khác đi ngang.
- Ngân hàng Anh. Các quyết định lãi suất, hướng dẫn và thắt chặt hoặc nới lỏng định lượng ảnh hưởng đến chi phí vốn của các công ty niêm yết tại Anh và mức sterling, vì vậy các cuộc họp BoE luôn tạo thêm biến động.
- Tăng trưởng toàn cầu. Vì các thành viên kiếm tiền trên toàn thế giới, chỉ số thường nhạy cảm với dữ liệu Mỹ, châu Âu và Trung Quốc không kém gì số liệu Anh.
Cách đọc biểu đồ trực tiếp
Biểu đồ TradingView trực tiếp ở trên hiển thị FTSE 100 theo thời gian thực trong giờ giao dịch London. Bắt đầu với khung thời gian: chế độ xem ngày hoặc tuần tiết lộ xu hướng rộng hơn, trong khi chế độ xem trong ngày nắm bắt phản ứng với thông báo của BoE hoặc biến động giá dầu. Hãy xem giá đứng ở đâu so với các đường trung bình động, chẳng hạn như đường 50 ngày và 200 ngày, để đánh giá động lực, và chú ý các đỉnh và đáy trước đây thường hoạt động như hỗ trợ hoặc kháng cự.
Để có ngữ cảnh sâu hơn, hãy nhìn vào GBP/USD và giá dầu bên cạnh chỉ số. Nếu FTSE 100 đang tăng trong khi đồng bảng giảm, hiệu ứng chuyển đổi tiền tệ có thể đang hoạt động hơn là sức mạnh doanh nghiệp thực sự. Các đợt tăng khối lượng và khoảng trống lớn trong ngày thường trùng với các sự kiện vĩ mô, quyết định ngân hàng trung ương hoặc cú sốc hàng hóa. Đọc biểu đồ kết hợp với các động lực này cho thấy một bức tranh rõ ràng hơn nhiều so với giá đơn thuần.
Câu hỏi thường gặp
FTSE 100 là gì?
Đây là chỉ số của 100 công ty lớn nhất niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán London, xếp hạng theo vốn hóa thị trường. Ra mắt năm 1984 và được xem xét hàng quý, đây là benchmark thị trường chứng khoán hàng đầu của Anh.
Tại sao đồng bảng yếu hơn có thể nâng FTSE 100?
Khoảng ba phần tư doanh thu của các thành viên được kiếm ở nước ngoài, thường bằng đô la. Khi sterling giảm, những thu nhập nước ngoài đó chuyển thành nhiều bảng hơn, điều này có thể làm tăng lợi nhuận báo cáo và giá cổ phiếu ngay cả khi đồng tiền mất giá.
Những lĩnh vực nào chiếm ưu thế trong FTSE 100?
Chỉ số nghiêng về các tập đoàn năng lượng, công ty khai khoáng, ngân hàng, hàng tiêu dùng thiết yếu và các công ty dược phẩm lớn. Nó có tương đối ít tiếp xúc với công nghệ so với các chỉ số Mỹ, mang lại cho nó đặc tính định hướng giá trị, lợi suất cao hơn.
Những động lực chính của FTSE 100 là gì?
Đồng bảng Anh, giá hàng hóa như dầu và kim loại, chính sách Ngân hàng Anh và tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Vì các thành viên kiếm tiền trên toàn thế giới, dữ liệu nước ngoài có thể quan trọng không kém số liệu Anh.
FTSE 100 có phải là thước đo tốt cho nền kinh tế Anh không?
Chỉ một phần. Vì hầu hết doanh thu đến từ bên ngoài Anh, chỉ số phản ánh điều kiện toàn cầu và đô la hơn là nền kinh tế nội địa. FTSE 250 thường được theo dõi như một thước đo tập trung hơn vào Anh.
Làm thế nào để đọc biểu đồ FTSE 100?
Chọn khung thời gian để xem xu hướng, so sánh giá với các đường trung bình động và các đỉnh, đáy trước đây, và theo dõi GBP/USD và dầu bên cạnh nó để hiểu liệu tiền tệ hay hàng hóa đang thúc đẩy biến động.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư.