กราฟ DAX 40 สดและการวิเคราะห์

DAX 40: ดัชนีหุ้นบลูชิพชั้นนำของเยอรมนี

DAX 40 (Deutscher Aktienindex) คือดัชนีหุ้นหลักของเยอรมนี ซึ่งติดตามบริษัทขนาดใหญ่และมีสภาพคล่องสูงสุด 40 แห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แฟรงก์เฟิร์ต ถือเป็นหนึ่งในดัชนีชั้นนำของยุโรป และมักถูกอ้างถึงคู่กับ FTSE 100 ของสหราชอาณาจักร และ Dow Jones ของสหรัฐฯ ในฐานะเครื่องวัดทิศทางตลาดในภูมิภาค เนื่องจากเยอรมนีเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในยูโรโซน DAX จึงสะท้อนให้เห็นถึงความรู้สึกของนักลงทุนที่มีต่อไม่เพียงบริษัทเยอรมัน แต่ยังรวมถึงการเติบโตของยุโรปโดยรวมด้วย

ดัชนีนี้จัดทำโดย Deutsche Borse โดยใช้วิธีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดของหุ้นที่ซื้อขายได้อย่างเสรี (free-float market capitalisation) ดังนั้นบริษัทที่มีขนาดใหญ่กว่าจะมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีมากกว่า สมาชิกในดัชนีทั้งหมดมีมูลค่าตลาดรวมคิดเป็นประมาณ 80 เปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่จดทะเบียนในเยอรมนี ในปลายปี 2020 ภายหลังเกิดเรื่องอื้อฉาวทางบัญชีของ Wirecard Deutsche Borse ได้ประกาศขยายจำนวนสมาชิกจาก 30 เป็น 40 บริษัท พร้อมกับเข้มงวดกฎเกณฑ์การจดทะเบียนและการรายงาน การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวมีผลบังคับใช้ในปี 2021 ซึ่งเป็นเหตุผลที่คุณจะเห็นทั้ง "DAX" และ "DAX 40" ถูกใช้เรียกดัชนีเดียวกันในปัจจุบัน

ดัชนีผลตอบแทนรวมที่เน้นภาคอุตสาหกรรม

หนึ่งในลักษณะเด่นที่ทำให้ DAX แตกต่างจากดัชนีสากลส่วนใหญ่ คือ เวอร์ชันหลักของดัชนีนี้คำนวณบนฐานผลตอบแทนรวม (total-return) หมายความว่าเงินปันผลที่จ่ายโดยบริษัทสมาชิกจะถูกนำไปลงทุนต่อในการคำนวณดัชนี แทนที่จะถูกตัดออก ดัชนีที่คำนวณเฉพาะราคา เช่น ระดับหัวข้อของ S&P 500 สะท้อนเพียงการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นเท่านั้น เนื่องด้วยเหตุนี้ ระดับผลตอบแทนรวมของ DAX จึงมีแนวโน้มดูสูงกว่าดัชนีราคาล้วนๆ ในระยะยาว ดังนั้นควรระมัดระวังเมื่อเปรียบเทียบมูลค่าดัชนีสัมบูรณ์ข้ามตลาด โดยยังมีเวอร์ชันผลตอบแทนราคาแยกต่างหากของ DAX เพื่อการเปรียบเทียบโดยตรงอีกด้วย

DAX ยังมีลักษณะโดดเด่นในด้านการส่งออกและอุตสาหกรรม สมาชิกส่วนใหญ่ประกอบด้วยบริษัทยานยนต์ กลุ่มเคมี บริษัทวิศวกรรมและอุปกรณ์อุตสาหกรรม ประกันภัย และซอฟต์แวร์ น้ำหนักส่วนใหญ่ของดัชนีอยู่ในกลุ่มวัฏจักรและอุตสาหกรรม และสมาชิกหลายรายมีรายได้มากกว่าครึ่งหนึ่งจากต่างประเทศ ลักษณะสากลนี้คือเอกลักษณ์ที่โดดเด่นที่สุดของ DAX: ดัชนีนี้สะท้อนการค้าโลกและการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรไม่แพ้การบริโภคในประเทศเยอรมนีเอง

ปัจจัยที่ขับเคลื่อน DAX

หลายแรงผลักดันมักทำงานร่วมกันในการขับเคลื่อนดัชนี:

• นโยบาย ECB. การคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปมักเป็นธีมหลักที่ครอบงำตลาด อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าจะลดอัตราส่วนลดที่ใช้กับผลกำไรขององค์กรในอนาคตและอาจหนุนมูลค่าหุ้น ขณะที่การส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยอาจกดดันดัชนี
• ค่าเงินยูโร. มักมีความสัมพันธ์ผกผันระหว่างค่าเงินและดัชนี ยูโรที่แข็งค่าทำให้สินค้าส่งออกของเยอรมนีแพงขึ้นในต่างประเทศและกดดันบริษัทข้ามชาติ ขณะที่ยูโรที่อ่อนค่าอาจทำให้รายได้จากต่างประเทศดูดีขึ้นเมื่อแปลงกลับมาเป็นสกุลเงินท้องถิ่น
• การผลิตของเยอรมนีและโลก. ดัชนี PMI ภาคการผลิตและข้อมูลคำสั่งซื้อโรงงานของเยอรมนีเป็นตัวเลขที่ต้องติดตาม คำสั่งซื้อใหม่ที่ลดลงและความต้องการส่งออกที่อ่อนแอก่อให้เกิดความกลัวภาวะถดถอย ขณะที่ข้อมูลที่ดีขึ้นสนับสนุนน้ำหนักอุตสาหกรรมหนักของดัชนี เนื่องจากเยอรมนีขายเครื่องจักร รถยนต์ และเคมีภัณฑ์ไปทั่วโลก การเติบโตของเศรษฐกิจโลกจึงมีความสำคัญพอๆ กับสถานการณ์ในประเทศ
• ราคาพลังงาน. ฐานอุตสาหกรรมของเยอรมนีใช้พลังงานอย่างเข้มข้น ดังนั้นความผันผวนของต้นทุนก๊าซธรรมชาติและไฟฟ้าสามารถส่งผลโดยตรงต่ออัตรากำไรในภาคการผลิตและความเชื่อมั่น

วิธีอ่านกราฟแบบเรียลไทม์

กราฟ TradingView แบบสดบนหน้านี้ให้คุณติดตาม DAX ในเวลาจริงและสลับกรอบเวลาได้ สำหรับการอ่านอย่างรวดเร็ว เริ่มด้วยมุมมองรายวันและรายสัปดาห์เพื่อดูแนวโน้มที่กว้างกว่า จากนั้นเจาะลึกลงไปที่แท่งเทียนรายวันเพื่อดูโมเมนตัมปัจจุบัน สังเกตว่าดัชนีตอบสนองอย่างไรในช่วงเหตุการณ์ที่มีกำหนดการ เช่น การประชุม ECB ดัชนี PMI เยอรมนี ตัวเลขเงินเฟ้อ และผลประกอบการของสมาชิกรายใหญ่ ปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงและช่องว่างของราคาในช่วงเหล่านั้นมักเป็นสัญญาณการเปลี่ยนแปลงทิศทาง การเปรียบเทียบ DAX กับ FTSE 100 หรือดู ตลาดทั้งหมด สามารถช่วยประเมินว่าการเคลื่อนไหวนั้นเป็นเรื่องเฉพาะของเยอรมนีหรือเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มยุโรปในวงกว้าง

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ดัชนีมีความผันผวนและผลการดำเนินงานในอดีตไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต โปรดทำการวิจัยของคุณเองก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ

คำถามที่พบบ่อย