Dow Jones Sanayi Ortalaması: gerçek zamanlı takip edilen 30 mavi çip
Akşam haberleri "piyasa" yükseldi ya da düştü dediğinde, genellikle kastettiği sayı Dow'dur. Dow Jones Sanayi Ortalaması ya da DJIA, Amerika Birleşik Devletleri hisse senedi piyasasının en eski ve en yaygın alıntılanan ölçümlerinden biridir; yukarıdaki canlı TradingView grafiği, işlem günü boyunca hareket ederken onu takip eder. Buna karşın tüm şöhretine rağmen, Dow alışılmadık bir şekilde inşa edilmiştir; yalnızca 30 büyük şirketi takip eder ve onları şirket büyüklüğü yerine hisse fiyatına göre ağırlandırır. Bu sayfa, Dow Jones'un ne olduğunu, fiyat ağırlıklandırmasının S&P 500'ün piyasa değeri ağırlıklandırmasından nasıl farklılaştığını, gazetecilerin onu neden bu kadar sık alıntıladığını, onu neyin hareket ettirdiğini ve grafiği kendiniz nasıl okuyabileceğinizi açıklar.
Dow Jones Sanayi Ortalaması nedir
DJIA, ABD borsalarında listelenen 30 önde gelen, köklü şirketten oluşan bir hisse senedi piyasası endeksidir. İlk kez 26 Mayıs 1896'da The Wall Street Journal ve Dow Jones & Company'nin kurucu ortağı Charles Dow tarafından, ortağı Edward Jones ile birlikte yayımlandı. Bu, onu düzenli kullanımdaki en eski süregelen ABD hisse senedi endeksi yapar. Bileşen sayısı 1928'de 30'a yükseldi ve o tarihten bu yana orada kaldı; ancak endeksi yöneten komite, onu geniş ABD ekonomisini temsil etmeye devam ettirebilmek amacıyla şirketleri değiştirdikçe belirli isimler zamanla değişti.
Adındaki "sanayi" kelimesine rağmen, modern Dow fabrikalar ve ağır sanayiyle sınırlı değildir. Üyeleri teknoloji, finans, sağlık, perakende ve tüketici markalarını kapsar; bunlar genellikle mavi çip olarak adlandırılan büyük ve kârlı şirketlerdir. Liste küçük ve seçilmiş olduğundan, mekanik değil, Dow, tüm piyasanın eksiksiz bir haritasından çok kurumsal Amerika'nın elle seçilmiş bir anlık görüntüsü olarak anlaşılmalıdır.
Fiyat ağırlıklandırması nasıl çalışır ve S&P 500'den nasıl farklıdır
Dow'un belirleyici özelliği fiyat ağırlıklı olmasıdır. Endeksi elde etmek için tüm 30 şirketin hisse fiyatları toplanır ve Dow Böleni adı verilen tek bir sayıya bölünür. Bölen, hisse bölünmeleri, ayrılmalar ve bileşen değişiklikleri gibi olaylarda endeksin sürekliliğini korumak için mevcuttur; böylece bu mekanik olaylar kendi başlarına yapay bir sıçramaya neden olmazlar. Onlarca yıllık ayarlamaların ardından bölen artık birden küçüktür; bu nedenle yayımlanan Dow değeri, 30 hisse fiyatının basit toplamından çok daha büyüktür.
Bunun sonucu, işin gerçekte ne kadar büyük olduğundan bağımsız olarak, daha yüksek hisse fiyatına sahip bir şirketin daha fazla ağırlık taşımasıdır. 400 dolardan işlem gören bir hisse, toplam değeri daha fazla olsa bile 100 dolardan işlem gören bir hisseden yaklaşık dört kat daha güçlü endeksi hareket ettirir. Herhangi bir bileşendeki 1 dolarlık hareket, endeksi aynı sayıda puan kaydırır; bu nedenle en pahalı hisseler egemendir.
S&P 500 tamamen farklı bir ilke üzerine inşa edilmiştir. Float ayarlı piyasa değeri ağırlıklıdır; yani her şirketin etkisi toplam borsa değerinden - hisse fiyatı çarpı halka açık hisse sayısı - gelir. Bu yöntemde hisse fiyatına değil, değere göre en büyük şirketler endeksi yönlendirir. Bu, piyasadaki paranın nasıl dağıldığının daha doğru bir görüntüsü olarak yaygın biçimde kabul görür; bu da çoğu endeks fonunun Dow yerine S&P 500'ü takip etmesinin nedenlerinden biridir.
Dow neden bu kadar sık alıntılanır
Tüm tuhaflıklarına rağmen, Dow neden manşet sayısı olmayı sürdürüyor? Tarih ve alışkanlık bunun büyük bölümünü açıklar. En eski süregelen endeks olarak Dow'un bir asrı aşkın bir tanınırlığı vardır ve yuvarlak sayılı milestoneları akılda kalıcı haberler yapar. 30 bileşeni tanınan isimlerdir; bu nedenle tek bir referans noktası geniş bir kitle için sezgisel hissettiririr. Dow aynı zamanda yorumcuların bugünkü piyasayı geçen on yıllarla karşılaştırmasına olanak tanıyan uzun ve kesintisiz bir kayda sahiptir. Yatırımcılar, kurumlar ve politika yapıcılar ABD endekslerini piyasa duyarlılığının kısaltması olarak kullanır ve Dow yalnızca ilk sıraya girdi ve kaldı.
Dow'u ne yönlendirir
Dow büyük ve ekonomiye duyarlı şirketleri barındırdığından, kurumsal kârları yönlendiren geniş güçlere tepki verir. Federal Rezerv'in faiz kararları en büyükler arasındadır: düşük faizler hisseleri destekleme eğilimindeyken, faiz artışları baskı uygulayabilir. Enflasyon verileri, istihdam raporları ve ekonomik büyüme rakamları gelecekteki kazançlara yönelik beklentileri değiştirir. Kurumsal sonuçlar da önem taşır; tekil Dow üyelerinden gelen üç aylık kazançlar tüm endeksi hareket ettirebilir ve fiyat ağırlıklandırması nedeniyle yüksek fiyatlı bir bileşenden gelen bir sürpriz orantısız bir etki yapar. Jeopolitik olaylar, ticaret politikası ve genel risk iştahındaki değişimler, düzenli etkenlerin listesini tamamlar.
Grafiği nasıl okumalı
Zaman dilimi ile başlayın. Haftalık veya aylık görünüm uzun vadeli trendi ve büyük döngüleri ortaya koyar; gün içi görünüm ise Fed duyurusu veya önemli bir kazanç açıklaması gibi taze manşetlere piyasanın tepkisini gösterir. Destek ve direnç arayın - endeksin geçmişte tekrar tekrar döndüğü, genellikle tekrar önem kazanan fiyat seviyeleri. Merkez bankası toplantıları ve enflasyon raporları gibi planlı olaylar çevresinde oynaklığın nasıl kümelendiğini izleyin. Bağlam için, Dow'u daha geniş S&P 500 ile karşılaştırmak yardımcı olur; ikisi ayrıştığında, neden genellikle Dow'un fiyat ağırlıklandırmasının bir veya iki pahalı hissedeki hareketi büyütmesidir. ABD endekslerinin para birimleri, emtialar ve kripto varlıkların yanında nasıl konumlandığını görmek için tüm piyasalara da göz atabilirsiniz.
Sık sorulan sorular
Dow Jones'ta kaç şirket var?
Dow Jones Sanayi Ortalaması, 30 büyük ve köklü ABD şirketini takip eder. Sayı 1928'den bu yana 30'da kalmaktadır; ancak endeks komitesi şirketleri değiştirdikçe belirli üyeler zaman içinde değişir.
Fiyat ağırlıklı ne anlama gelir?
Her şirketin endeks üzerindeki etkisinin toplam büyüklüğünden değil, hisse fiyatından geldiği anlamına gelir. 30 hisse fiyatı toplanır ve Dow Bölenine bölünür; bu nedenle daha yüksek fiyatlı bir hisse, şirketin ne kadar büyük olduğundan bağımsız olarak endeksi daha fazla hareket ettirir.
Dow, S&P 500'den nasıl farklıdır?
Dow, 30 şirkette fiyat ağırlıklıdır; bu nedenle daha yüksek fiyatlı hisseler baskındır. S&P 500 ise 500 şirkette piyasa değeri ağırlıklıdır; bu nedenle toplam değere göre en büyük işletmeler onu yönlendirir. S&P 500 genellikle daha geniş ve daha temsili bir gösterge olarak görülür.
Dow Böleni nedir?
Toplanmış hisse fiyatlarının endeks değerini üretmek için bölündüğü sayıdır. Hisse bölünmeleri, ayrılmalar ve bileşen değişiklikleri için ayarlanır; böylece bu mekanik olaylar endeksi bozmaz. Pek çok ayarlamanın ardından artık birden küçüktür.
Dow Jones'u ne yönlendirir?
Federal Rezerv faiz kararları, enflasyon ve istihdam verileri, ekonomik büyüme rakamları, üyelerinden gelen kurumsal kazançlar ve risk iştahındaki geniş değişimler. Fiyat ağırlıklandırması nedeniyle, yüksek fiyatlı bir bileşendeki hareket orantısız bir etki yapar.
Dow neden haberlerde bu kadar sık alıntılanır?
1896'ya dayanan en eski süregelen ABD hisse senedi endeksidir ve 30 üyesi tanınan isimlerdir. Bu uzun tarih ve aşinalık, pek çok yatırımcının S&P 500'ü daha yakından takip etmesine rağmen onu varsayılan manşet sayısı haline getirdi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir. Endeks seviyeleri oynak olabilir ve geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez. Herhangi bir finansal karar vermeden önce kendi araştırmanızı yapın.