نمودار زنده قیمت قهوه

قهوه: نحوه حرکت قیمت و دلایل جهش ناگهانی آن

قهوه یکی از فعال‌ترین کالاهای نرم معامله‌شده در جهان است و عدد روی نمودار زنده بالا توسط کشاورزان، برشته‌کنندگان، معامله‌گران و هر کسی که کنجکاو است چرا یک فنجان صبحگاهی گران‌تر می‌شود به دقت دنبال می‌شود. قیمتی که می‌بینید در بورس‌های آتی تعیین می‌شود، نه در یک کافه، و منعکس‌کننده کشمکش مداوم بین میزان کشت قهوه، اینکه آب‌وهوا به کدام سمت می‌رود و چند ارز کلیدی چطور در حال حرکت هستند است. این مقاله توضیح می‌دهد که بازار آتی قهوه واقعاً چیست، چه چیزی قیمت را تعیین می‌کند، چرا می‌تواند به شدت جهش کند و چگونه نمودار را بخوانیم.

عربیکا و روبوستا: دو بازار متفاوت

دو گونه قهوه از نظر تجاری اهمیت دارند و به عنوان قراردادهای مجزا معامله می‌شوند. عربیکا لوبیای باکیفیت‌تر و ملایم‌تری است که در اکثر قهوه‌های تخصصی و دمی استفاده می‌شود. تقریباً سه چهارم از تولید جهانی را تشکیل می‌دهد و عمدتاً در برزیل، که با فاصله بزرگ‌ترین تولیدکننده است، و کلمبیا کشت می‌شود. قرارداد معیار عربیکا که اغلب «Coffee C» نامیده می‌شود، در بورس بین‌القللی (ICE) در نیویورک معامله می‌شود و به سنت آمریکا به ازای هر پوند نقل می‌شود.

روبوستا لوبیای سخت‌تر، تلخ‌تر با کافئین بیشتر است که به طور گسترده در قهوه فوری و ترکیب‌های اسپرسو استفاده می‌شود. یک چهارم باقیمانده یا بیشتر از تولید را تشکیل می‌دهد و عمدتاً از ویتنام، بزرگ‌ترین پرورش‌دهنده روبوستا در جهان، و اندونزی می‌آید. قراردادهای آتی روبوستا در ICE لندن معامله می‌شوند. چون عربیکا اغلب تقریباً دو برابر روبوستا هزینه داشته، برشته‌کنندگانی که می‌توانند بین این دو جابجا شوند به سمت لوبیای ارزان‌تر تمایل پیدا می‌کنند، یعنی شکاف بین دو قیمت خودش یک نیروی بازاری است. وقتی عربیکا گران می‌شود، تقاضا می‌تواند به سمت روبوستا تغییر کند و بالعکس.

چه چیزی قیمت را تعیین می‌کند

قهوه یک محصول کشاورزی حساس به آب‌وهوا است که در تعداد انگشت‌شماری از کشورها کشت می‌شود، بنابراین قیمتش به طور غیرمعمولی در معرض رویدادهای فقط دو یا سه جا قرار دارد. چند نیرو بر آن مسلط هستند.

آب‌وهوای برزیل و ویتنام. این بزرگ‌ترین محرک است. برزیل حدود ۴۰ درصد از قهوه جهان و تقریباً تمام عربیکا آن را تأمین می‌کند، بنابراین یخبندان یا خشکسالی در مناطق رشدی آن می‌تواند میلیون‌ها کیسه از عرضه جهانی را حذف کند. قهوه یک محصول چندساله با یک چرخه چند ساله است، یعنی آسیب در یک فصل می‌تواند برداشت‌ها را برای سال‌ها نه ماه‌ها کاهش دهد. ویتنام همین نقش را برای روبوستا بازی می‌کند: دوره‌های خشکی طولانی یا بارندگی شدید برداشت را به تأخیر می‌اندازد و کیفیت لوبیا را خراب می‌کند. چون جهان به تعداد اندکی از مناطق تولید وابسته است، حتی پیش‌بینی آب‌وهوای بد می‌تواند خرید را تحریک کند.

یخبندان و خشکسالی. کمربند قهوه برزیل گاهاً جبهه‌های هوای سردی می‌بیند که به اندازه کافی سرد هستند که در ایالت‌های جنوبی تهدید یخبندان ایجاد کنند، در حالی که خشکسالی می‌تواند درختان را در طول دوره حیاتی گل‌دهی که اندازه محصول بعدی را تعیین می‌کند تحت فشار قرار دهد. هر یک از این رویدادها می‌تواند قیمت‌ها را به شدت بالا ببرد. باران بیش از حد در زمان برداشت هم می‌تواند مضر باشد و خشک کردن را کند و ریسک بیماری روی درختان را بالا ببرد.

برداشت‌ها و موجودی‌ها. پیش‌بینی‌های محصول بزرگ قیمت‌ها را پایین می‌کشند؛ عرضه کم آن‌ها را بالا می‌برد. معامله‌گران برآوردهای رسمی برداشت برزیل و ویتنام را به دقت زیر نظر دارند و ذخایر تأیید شده نگهداری‌شده در انبارهای تأیید شده بورس را ردیابی می‌کنند. وقتی موجودی‌های تأیید شده عربیکا در ICE به پایین‌ترین سطح چند ساله می‌رسد، نشان‌دهنده عرضه کم در کوتاه‌مدت است و تمایل دارد قیمت را حمایت کند.

رئال برزیل و دلار آمریکا. قهوه به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، اما بیشتر آن توسط کشاورزانی کشت می‌شود که به ارز محلی پرداخت می‌شوند. وقتی رئال برزیل در برابر دلار تضعیف می‌شود، کشاورزان برزیلی برای همان قیمت دلاری بیشتر به واحد محلی به دست می‌آورند، که آن‌ها را تشویق به فروش و صادرات می‌کند. این فروش اضافی تمایل دارد بر قراردادهای آتی فشار بیاورد. رئال قوی‌تر عکس این را انجام می‌دهد. به همین دلیل است که قهوه گاهی اوقات به اخبار ارزی واکنش نشان می‌دهد نه به اتفاقات در مزارع.

حمل‌ونقل و جریان‌های تجاری. قهوه مسیرهای دریایی طولانی را طی می‌کند، بنابراین هزینه‌های باربری، ازدحام بندری و مسیرهای کشتیرانی مختل‌شده می‌توانند به قیمت تحویلی اضافه کنند و عرضه موجود را سفت کنند، به ویژه وقتی خریداران از قبل کم موجود هستند.

چرا قهوه می‌تواند به شدت جهش کند

قهوه شهرتی برای حرکت‌های سریع و شدید دارد و دلیل آن ساختاری است. عرضه در چند کشور متمرکز است، محصول سال‌ها طول می‌کشد تا از آسیب بهبود یابد و ذخایر می‌توانند کم باشند. این‌ها را با هم بگذارید و یک پیش‌بینی یخبندان یا یک گزارش خشکسالی می‌تواند تقریباً یک شبه بخش بزرگی از عرضه مورد انتظار را بدون هیچ راه سریعی برای جایگزینی حذف کند. خریداران سفته‌باز در خبر یکسان انباشت می‌شوند و حرکت را تقویت می‌کنند. طرف مقابل این است که وقتی آب‌وهوای خوب برمی‌گردد و یک محصول رکورد محتمل به نظر می‌رسد، قیمت‌ها می‌توانند به همان سرعت سقوط کنند. این حساسیت دوطرفه برای قهوه عادی است و یکی از دلایلی است که بازار اینقدر پرنوسان است.

چگونه نمودار را بخوانیم

نمودار TradingView بالا قیمت قهوه را در طول زمان رسم می‌کند. از کنترل‌های بازه زمانی برای زوم کردن از دقایق روزانه تا هفته‌ها یا سال‌ها استفاده کنید؛ بازه‌های زمانی کوتاه نویز ناشی از اخبار را نشان می‌دهند، در حالی که بازه‌های طولانی‌تر روند زیرین را آشکار می‌کنند. محور عمودی قیمت به سنت آمریکا به ازای هر پوند است. یک سقف و کف ۵۲ هفته‌ای زمینه‌ای برای اینکه آیا سطح فعلی از نظر تاریخی کشیده یا مهار شده است ارائه می‌دهد. حجم در حال افزایش همراه با یک حرکت نشان‌دهنده اقناع پشت آن است و شمع‌های تیز اغلب با سرتیترهای آب‌وهوایی از برزیل یا ویتنام همسو می‌شوند. نمودار آنچه را که اتفاق افتاده توصیف می‌کند؛ پیش‌بینی نمی‌کند. می‌توانید قهوه را در برابر دیگر کالاهای نرم مانند شکر مقایسه کنید، یا ارزها، فلزات و شاخص‌ها را در صفحه مروری تمام بازارها مرور کنید.

سوالات متداول

این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی است و توصیه سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. قیمت کالاها پرنوسان است و می‌تواند به شدت تغییر کند. همیشه پیش از تصمیم‌گیری مالی تحقیقات خود را انجام دهید.