กราฟราคากาแฟสด

กาแฟ: ราคาเคลื่อนไหวอย่างไร และเหตุใดจึงพุ่งขึ้นได้

กาแฟเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์อ่อนที่ซื้อขายอย่างแข็งขันที่สุดในโลก และตัวเลขในแผนภูมิสดด้านบนถูกติดตามอย่างใกล้ชิดโดยเกษตรกร โรงคั่ว นักซื้อขาย และทุกคนที่สงสัยว่าทำไมกาแฟยามเช้าถึงแพงขึ้นเรื่อยๆ ราคาที่คุณเห็นถูกกำหนดในตลาดฟิวเจอร์ส ไม่ใช่ในร้านกาแฟ และสะท้อนแรงดึงดูดอย่างต่อเนื่องระหว่างปริมาณกาแฟที่ปลูกได้ แนวโน้มสภาพอากาศ และการเคลื่อนไหวของสกุลเงินหลักบางชนิด บทความนี้อธิบายว่าตลาดฟิวเจอร์สกาแฟจริงๆ คืออะไร อะไรขับเคลื่อนราคา เหตุใดมันจึงพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงได้ และวิธีอ่านแผนภูมิ

Arabica และ Robusta: สองตลาดที่แตกต่างกัน

มีกาแฟสองสายพันธุ์ที่สำคัญในเชิงพาณิชย์ และพวกมันซื้อขายเป็นสัญญาแยกกัน Arabica คือเมล็ดที่มีคุณภาพสูงกว่า มีรสชาติอ่อนกว่า ใช้ในกาแฟชงดื่มและสเปเชียลตี้ส่วนใหญ่ คิดเป็นประมาณสามในสี่ของการผลิตโลก และปลูกเป็นหลักในบราซิล ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุด และโคลอมเบีย สัญญา Arabica อ้างอิง ที่มักเรียกว่า "Coffee C" ซื้อขายบน Intercontinental Exchange (ICE) ในนิวยอร์ก และมีราคาในเซนต์สหรัฐฯ ต่อปอนด์

Robusta คือเมล็ดที่ทนทานกว่า มีรสขมกว่า และมีคาเฟอีนสูงกว่า ใช้กันอย่างแพร่หลายในกาแฟสำเร็จรูปและเบลนด์เอสเปรสโซ คิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ที่เหลือของผลผลิต และมาจากเวียดนามเป็นหลัก ซึ่งเป็นผู้ปลูก Robusta รายใหญ่ที่สุดของโลก และอินโดนีเซีย ฟิวเจอร์ส Robusta ซื้อขายบน ICE ในลอนดอน เนื่องจาก Arabica มักมีราคาเกือบสองเท่าของ Robusta โรงคั่วที่สามารถสลับระหว่างสองชนิดจะหันไปใช้เมล็ดที่ถูกกว่า ซึ่งหมายความว่าช่องว่างระหว่างสองราคาเองก็เป็นแรงในตลาด เมื่อ Arabica แพง อุปสงค์อาจเปลี่ยนไปสู่ Robusta และในทางกลับกัน

สิ่งที่ขับเคลื่อนราคา

กาแฟเป็นผลิตภัณฑ์เกษตรที่ไวต่อสภาพอากาศปลูกในประเทศกำมือหนึ่ง ดังนั้นราคาของมันจึงเปิดเผยอย่างผิดปกติต่อเหตุการณ์ในเพียงสองสามสถานที่ แรงกดดันหลักมีดังนี้

สภาพอากาศในบราซิลและเวียดนาม นี่คือตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุด บราซิลจัดหากาแฟประมาณร้อยละ 40 ของโลกและเกือบทั้งหมดของ Arabica ดังนั้นน้ำค้างแข็งหรือความแห้งแล้งในพื้นที่ปลูกสามารถตัดกาแฟหลายล้านถุงออกจากอุปทานโลก กาแฟเป็นพืชยืนต้นที่มีวัฏจักรหลายปี ซึ่งหมายความว่าความเสียหายในฤดูกาลหนึ่งสามารถลดการเก็บเกี่ยวได้เป็นปี ไม่ใช่เดือน เวียดนามมีบทบาทเดียวกันสำหรับ Robusta ช่วงแล้งหรือฝนหนักที่นั่นทำให้การเก็บเกี่ยวล่าช้าและลดคุณภาพเมล็ด เนื่องจากโลกพึ่งพาแหล่งกำเนิดน้อยมาก แม้แต่การพยากรณ์สภาพอากาศที่ไม่ดีก็สามารถกระตุ้นให้ซื้อได้

น้ำค้างแข็งและความแห้งแล้ง แถบกาแฟบราซิลบางครั้งเจอแนวหน้าหนาวที่เย็นพอที่จะคุกคามน้ำค้างแข็งในรัฐทางใต้ ขณะที่ความแห้งแล้งสามารถสร้างความเครียดให้ต้นกาแฟในช่วงออกดอกที่สำคัญ ซึ่งกำหนดขนาดของพืชผลถัดไป เหตุการณ์ใดก็ตามสามารถส่งราคาขึ้นอย่างรุนแรง ฝนมากเกินไปในช่วงเก็บเกี่ยวยังเป็นอันตราย ทำให้การอบแห้งช้าลงและเพิ่มความเสี่ยงของโรคบนต้นกาแฟ

การเก็บเกี่ยวและสต็อก การคาดการณ์พืชผลที่ดีดึงราคาลง อุปทานตึงดันราคาขึ้น นักซื้อขายติดตามการประมาณการอย่างเป็นทางการของการเก็บเกี่ยวบราซิลและเวียดนามอย่างใกล้ชิด และติดตามสต็อกที่รับรองในคลังสินค้าที่ได้รับการอนุมัติจากตลาด เมื่อสต็อก Arabica ที่รับรองโดย ICE ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในหลายปี บ่งสัญญาณอุปทานใกล้มือตึงตัวและมักหนุนราคา

ค่าเงินเรอัลบราซิลและดอลลาร์สหรัฐ กาแฟมีราคาเป็นดอลลาร์ แต่ส่วนใหญ่ปลูกโดยเกษตรกรที่ได้รับเงินในสกุลเงินท้องถิ่น เมื่อเรอัลบราซิลอ่อนค่าเทียบกับดอลลาร์ เกษตรกรบราซิลได้รับมากขึ้นในเงินท้องถิ่นสำหรับราคาดอลลาร์เดิม ซึ่งส่งเสริมให้ขายและส่งออก การขายพิเศษนั้นมีแนวโน้มกดดันฟิวเจอร์ส เรอัลที่แข็งค่ามีผลตรงกันข้าม นั่นคือเหตุผลที่กาแฟบางครั้งเคลื่อนไหวตามข่าวสกุลเงินมากกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในแปลงกาแฟ

การขนส่งและกระแสการค้า กาแฟเดินทางระยะไกลทางทะเล ดังนั้นค่าขนส่ง ความแออัดของท่าเรือ และเส้นทางการขนส่งที่หยุดชะงักอาจเพิ่มราคาที่ส่งมอบและทำให้อุปทานที่พร้อมจัดส่งตึงตัว โดยเฉพาะเมื่อผู้ซื้อขาดสต็อกอยู่แล้ว

เหตุใดกาแฟจึงพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงได้

กาแฟมีชื่อเสียงในด้านการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วและรุนแรง และเหตุผลเป็นเรื่องโครงสร้าง อุปทานกระจุกตัวในประเทศกำมือหนึ่ง พืชผลใช้เวลาหลายปีกว่าจะฟื้นตัวจากความเสียหาย และสต็อกอาจบาง รวมกันแล้ว การพยากรณ์น้ำค้างแข็งหรือรายงานความแห้งแล้งครั้งเดียวสามารถตัดสัดส่วนใหญ่ของอุปทานที่คาดไว้ออกเกือบข้ามคืน โดยไม่มีทางแทนที่ได้อย่างรวดเร็ว ผู้ซื้อเก็งกำไรกระโดดเข้ามาตามข่าวเดียวกัน ขยายการเคลื่อนไหว ด้านกลับคือเมื่อสภาพอากาศดีกลับมาและพืชผลสถิติดูเป็นไปได้ ราคาอาจร่วงลงเร็วพอๆ กัน ความไวสองด้านนี้เป็นปกติสำหรับกาแฟและเป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ตลาดผันผวนมาก

วิธีอ่านแผนภูมิ

แผนภูมิ TradingView ด้านบนแสดงราคากาแฟตามเวลา ใช้ตัวควบคุมกรอบเวลาเพื่อซูมจากรายนาทีภายในวันออกไปถึงสัปดาห์หรือปี กรอบเวลาสั้นแสดงความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดยข่าว ขณะที่กรอบเวลายาวเผยให้เห็นแนวโน้มที่ซ่อนอยู่ แกนตั้งคือราคาในเซนต์สหรัฐฯ ต่อปอนด์ ราคาสูงสุดและต่ำสุดใน 52 สัปดาห์ให้บริบทว่าระดับปัจจุบันสูงหรือต่ำในเชิงประวัติศาสตร์หรือไม่ ปริมาณซื้อขายที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับการเคลื่อนไหวบ่งบอกถึงความมั่นใจเบื้องหลัง และแท่งเทียนที่รุนแรงมักสอดคล้องกับหัวข้อข่าวสภาพอากาศจากบราซิลหรือเวียดนาม แผนภูมิอธิบายสิ่งที่เกิดขึ้นแล้ว ไม่ได้ทำนายสิ่งที่จะมา คุณสามารถเปรียบเทียบกาแฟกับสินค้าโภคภัณฑ์อ่อนอื่นๆ เช่น น้ำตาล หรือเรียกดูสกุลเงิน โลหะ และดัชนีได้บนหน้าภาพรวม ตลาดทั้งหมด

คำถามที่พบบ่อย

หน้านี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนและอาจเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง โปรดทำการวิจัยด้วยตัวเองก่อนตัดสินใจทางการเงินเสมอ