Biểu Đồ Trực Tiếp và Phân Tích DAX 40

DAX 40: Chỉ số blue-chip hàng đầu của Đức

DAX 40 (Deutscher Aktienindex) là chỉ số chứng khoán hàng đầu của Đức, theo dõi 40 công ty lớn nhất và được giao dịch tích cực nhất niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Frankfurt. Đây là một trong những chỉ số benchmark dẫn đầu châu Âu và thường được đọc song song với FTSE 100 của Anh và Dow Jones của Mỹ như một thước đo tâm lý thị trường khu vực. Vì Đức là nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro, DAX phản ánh rõ nét cảm nhận của nhà đầu tư không chỉ về các tập đoàn Đức mà còn về triển vọng tăng trưởng chung của cả châu Âu.

Chỉ số này được Deutsche Borse tính toán theo phương pháp trọng số vốn hóa thị trường tự do, nghĩa là các công ty lớn nhất có ảnh hưởng lớn nhất đến mỗi biến động. Các thành viên cấu thành cùng chiếm khoảng 80 phần trăm giá trị thị trường niêm yết tại Đức. Cuối năm 2020, sau vụ bê bối kế toán Wirecard, Deutsche Borse đã công bố mở rộng từ 30 lên 40 thành viên và thắt chặt các quy tắc niêm yết và báo cáo. Thay đổi có hiệu lực vào năm 2021, đó là lý do tại sao bạn sẽ thấy cả "DAX" và "DAX 40" được dùng để mô tả cùng một chỉ số benchmark ngày nay.

Chỉ số lợi nhuận tổng thể với xu hướng công nghiệp

Một đặc điểm phân biệt DAX với nhiều chỉ số quốc tế khác là phiên bản chính của nó được tính theo cơ sở tổng lợi nhuận. Điều này có nghĩa là cổ tức do các công ty thành viên trả được tái đầu tư trở lại vào việc tính toán chỉ số, thay vì bị loại trừ. Các chỉ số lợi nhuận giá như mức đầu tư S&P 500 chỉ phản ánh sự thay đổi giá cổ phiếu. Vì điều này, mức tổng lợi nhuận DAX có xu hướng trông cao hơn trong dài hạn so với chỉ số lợi nhuận giá tương đương, vì vậy hãy cẩn thận khi so sánh giá trị chỉ số tuyệt đối giữa các thị trường. Một phiên bản lợi nhuận giá riêng biệt của DAX cũng tồn tại để so sánh trực tiếp.

DAX cũng mang đặc tính công nghiệp và định hướng xuất khẩu rõ nét. Thành phần của nó bao gồm các nhà sản xuất ô tô, tập đoàn hóa chất, công ty kỹ thuật và thiết bị công nghiệp, công ty bảo hiểm và phần mềm. Phần lớn chỉ số theo trọng số là công nghiệp và chu kỳ, và nhiều thành viên kiếm hơn một nửa doanh thu của họ bên ngoài nước Đức. Tầm vóc toàn cầu đó là đặc điểm định nghĩa của DAX: nó là một chỉ số của thương mại thế giới và chi tiêu vốn nhiều như của người tiêu dùng nội địa Đức.

Những gì tác động lên DAX

Một số lực lượng thường thúc đẩy chỉ số, và chúng thường tương tác với nhau:

• Chính sách ECB. Kỳ vọng về lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu thường là chủ đề chi phối. Lãi suất thấp hơn làm giảm chiết khấu áp dụng cho thu nhập doanh nghiệp tương lai và có thể nâng định giá cổ phiếu, trong khi một xu hướng thắt chặt có thể gây áp lực lên chỉ số.
• Đồng euro. Thường có mối quan hệ nghịch chiều giữa đồng tiền và chỉ số. Đồng euro mạnh hơn làm cho hàng xuất khẩu Đức đắt hơn ở nước ngoài và bóp méo lợi nhuận của các tập đoàn đa quốc gia, trong khi đồng euro yếu hơn có thể làm đẹp hơn thu nhập nước ngoài khi chuyển đổi về nước.
• Sản xuất của Đức và toàn cầu. PMI sản xuất và dữ liệu đơn hàng nhà máy của Đức là những số liệu cần theo dõi. Đơn hàng mới yếu và nhu cầu xuất khẩu thấp làm gia tăng lo ngại suy thoái, trong khi dữ liệu cải thiện hỗ trợ tỷ trọng công nghiệp nặng của chỉ số. Vì Đức bán máy móc, ô tô và hóa chất ra thế giới, tăng trưởng toàn cầu quan trọng không kém bức tranh nội địa.
• Giá năng lượng. Cơ sở công nghiệp của Đức tiêu thụ nhiều năng lượng, vì vậy biến động trong chi phí khí tự nhiên và điện có thể ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận sản xuất và tâm lý thị trường.

Cách đọc biểu đồ trực tiếp

Biểu đồ TradingView trực tiếp trên trang này cho phép bạn theo dõi DAX theo thời gian thực và chuyển đổi khung thời gian. Để đọc nhanh, hãy bắt đầu với chế độ xem ngày và tuần để thấy xu hướng rộng hơn, sau đó đi sâu vào nến trong ngày để xem động lực hiện tại. Hãy chú ý cách chỉ số phản ứng xung quanh các sự kiện theo lịch như các cuộc họp ECB, PMI Đức và số liệu lạm phát, cũng như kết quả kinh doanh lớn từ các thành viên quan trọng. Các đợt tăng khối lượng và khoảng trống gần những thời điểm đó thường đánh dấu sự thay đổi trong tâm lý. So sánh DAX với FTSE 100 hoặc duyệt tất cả thị trường có thể giúp bạn đánh giá liệu một biến động là đặc thù của Đức hay là một phần của xu hướng châu Âu rộng hơn.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Các chỉ số có thể biến động, và hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.

Câu hỏi thường gặp