Fahirisi ya Dow Jones Industrial Average: kampuni 30 kubwa, zinazofuatiliwa kwa wakati halisi
Habari za jioni zinaposema "soko" lilipanda au kushuka, namba inayomaanishwa mara nyingi ni Dow. Dow Jones Industrial Average, au DJIA, ni mojawapo ya vipimo kongwe zaidi na vinavyotajwa zaidi vya soko la hisa la Marekani, na chati hai ya TradingView iliyo hapo juu inaifuatilia inaposonga katika kipindi cha biashara. Hata hivyo, licha ya umaarufu wake, Dow imeundwa kwa namna isiyo ya kawaida - inafuatilia kampuni 30 tu kubwa na kuzipima kwa bei ya hisa badala ya ukubwa wa kampuni. Ukurasa huu unaeleza Dow Jones ni nini, jinsi upimaji wake wa uzito wa bei unavyotofautiana na upimaji wa uzito wa thamani ya soko wa S&P 500, kwa nini waandishi wa habari wanaitaja mara kwa mara, ni nini kinachoisukuma, na jinsi ya kusoma chati mwenyewe.
Dow Jones Industrial Average ni nini
DJIA ni fahirisi ya soko la hisa inayoundwa na kampuni 30 maarufu, zilizoimarika zilizoorodheshwa kwenye masoko ya hisa ya Marekani. Ilichapishwa kwa mara ya kwanza tarehe 26 Mei 1896 na Charles Dow, mwanzilishi mwenza wa The Wall Street Journal na Dow Jones & Company, pamoja na mshirika wake Edward Jones. Hilo linaifanya kuwa fahirisi kongwe zaidi ya hisa ya Marekani inayotumika mfululizo mpaka leo. Idadi ya wanachama iliongezeka hadi 30 kufikia mwaka 1928 na imebaki hivyo tangu wakati huo, ingawa majina mahususi yanabadilika kwa muda huku kamati inayosimamia fahirisi ikibadilisha kampuni ili kuiweka ikiwakilisha uchumi mpana wa Marekani.
Licha ya neno "industrial" (viwandani) kwenye jina lake, Dow ya kisasa haikomei kwenye viwanda na uzalishaji mzito. Wanachama wake wanasambaa kwenye teknolojia, fedha, afya, biashara ya rejareja, na chapa za walaji - aina ya kampuni kubwa, zenye faida ambazo mara nyingi huitwa blue chips. Kwa sababu orodha ni ndogo na iliyoteuliwa badala ya kiotomatiki, Dow inaeleweka vizuri zaidi kama picha iliyoteuliwa kwa mkono ya Marekani ya kikampuni badala ya ramani kamili ya soko lote.
Jinsi upimaji wa uzito wa bei unavyofanya kazi - na kwa nini unatofautiana na S&P 500
Sifa ya kipekee ya Dow ni kwamba inapimwa kwa uzito wa bei. Kupata fahirisi hiyo, unajumlisha bei za hisa za kampuni zote 30 na kugawanya kwa namba moja inayoitwa Dow Divisor. Kigawanyaji hicho kipo ili kuweka fahirisi endelevu katika matukio kama mgawanyo wa hisa, kutengana kwa biashara (spinoffs), na mabadiliko ya wanachama, hivyo matukio hayo ya kimitambo hayasababishi ongezeko la bandia lenyewe. Baada ya marekebisho ya miongo mingi kigawanyaji hicho sasa ni chini ya moja, ndiyo sababu thamani ya Dow iliyochapishwa ni kubwa zaidi kuliko jumla rahisi ya bei za hisa 30.
Matokeo yake ni kwamba kampuni yenye bei ya juu zaidi ya hisa ina uzito mkubwa zaidi, bila kujali biashara hiyo ina ukubwa gani hasa. Hisa inayouzwa kwa dola 400 inasukuma fahirisi karibu mara nne zaidi kuliko hisa inayouzwa kwa dola 100, hata kama kampuni ya dola 100 ina thamani kubwa zaidi kwa jumla. Mabadiliko ya dola 1 kwenye mwanachama yeyote yanabadilisha fahirisi kwa idadi ile ile ya pointi, hivyo hisa za bei ghali zaidi zinatawala.
S&P 500 imejengwa kwa kanuni tofauti kabisa. Inapimwa kwa uzito wa thamani ya soko iliyorekebishwa kwa hisa zinazouzika (float-adjusted market-cap-weighted), ikimaanisha ushawishi wa kila kampuni unatoka kwenye thamani yake yote ya soko la hisa - bei ya hisa ikizidishwa na idadi ya hisa zinazopatikana kwa umma. Chini ya njia hiyo, kampuni kubwa zaidi kwa thamani, si kwa bei ya hisa, ndizo zinazosukuma fahirisi. Hili linaonekana kwa upana kama picha ya kuaminika zaidi ya jinsi dola zilizo sokoni zinavyosambazwa, moja ya sababu mifuko mingi ya fahirisi inafuatilia S&P 500 badala ya Dow.
Kwa nini Dow inatajwa sana
Kutokana na sifa zake za kipekee, kwa nini Dow inabaki kuwa namba kuu ya habari? Historia na mazoea vinaeleza sehemu kubwa yake. Kama fahirisi kongwe zaidi inayoendelea, Dow ina zaidi ya karne moja ya utambuzi, na hatua zake za namba za mviringo zinatengeneza habari za kukumbukwa. Wanachama wake 30 ni majina yanayofahamika sana, hivyo kumbukumbu moja inaonekana rahisi kwa hadhira ya jumla. Dow pia ina faida ya rekodi ndefu, isiyokatika inayoruhusu watoa maoni kulinganisha soko la leo na miongo iliyopita. Wawekezaji, taasisi, na watunga sera wote wanatumia fahirisi za Marekani kama muhtasari wa hisia za soko, na Dow ilifika hapo kwanza na ikabaki.
Ni nini kinachosukuma Dow
Kwa sababu Dow inashikilia kampuni kubwa, zenye unyeti wa kiuchumi, inaitikia nguvu mpana zinazosukuma faida za kikampuni. Maamuzi ya viwango vya riba kutoka Hazina ya Shirikisho (Fed) ni miongoni mwa makubwa zaidi: viwango vya chini huwa vinaunga mkono hisa, huku ongezeko la viwango likiweza kuzibana. Takwimu za mfumko wa bei, ripoti za ajira, na takwimu za ukuaji wa kiuchumi zote zinabadilisha matarajio ya faida za baadaye. Matokeo ya kikampuni pia yana umuhimu - faida za robo mwaka kutoka kwa wanachama binafsi wa Dow zinaweza kusukuma fahirisi nzima, na kwa sababu ya upimaji wa uzito wa bei, mshangao kutoka kwa mwanachama mwenye bei ya juu ana ushawishi mkubwa mno. Matukio ya kisiasa duniani, sera za kibiashara, na mabadiliko ya hamu ya jumla ya hatari yanakamilisha orodha ya vichocheo vya kawaida.
Jinsi ya kusoma chati
Anza na kipindi cha muda. Muonekano wa kila wiki au wa kila mwezi unafichua mwelekeo wa muda mrefu na mizunguko mikubwa; muonekano wa ndani ya siku unaonyesha miitikio ya soko kwa vichwa vya habari mpya kama tangazo la Fed au ripoti muhimu ya faida. Angalia usaidizi na upinzani - viwango vya bei ambapo fahirisi imekuwa ikigeuka mara kwa mara hapo awali, ambavyo mara nyingi vinaendelea kuwa muhimu tena. Angalia jinsi mtikisiko unavyokusanyika karibu na matukio yaliyopangwa kama mikutano ya benki kuu na ripoti za mfumko wa bei. Kwa muktadha, husaidia kulinganisha Dow na S&P 500 pana zaidi; hizo mbili zinapotofautiana, sababu kwa kawaida ni upimaji wa uzito wa bei wa Dow ukikuza mwendo wa hisa moja au mbili za bei ghali. Unaweza pia kutazama masoko yote kuona jinsi fahirisi za Marekani zinavyolinganishwa na sarafu, bidhaa, na sarafu za kidijitali.
Maswali yanayoulizwa mara kwa mara
Kuna kampuni ngapi kwenye Dow Jones?
Dow Jones Industrial Average inafuatilia kampuni 30 kubwa, zilizoimarika za Marekani. Idadi hiyo imebaki 30 tangu 1928, ingawa wanachama mahususi wanabadilika kwa muda huku kamati ya fahirisi ikibadilisha kampuni.
Upimaji wa uzito wa bei una maana gani?
Ina maana kwamba ushawishi wa kila kampuni kwenye fahirisi unatoka kwenye bei yake ya hisa, si ukubwa wake wa jumla. Bei 30 za hisa zinajumlishwa na kugawanywa kwa Dow Divisor, hivyo hisa yenye bei ya juu zaidi inasukuma fahirisi zaidi, bila kujali kampuni hiyo ina ukubwa gani.
Dow inatofautianaje na S&P 500?
Dow inapimwa kwa uzito wa bei katika kampuni 30, hivyo hisa za bei ya juu zinatawala. S&P 500 inapimwa kwa uzito wa thamani ya soko katika kampuni 500, hivyo biashara kubwa zaidi kwa thamani ya jumla ndizo zinazoisukuma. S&P 500 kwa ujumla inaonekana kama kipimo pana zaidi, kinachowakilisha vizuri zaidi.
Dow Divisor ni nini?
Ni namba ambayo bei za hisa zilizojumlishwa zinagawanywa nayo kutengeneza thamani ya fahirisi. Inarekebishwa kwa mgawanyo wa hisa, kutengana kwa biashara, na mabadiliko ya wanachama ili matukio hayo ya kimitambo yasibadilishe fahirisi. Baada ya marekebisho mengi sasa ni chini ya moja.
Ni nini kinachosukuma Dow Jones?
Maamuzi ya viwango vya riba ya Hazina ya Shirikisho, takwimu za mfumko wa bei na ajira, takwimu za ukuaji wa kiuchumi, faida za kikampuni kutoka kwa wanachama wake, na mabadiliko mapana ya hamu ya hatari. Kwa sababu ya upimaji wa uzito wa bei, mwendo kwenye mwanachama wa bei ya juu una athari kubwa mno.
Kwa nini Dow inatajwa mara kwa mara kwenye habari?
Ni fahirisi kongwe zaidi ya hisa ya Marekani inayoendelea, ikianzia 1896, na wanachama wake 30 ni majina yanayofahamika sana. Historia hiyo ndefu na utambuzi vilivyofanya iwe namba kuu ya habari, ijapokuwa wawekezaji wengi wanafuatilia S&P 500 kwa karibu zaidi.
Makala hii ni kwa madhumuni ya kutoa taarifa tu na si ushauri wa uwekezaji. Viwango vya fahirisi vinaweza kuyumba na utendaji wa zamani hauhakikishi matokeo ya baadaye. Fanya utafiti wako mwenyewe kabla ya kufanya uamuzi wowote wa kifedha.