Kaffeepreis: Live-Chart

Kaffee: wie sich der Preis bewegt und warum er in die Höhe schnellen kann

Kaffee ist eines der am aktivsten gehandelten Soft Commodities der Welt, und die Zahl im Live-Chart oben wird von Landwirten, Röstern, Händlern und allen, die sich fragen, warum eine morgendliche Tasse immer teurer wird, genau verfolgt. Der Preis, den Sie sehen, wird an Terminbörsen festgesetzt, nicht in einem Café, und er spiegelt ein ständiges Tauziehen zwischen dem, wie viel Kaffee angebaut wird, wohin das Wetter steuert und wie sich einige Schlüsselwährungen bewegen. Dieser Artikel erklärt, was der Kaffee-Futures-Markt eigentlich ist, was den Preis treibt, warum er scharf springen kann und wie man den Chart liest.

Arabica und Robusta: zwei verschiedene Märkte

Es gibt zwei Kaffeearten, die kommerziell von Bedeutung sind, und sie werden als getrennte Kontrakte gehandelt. Arabica ist die höherwertige, mildere Bohne, die in den meisten Spezialitäten- und Filterkaffees verwendet wird. Sie macht rund drei Viertel der Weltproduktion aus und wird hauptsächlich in Brasilien, dem mit Abstand größten Produzenten, und in Kolumbien angebaut. Der maßgebliche Arabica-Kontrakt, oft "Coffee C" genannt, wird an der Intercontinental Exchange (ICE) in New York gehandelt und in US-Cent pro Pfund notiert.

Robusta ist die widerstandsfähigere, bitterere Bohne mit höherem Koffeingehalt, die weithin in Instantkaffee und Espresso-Mischungen verwendet wird. Sie macht das verbleibende Viertel der Produktion aus und stammt überwiegend aus Vietnam, dem weltgrößten Robusta-Anbauer, und aus Indonesien. Robusta-Futures werden an der ICE in London gehandelt. Weil Arabica oft fast das Doppelte von Robusta gekostet hat, neigen Röster, die zwischen beiden wechseln können, zur günstigeren Bohne, was bedeutet, dass die Lücke zwischen den beiden Preisen selbst eine Marktkraft ist. Wenn Arabica teuer wird, kann sich die Nachfrage hin zu Robusta verschieben und umgekehrt.

Was den Preis treibt

Kaffee ist ein wetterempfindliches Agrarprodukt, das in einer Handvoll Ländern angebaut wird, daher ist sein Preis ungewöhnlich stark Ereignissen an nur zwei oder drei Orten ausgesetzt. Einige wenige Kräfte dominieren.

Wetter in Brasilien und Vietnam. Dies ist der größte einzelne Treiber. Brasilien liefert rund 40 % des weltweiten Kaffees und nahezu seinen gesamten Arabica, sodass ein Frost oder eine Dürre in seinen Anbauregionen Millionen von Säcken aus dem globalen Angebot entfernen kann. Kaffee ist eine mehrjährige Kultur mit einem mehrjährigen Zyklus, was bedeutet, dass Schäden in einer Saison die Ernten jahrelang schmälern können, nicht nur monatelang. Vietnam spielt dieselbe Rolle für Robusta: Anhaltende Trockenperioden oder starke Regenfälle dort verzögern die Ernte und beeinträchtigen die Bohnenqualität. Weil die Welt von so wenigen Ursprungsländern abhängt, kann sogar eine Prognose schlechten Wetters Käufe auslösen.

Frost und Dürre. Brasiliens Kaffeegürtel sieht gelegentlich Kaltfronten, die kalt genug sind, um in den südlichen Bundesstaaten Frost zu drohen, während Dürre die Bäume während der kritischen Blütezeit, die die Größe der nächsten Ernte bestimmt, unter Stress setzen kann. Beide Ereignisse können die Preise scharf anheben. Übermäßiger Regen zur Ernte kann ebenfalls schädlich sein, indem er das Trocknen verlangsamt und das Risiko von Krankheiten an den Bäumen erhöht.

Ernten und Lagerbestände. Große Ernteprognosen ziehen die Preise nach unten; ein knappes Angebot drückt sie nach oben. Händler beobachten offizielle Schätzungen der brasilianischen und vietnamesischen Ernten genau, und sie verfolgen zertifizierte Bestände in von der Börse zugelassenen Lagerhäusern. Wenn die ICE-zertifizierten Arabica-Bestände auf Tiefststände mehrerer Jahre fallen, signalisiert das ein knappes kurzfristiges Angebot und stützt tendenziell den Preis.

Der brasilianische Real und der US-Dollar. Kaffee wird in Dollar bepreist, aber der Großteil wird von Landwirten angebaut, die in ihrer Landeswährung bezahlt werden. Wenn der brasilianische Real gegenüber dem Dollar schwächer wird, verdienen brasilianische Anbauer in lokaler Rechnung mehr für denselben Dollar-Preis, was sie zum Verkauf und Export anregt. Dieser zusätzliche Verkauf lastet tendenziell auf den Futures. Ein stärkerer Real bewirkt das Gegenteil. Deshalb bewegt sich Kaffee manchmal aufgrund von Währungsnachrichten statt durch etwas, das auf den Feldern geschieht.

Schifffahrt und Handelsströme. Kaffee reist über lange Distanzen auf dem Seeweg, daher können Frachtkosten, Hafenüberlastung und gestörte Schifffahrtsrouten zum Lieferpreis hinzukommen und das verfügbare Angebot verknappen, besonders wenn Käufer ohnehin knapp ausgestattet sind.

Warum Kaffee scharf in die Höhe schnellen kann

Kaffee hat den Ruf schneller, heftiger Bewegungen, und der Grund ist struktureller Natur. Das Angebot ist auf wenige Länder konzentriert, die Kultur braucht Jahre, um sich von Schäden zu erholen, und die Bestände können dünn sein. Bringt man das zusammen, kann eine einzelne Frostprognose oder ein Dürrebericht einen großen Teil des erwarteten Angebots nahezu über Nacht entfernen, ohne schnelle Möglichkeit, es zu ersetzen. Spekulative Käufer stürzen sich auf dieselbe Nachricht und verstärken die Bewegung. Die Kehrseite ist, dass die Preise, wenn gutes Wetter zurückkehrt und eine Rekordernte wahrscheinlich erscheint, ebenso schnell fallen können. Diese beidseitige Empfindlichkeit ist für Kaffee normal und ist einer der Gründe, warum der Markt so volatil ist.

Wie man den Chart liest

Der TradingView-Chart oben stellt den Kaffeepreis im Zeitverlauf dar. Verwenden Sie die Zeitrahmen-Steuerung, um von Intraday-Minuten bis hin zu Wochen oder Jahren zu zoomen; kurze Zeitrahmen zeigen nachrichtengetriebenes Rauschen, während längere den zugrunde liegenden Trend offenbaren. Die vertikale Achse ist der Preis in US-Cent pro Pfund. Ein 52-Wochen-Hoch und -Tief geben Kontext dafür, ob das aktuelle Niveau historisch überdehnt oder gedämpft ist. Steigendes Volumen begleitend zu einer Bewegung deutet auf Überzeugung dahinter hin, und scharfe Kerzen fallen oft mit Wetterschlagzeilen aus Brasilien oder Vietnam zusammen. Der Chart beschreibt, was geschehen ist; er sagt nicht voraus, was als Nächstes kommt. Sie können Kaffee mit anderen Soft Commodities wie Zucker vergleichen oder Währungen, Metalle und Indizes in der Übersicht aller Märkte durchsehen.

Häufig gestellte Fragen

Diese Seite dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Rohstoffpreise sind volatil und können sich stark bewegen. Recherchieren Sie stets selbst, bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen.