USD/JPY ცოცხალი გრაფიკი და ანალიზი

USD/JPY: აშშ დოლარი იაპონურ იენში

USD/JPY ერთ-ერთი ყველაზე აქტიურად ვაჭრობადი ვალუტების წყვილია მსოფლიოში. ის გვეუბნება, რამდენი იაპონური იენი სჭირდება ერთი აშშ დოლარის ყიდვას. როცა ციფრი იზრდება, დოლარი იენთან მიმართებით ძლიერდება; როცა ის ეცემა, იენი იმარჯვებს. ზემოთ მოცემული ცოცხალი გრაფიკი და ანალიზი აჩვენებს, სად დგას წყვილი ახლა, ხოლო ეს სახელმძღვანელო განმარტავს, რას ნიშნავს კურსი, რა ამოძრავებს მას, და როგორ წავიკითხოთ მისი მოძრაობები მშვიდი გონებით.

როგორ წავიკითხოთ კურსი

USD/JPY-ში დოლარი საბაზისო ვალუტაა, ხოლო იენი — კვოტირების ვალუტა. ფასი 150.00 ნიშნავს, რომ ერთი აშშ დოლარით 150 იენის ყიდვა შეიძლება. თუ კურსი 152.00-მდე ავიდა, დოლარი უფრო ღირებული გახდა, ხოლო იენი — უფრო სუსტი, რადგან ახლა თითოეული დოლარი მეტ იენს ბრძანებს. თუ ის 148.00-მდე დაეცა, საწინააღმდეგო მართალია: იენი გამყარდა. რადგან წყვილი ორ ათწილად ნიშნამდე კვოტირდება, ცვლილება 150.00-დან 150.50-მდე ორმოცდაათი პიპია — მნიშვნელოვანი ნაბიჯი ამ ბაზარზე.

მარტივი ჩვევა გვეხმარება: წაიკითხეთ წყვილი მარცხნიდან მარჯვნივ, როგორც „დოლარები იენში". ზემოთ ნიშნავს, რომ დოლარი იმარჯვებს, ქვემოთ — რომ იენი იმარჯვებს. ტრეიდერები ხანდახან წყვილს „დოლარ-იენად" ამოკლებენ, და როცა ამბობენ, რომ ის „მაღლა მიდის", იმას გულისხმობენ, რომ დოლარი ძვირდება, და არა იენი.

დომინანტური ფაქტორი: აშშ-იაპონიის საპროცენტო განაკვეთის სხვაობა

ყველაფერზე მეტად, USD/JPY-ს მართავს აშშ-სა და იაპონიის საპროცენტო განაკვეთებს შორის სხვაობა. აშშ ფედერალური სარეზერვო სისტემა ადგენს პოლიტიკას დოლარისთვის, ხოლო იაპონიის ბანკი (BoJ) — იენისთვის. წლების განმავლობაში იაპონია განაკვეთებს ნულთან ახლოს ინარჩუნებდა, სანამ Fed ბევრად უფრო მაღალ განაკვეთებს ინარჩუნებდა, რითაც ფართო სხვაობა გაჩნდა. ფული, როგორც წესი, უფრო მაღალი შემოსავლისკენ მიედინება, ამიტომ დიდი სხვაობა მხარს უჭერს დოლარს და ასწევს USD/JPY-ს; შემცირებული სხვაობა, როგორც წესი, ქვევით სწევს მას.

სწორედ ამის გამო რეაგირებს წყვილი ასე მკვეთრად ნებისმიერზე, რაც განაკვეთის მოლოდინებს ცვლის: Fed-ის სხდომები, აშშ-ის ინფლაციისა და დასაქმების მონაცემები, იაპონიის ბანკის გადაწყვეტილებები და სახელმწიფო ობლიგაციების შემოსავლიანობის ცვლილებები. მაშინაც კი, როცა BoJ-მ ბოლო წლებში განაკვეთები ნულიდან ასწია, ორ ცენტრალურ ბანკს შორის სხვაობა ფართო რჩება, რაც სტრუქტურულ ზეწოლას ინარჩუნებს იენზე. ბაზრები განსაკუთრებით ყურადღებით აკვირდებიან აშშ-ის მოკლევადიან განაკვეთებს, რადგან სწორედ იქ ფორმირდება ქვემოთ აღწერილი სტრატეგიის დაფინანსების ღირებულება.

ქარი-ტრეიდი და იენის „უსაფრთხო თავშესაფრის" ხასიათი

ფართო განაკვეთის სხვაობა კვებავს სტრატეგიას, რომელსაც იენის ქარი-ტრეიდი ჰქვია. მარტივად რომ ვთქვათ, ინვესტორები ძალიან იაფად სესხულობენ იენს, გადაჰყავთ დოლარებში და ათავსებენ ფულს უფრო მაღალშემოსავლიან აშშ აქტივებში, იჯიბებენ რა სხვაობაზე. რადგან იენის სესხება იაფია და ის მაღალლიკვიდურია, ის დიდი ხანია საყვარელი დაფინანსების ვალუტაა. სანამ ბაზრები მშვიდია და სხვაობა ფართო რჩება, ქარი-ტრეიდი ჩუმად ასწევს USD/JPY-ს.

საკითხავია, რომ ეს შეიძლება სწრაფად შებრუნდეს. იენი ასევე „უსაფრთხო თავშესაფრადაც" გვევლინება: სტრესის დროს ფული, როგორც წესი, უკან, მასში ბრუნდება. როცა შოკი ხდება, ინვესტორები ერთდროულად ეშურებიან იაფი იენის სესხების დაფარვას, რაც ნიშნავს დოლარების გაყიდვას და იენის ყიდვას. ამან შეიძლება USD/JPY მკვეთრად და მოულოდნელად დაწიოს, თუნდაც იაპონიის შესახებ არაფერი შეცვლილიყოს. იენის მოულოდნელი გამყარების უმეტესობა კრიზისში სწორედ ეს გაუქმებაა და არა იაპონიაზე ახალი მოთხოვნა. გაკვეთილი გრაფიკის მკითხველთათვის ისაა, რომ წყვილში მშვიდმა ზრდის ტენდენციებმა შეიძლება ძალადობრივად შეიბრუნოს.

იაპონიის ეპიზოდური ინტერვენცია

როცა იენი ძალიან ბევრად და ძალიან სწრაფად სუსტდება, იაპონიის ფინანსთა სამინისტრო შეუძლია პირდაპირ ჩაერიოს ბაზარზე, დაავალოს BoJ-ს დოლარების გაყიდვა და იენის ყიდვა ვარდნის შესანელებლად. ეს ინტერვენციები შედარებით იშვიათია, ჩვეულებრივ წინასწარ სიგნალდება ოფიციალური გაფრთხილებებით „ჭარბი" ან „სპეკულაციური" მოძრაობების შესახებ, და შეუძლია USD/JPY-ის მკვეთრი ვარდნა გამოიწვიოს რამდენიმე საათში. ისინი, როგორც წესი, კონცენტრირდება მაშინ, როცა წყვილი უახლოვდება დონეებს, რომლებსაც ხელისუფლება არეულობის ნიშნად აღიქვამს. ინტერვენციამ შეიძლება ტენდენცია დააზიანოს, მაგრამ იშვიათად შებრუნებს მას მარტოხელა, რადგან საბაზო განაკვეთის სხვაობა კვლავ არსებობს.

როგორ წავიკითხოთ ზემოთ მოცემული გრაფიკი

ცოცხალი გრაფიკი დროში ასახავს ერთი დოლარის ფასს იენში. გამოზუმეთ მრავალწლიან ხედვამდე, რომ ფართო ტენდენცია დაინახოთ, შემდეგ კი ახლოს მოდით ბოლოდროინდელი რყევების შესასწავლად. დააკვირდით, ქმნის თუ არა წყვილი უფრო მაღალ მაქსიმუმებსა და მინიმუმებს (დოლარის ძალა) თუ უფრო დაბალ მაქსიმუმებსა და მინიმუმებს (იენის ძალა), და როგორ იქცევა ის წინა პიკებისა და ჩავარდნების გარშემო, რომლებიც ხშირად მხარდაჭერის ან წინააღმდეგობის სახით გვევლინება. მრგვალი რიცხვები, როგორიცაა 150 და 160, დამატებით ყურადღებას იზიდავს, ნაწილობრივ იმიტომ, რომ სწორედ ამ დონეებზე ინტერვენციაზე საუბრები ცხოველდება.

ბევრი ტრეიდერი აწებს მოძრავ საშუალოს ტენდენციის განსასაზღვრად და დინამიკის ინსტრუმენტს, როგორიცაა MACD, იმის შესაფასებლად, აქვს თუ არა მოძრაობას ძალა უკან. ელოდეთ დიდ ნახტომებს აშშ-ის მონაცემთა გამოქვეყნების, Fed-ისა და BoJ-ის სხდომების გარშემო. წყვილის სხვა ინსტრუმენტებთან ერთად უფრო ფართო შესახედავად იხილეთ ყველა ბაზარი, ხოლო რადგან იაპონური აქციები და იენი ხშირად ერთად მოძრაობს, ღირს Nikkei 225-ის დაკვირვებაც.

ეს სტატია მხოლოდ საინფორმაციო მიზნებისთვისაა და არ წარმოადგენს საინვესტიციო რჩევას. გაცვლითმა კურსებმა შეიძლება მკვეთრად იმოძრაონ ნებისმიერი მიმართულებით, და წარსული შედეგები არ განსაზღვრავს მომავალ შედეგებს.

ხშირად დასმული კითხვები