FTSE 100: indicele de referință al blue-chip-urilor din Londra, explicat
FTSE 100 este cel mai cunoscut indice bursier al Regatului Unit. Urmărește cele mai mari 100 de companii listate la Bursa din Londra, clasificate după capitalizarea de piață totală — prețul acțiunii înmulțit cu numărul de acțiuni emise. Lansat pe 3 ianuarie 1984, este calculat în timp real, publicat în fiecare secundă în care piața este deschisă, și revizuit trimestrial, astfel încât companiile intră și ies din indice pe măsură ce dimensiunea lor se schimbă. Traderii îl numesc adesea „Footsie”, iar mulți îl tratează ca o citire rapidă a modului în care merg companiile mari din Marea Britanie.
Această ultimă presupunere merită o a doua privire, pentru că FTSE 100 este mult mai puțin britanic decât sugerează numele său. Companiile sunt listate la Londra, dar cea mai mare parte a banilor pe care îi câștigă provine din altă parte.
Indicele care trăiește în străinătate
Aproximativ trei sferturi din veniturile agregate obținute de companiile din FTSE 100 provin din afara Regatului Unit, majoritatea în dolari americani. Acest lucru produce trăsătura definitorie și ciudată a indicelui: o liră mai slabă poate de fapt să ridice FTSE 100. Când lira sterlină scade în raport cu dolarul, câștigurile din străinătate ale acestor companii valorează mai mult odată convertite înapoi în lire, astfel încât profiturile și prețurile acțiunilor raportate pot crește chiar și atunci când moneda slăbește. Acesta este unul dintre motivele pentru care FTSE 100 uneori urcă în zilele în care GBP/USD scade — un comportament care derutează pe oricine se așteaptă ca un „indice britanic” să reflecte pur și simplu economia britanică.
Situația se aplică și invers. O liră puternică poate acționa ca un obstacol, reducând valoarea convertită a câștigurilor din străinătate. Din cauza acestei legături valutare, FTSE 100 se comportă adesea mai degrabă ca un indicator pentru creșterea globală și dolar decât pentru comerțul cu amănuntul britanic. Pentru o citire mai orientată intern asupra Regatului Unit, investitorii urmăresc frecvent și indicele mid-cap FTSE 250.
O înclinație spre energie, minerit, bănci și bunuri de larg consum
Componența FTSE 100 reflectă o economie mai veche, orientată spre valoare, mai degrabă decât profilul intens tehnologic al indicilor americani. Se înclină puternic spre câteva sectoare ciclice și defensive: giganții energetici precum Shell și BP; grupurile miniere, inclusiv Rio Tinto, Glencore și Anglo American; bănci precum HSBC, Barclays și Lloyds; bunuri de larg consum precum Unilever și Diageo; și nume farmaceutice mari, inclusiv AstraZeneca și GSK. Băncile, sănătatea, bunurile industriale și energia reprezintă împreună o mare parte din valoarea totală a indicelui.
Această componență contează. Cu o expunere redusă la sectorul tehnologic cu creștere rapidă și o expunere mare la materii prime și instituții financiare, FTSE 100 tinde să ofere randamente de dividend relativ ridicate și să se miște diferit față de Nasdaq sau chiar de DAX 40. Poți compara comportamentul său cu alte indici de referință în privirea noastră de ansamblu toate piețele.
Ce mișcă de fapt FTSE 100
Patru forțe fac cea mai mare parte a muncii:
- Lira sterlină. Prin efectul de conversie descris mai sus, mișcările lirei pot influența indicele chiar și atunci când nimic altceva nu se schimbă.
- Prețurile materiilor prime. Petrolul brut alimentează direct Shell și BP, în timp ce minereul de fier, cuprul și aurul conduc companiile miniere. O mișcare bruscă a petrolului sau metalelor poate schimba întregul indice, uneori chiar și atunci când alte piețe europene sunt staționare.
- Banca Angliei. Deciziile privind ratele de dobândă, orientările și înăsprirea sau relaxarea cantitativă afectează costul capitalului pentru firmele listate în Regatul Unit și nivelul lirei sterline, astfel încât reuniunile Băncii Angliei adaugă de fiecare dată volatilitate.
- Creșterea globală. Pentru că firmele componente câștigă la nivel mondial, indicele este adesea la fel de sensibil la datele din SUA, Europa și China ca și la cifrele din Regatul Unit.
Cum se citește graficul live
Graficul live TradingView de mai sus arată FTSE 100 în timp real pe durata orelor de tranzacționare din Londra. Începe cu intervalul de timp: o vizualizare zilnică sau săptămânală dezvăluie tendința generală, în timp ce vizualizările intraday captează reacția la un anunț al Băncii Angliei sau la o fluctuație a prețului petrolului. Urmărește unde se situează prețul în raport cu mediile mobile, precum liniile de 50 și 200 de zile, pentru a evalua impulsul, și observă maximele și minimele anterioare care acționează adesea ca suport sau rezistență.
Pentru un context mai profund, aruncă o privire la GBP/USD și la prețul petrolului alături de indice. Dacă FTSE 100 crește în timp ce lira scade, este probabil ca efectul de conversie valutară să acționeze, mai degrabă decât o forță corporativă reală. Vârfurile de volum și gap-urile mari dintr-o singură zi coincid de obicei cu evenimente macroeconomice, decizii ale băncilor centrale sau șocuri legate de materiile prime. Citirea graficului împreună cu acești factori oferă o imagine mult mai clară decât prețul singur.
Întrebări frecvente
Ce este FTSE 100?
Este un indice al celor mai mari 100 de companii listate la Bursa din Londra, clasificate după capitalizarea de piață. Lansat în 1984 și revizuit trimestrial, este principalul indice bursier de referință al Regatului Unit.
De ce poate o liră mai slabă să ridice FTSE 100?
Aproximativ trei sferturi din veniturile componentelor sunt obținute în străinătate, adesea în dolari. Când lira sterlină scade, aceste câștiguri din străinătate se convertesc în mai multe lire, ceea ce poate crește profiturile raportate și prețurile acțiunilor chiar și atunci când moneda slăbește.
Ce sectoare domină FTSE 100?
Indicele se înclină spre giganții energetici, companiile miniere, bănci, bunuri de larg consum și firme farmaceutice mari. Are o expunere relativ redusă la tehnologie în comparație cu indicii americani, ceea ce îi conferă un caracter mai orientat spre valoare și randament mai ridicat.
Care sunt principalii factori care influențează FTSE 100?
Lira sterlină, prețurile materiilor prime precum petrolul și metalele, politica Băncii Angliei și creșterea economică globală. Pentru că firmele componente câștigă la nivel mondial, datele din străinătate pot conta la fel de mult ca cifrele din Regatul Unit.
FTSE 100 este o măsură bună a economiei britanice?
Doar parțial. Deoarece cea mai mare parte a veniturilor provine din afara Regatului Unit, indicele reflectă condițiile globale și dolarul mai mult decât economia internă. FTSE 250 este adesea urmărit ca un indicator mai orientat spre Regatul Unit.
Cum citesc graficul FTSE 100?
Alege un interval de timp pentru a vedea tendința, compară prețul cu mediile mobile și cu maximele și minimele anterioare, și urmărește GBP/USD și petrolul alături de acesta pentru a înțelege dacă moneda sau materiile prime determină mișcarea.
Acest articol are scop strict informativ și nu reprezintă un sfat de investiții.