تخفيض المتوسط وتوسيط المركز

حاسبة متوسّط المركز: اعثر على سعر دخولك المتوسّط الحقيقي

حين تشتري السهم أو العملة نفسها أكثر من مرة، نادرًا ما يكون السعر الذي دفعته فعلًا رقمًا يمكنك تخمينه. تقوم حاسبة متوسّط المركز بمسك الدفاتر نيابةً عنك: تأخذ كل عملية شراء قمت بها، وتوزن كلًّا منها بعدد الوحدات المشتراة، وتعيد سعر دخول متوسّطًا واحدًا. ذلك الرقم، الذي يُسمّى أيضًا أساس التكلفة، هو المرساة لكل قرار يتبع تقريبًا. يخبرك أين تتعادل، وكم على السوق أن يتحرّك قبل أن تكون في ربح، وما إذا كانت إضافة وحدات أكثر تساعد مركزك فعلًا أم تعمّق انكشافك فحسب.

هذا المقال معلوماتي فقط وليس نصيحة مالية. الهدف هنا شرح الرياضيات بوضوح كي تفهم تمامًا ما تعرضه الأداة وكيف تقرأه.

كيف يُحسب سعر الدخول المتوسّط المرجّح

الصيغة الأساسية بسيطة: إجمالي التكلفة مقسومًا على إجمالي الوحدات. لا تأخذ متوسّط الأسعار مباشرة، لأن ذلك سيتجاهل عدد الوحدات التي اشتريتها بكل سعر. بل تزن كل عملية شراء بحجمها.

بالكلمات، اضرب كل سعر في عدد الوحدات المشتراة بذلك السعر، اجمع كل تلك المبالغ معًا لتحصل على إجمالي تكلفتك، ثم اقسم على إجمالي عدد الوحدات التي تحوزها الآن. وكصيغة:

السعر المتوسّط = (الوحدات₁ × السعر₁ + الوحدات₂ × السعر₂ + ...) ÷ (الوحدات₁ + الوحدات₂ + ...)

إليك مثالًا محلولًا. افترض أنك تشتري 100 سهم بسعر 50 دولارًا، ثم تشتري 50 سهمًا إضافيًا بسعر 40 دولارًا بعد هبوط السعر. إجمالي تكلفتك هو (100 × 50 دولارًا) + (50 × 40 دولارًا) = 5,000 دولار + 2,000 دولار = 7,000 دولار. تملك الآن 150 سهمًا. سعر دخولك المتوسّط هو 7,000 دولار ÷ 150 = 46.67 دولارًا للسهم. لاحظ أنه ليس 45 دولارًا، المنتصف البسيط بين 50 و40 دولارًا. ولأنك تملك أسهمًا أكثر بالسعر الأعلى، يقع المتوسّط المرجّح أقرب إلى 50 دولارًا. وهذا أكثر خطأ شائع يقع فيه الناس يدويًا، وهو بالضبط ما توجد الحاسبة لإصلاحه.

التوسّط للأسفل والتوسّط للأعلى

التوسّط للأسفل يعني شراء المزيد من أصل بسعر دون متوسّطك الحالي. وهو يسحب سعر دخولك المتوسّط للأسفل. باستخدام المثال أعلاه، جاء متوسّطك البالغ 46.67 دولارًا من إضافة أسهم أرخص من شرائك الأول. ولو كنت قد اشتريت بدلًا من ذلك 200 سهم إضافي بسعر 35 دولارًا، لهبط متوسّطك أكثر، إلى نحو 40 دولارًا. عندها يحتاج السوق إلى التعافي إلى متوسّطك الجديد فقط للتعادل، بدل التسلّق طوال الطريق عودةً إلى دخولك الأصلي.

التوسّط للأعلى هو العكس: شراء المزيد بسعر فوق متوسّطك الحالي، ما يرفع سعر دخولك المتوسّط. يفعل المستثمرون ذلك حين يكون مركز ناجحًا أصلًا ويريدون الإضافة إلى رابح. والمقايضة أن تعادلك يرتفع مع كل عملية شراء، فتراجع كان سيتركك متعادلًا بات الآن يضعك في خسارة.

سعر التعادل

سعر تعادلك هو ببساطة سعر دخولك المتوسّط، قبل الرسوم والضرائب. عند ذلك السعر لا تربح ولا تخسر. تُظهر الحاسبة هذا كي ترى بلمحة المستوى الذي يجب أن يبلغه السوق لتستردّ تكلفتك. في المثال الأول، تتعادل عند 46.67 دولارًا. تذكّر أن عمولات التداول والفروق السعرية وأي ضرائب على الأرباح تزيح التعادل الحقيقي صعودًا قليلًا، فعامِل الرقم المعروض كنقطة مرجعية قبل التكلفة لا كالدولار الدقيق الذي تخرج عنده متعادلًا.

مخاطر التوسّط للأسفل في أصل هابط

يبدو التوسّط للأسفل جذّابًا لأنه يخفض تعادلك، لكنه يقطع في الاتجاهين. في كل مرة تضيف فيها إلى مركز خاسر، تزيد إجمالي انكشافك لأصل يتحرّك أصلًا ضدّك. إذا واصل السعر الهبوط، فأنت الآن تخسر مالًا أسرع على حيازة أكبر. وتعمل الاستراتيجية أفضل ما يكون حين يظلّ السبب الأصلي لشرائك قائمًا ويعكس الهبوط ضوضاء سوق واسعة لا شيئًا يتدهور حقًا في الشركة أو المشروع. وحين يكون الانحدار مدفوعًا بأساسيات فاشلة، يمكن للتوسّط للأسفل أن يحوّل خسارة صغيرة إلى كبيرة. العبارة التي يستخدمها المتداولون هي "إمساك سكين ساقطة"، والحاسبة لا تستطيع إخبارك ما إذا كان السكين لا يزال يسقط. إنها تخبرك فقط بما سيكون عليه متوسّطك الجديد إذا أضفت وحدات بسعر معطى.

متوسّط التكلفة بالدولار باختصار

متوسّط التكلفة بالدولار (DCA) فكرة ذات صلة لكنها أوسع. بدل التفاعل مع هبوط سعر، تستثمر مبلغًا ثابتًا وفق جدول منتظم، بصرف النظر عن موقع السعر. ومع الوقت يملّس هذا سعر دخولك عبر عمليات شراء كثيرة ويزيل الضغط لتوقيت السوق بكمال. التوسّط للأسفل قرار تقديري لمرة واحدة لخفض أساس التكلفة على مركز قائم؛ أما DCA فعادة منضبطة تلقائية. ويمكن نمذجة كليهما بهذه الأداة بإدخال كل عملية شراء كصفّ منفصل.

يمكنك تشغيل أي عدد من الإدخالات تحتاجه، ثم مقارنة السيناريوهات قبل الالتزام بمال حقيقي. وحين تنتهي هنا، استكشف بقية جميع الحاسبات، أو تحقّق من أسعار الكريبتو الحيّة لتوصيل اقتباسات حالية مباشرة في خطة توسّطك.

الأسئلة الشائعة