מחשבון ממוצע פוזיציה: מצאו את מחיר הכניסה הממוצע האמיתי שלכם
כשאתם קונים את אותה מניה או מטבע יותר מפעם אחת, המחיר שבאמת שילמתם הוא לעיתים רחוקות מספר שאפשר לנחש. מחשבון ממוצע פוזיציה עושה עבורכם את הנהלת החשבונות: הוא לוקח כל רכישה שביצעתם, שוקל כל אחת לפי מספר היחידות שנקנו, ומחזיר מחיר כניסה ממוצע בודד. המספר הזה, שנקרא גם בסיס העלות שלכם, הוא העוגן לכמעט כל החלטה שבאה אחריו. הוא אומר לכם היכן אתם מגיעים לאיזון, כמה עוד השוק צריך לזוז לפני שאתם ברווח, והאם הוספת יחידות נוספות באמת עוזרת לפוזיציה שלכם או רק מעמיקה את החשיפה שלכם.
מאמר זה הוא מידעי בלבד ואינו ייעוץ פיננסי. המטרה כאן היא להסביר את החשבון בבהירות כך שתבינו בדיוק מה הכלי מדווח ואיך לקרוא אותו.
איך מחושב מחיר כניסה ממוצע משוקלל
הנוסחה הבסיסית פשוטה: עלות כוללת חלקי סך היחידות. אתם לא ממצעים את המחירים ישירות, כי זה יתעלם מכמה יחידות קניתם בכל מחיר. במקום זאת אתם שוקלים כל רכישה לפי גודלה.
במילים אחרות, הכפילו כל מחיר במספר היחידות שנקנו באותו מחיר, חברו את כל הסכומים האלה יחד לקבלת העלות הכוללת שלכם, ואז חלקו במספר היחידות הכולל שאתם מחזיקים כעת. כנוסחה:
מחיר ממוצע = (יחידות₁ × מחיר₁ + יחידות₂ × מחיר₂ + ...) ÷ (יחידות₁ + יחידות₂ + ...)
הנה דוגמה מחושבת. נניח שאתם קונים 100 מניות ב-50 דולר, ואז קונים עוד 50 מניות ב-40 דולר לאחר שהמחיר צונח. העלות הכוללת שלכם היא (100 × 50 דולר) + (50 × 40 דולר) = 5,000 דולר + 2,000 דולר = 7,000 דולר. כעת אתם מחזיקים 150 מניות. מחיר הכניסה הממוצע שלכם הוא 7,000 דולר ÷ 150 = 46.67 דולר למניה. שימו לב שזה לא 45, נקודת האמצע הפשוטה בין 50 ל-40. מכיוון שאתם מחזיקים יותר מניות במחיר הגבוה יותר, הממוצע המשוקלל יושב קרוב יותר ל-50. זו הטעות הנפוצה ביותר שאנשים עושים בחישוב ידני, וזה בדיוק מה שהמחשבון קיים כדי לתקן.
ממוצע כלפי מטה וממוצע כלפי מעלה
ממוצע כלפי מטה פירושו קניית עוד מנכס במחיר מתחת לממוצע הנוכחי שלכם. הוא מוריד את מחיר הכניסה הממוצע שלכם. בדוגמה שלמעלה, הממוצע של 46.67 דולר שלכם הגיע מהוספת מניות זולות יותר מהקנייה הראשונה שלכם. אילו קניתם במקום זאת עוד 200 מניות ב-35 דולר, הממוצע שלכם היה יורד עוד יותר, לכ-40 דולר. השוק אז צריך רק להתאושש עד לממוצע החדש שלכם כדי לאזן, במקום לטפס בחזרה כל הדרך לכניסה המקורית שלכם.
ממוצע כלפי מעלה הוא ההפך: קניית עוד במחיר מעל הממוצע הנוכחי שלכם, מה שמעלה את מחיר הכניסה הממוצע שלכם. משקיעים עושים זאת כשפוזיציה כבר עובדת והם רוצים להוסיף למנצחת. הפשרה היא שנקודת האיזון שלכם עולה עם כל רכישה, כך שירידה שהייתה משאירה אתכם באיזון כעת מציבה אתכם בהפסד.
מחיר איזון
מחיר האיזון שלכם הוא פשוט מחיר הכניסה הממוצע שלכם, לפני עמלות ומיסים. במחיר הזה אתם לא מרוויחים ולא מפסידים. המחשבון מציג זאת כך שתוכלו לראות, במבט חטוף, את הרמה שהשוק חייב להגיע אליה כדי שתחזירו את העלות שלכם. בדוגמה הראשונה, אתם מאזנים ב-46.67 דולר. זכרו שעמלות מסחר, מרווחי קנייה-מכירה, וכל מס על רווחים מזיזים את האיזון האמיתי מעט גבוה יותר, אז התייחסו למספר המדווח כנקודת ייחוס לפני עלויות ולא כדולר המדויק שבו אתם יוצאים בניתוק אפס.
הסיכון בממוצע כלפי מטה לתוך נכס יורד
ממוצע כלפי מטה נראה אטרקטיבי כי הוא מוריד את נקודת האיזון שלכם, אבל יש לו שני צדדים. בכל פעם שאתם מוסיפים לפוזיציה מפסידה, אתם מגדילים את החשיפה הכוללת שלכם לנכס שכבר נע נגדכם. אם המחיר ממשיך לרדת, אתם כעת מפסידים כסף מהר יותר על אחזקה גדולה יותר. האסטרטגיה עובדת הכי טוב כשהסיבה המקורית שקניתם עדיין תקפה והירידה משקפת רעש שוק כללי ולא משהו שבאמת מתדרדר בחברה או בפרויקט. כשהירידה מונעת מיסודות כושלים, ממוצע כלפי מטה יכול להפוך הפסד קטן להפסד גדול. המשפט שסוחרים משתמשים בו הוא "לתפוס סכין נופל", והמחשבון לא יכול לומר לכם אם הסכין עדיין נופל. הוא רק אומר לכם מה הממוצע החדש שלכם יהיה אילו הוספתם יחידות במחיר נתון.
ממוצע עלות בדולרים בקצרה
ממוצע עלות בדולרים (DCA) הוא רעיון קשור אך רחב יותר. במקום להגיב לירידת מחיר, אתם משקיעים סכום קבוע על בסיס לוח זמנים סדיר, ללא קשר להיכן המחיר עומד. עם הזמן זה מחליק את מחיר הכניסה שלכם על פני רכישות רבות ומסיר את הלחץ לתזמן את השוק בצורה מושלמת. ממוצע כלפי מטה הוא החלטה חד-פעמית ושיקול דעת להוריד את בסיס העלות בפוזיציה קיימת; DCA הוא הרגל ממושמע ואוטומטי. אפשר לדגמן את שניהם עם כלי זה על ידי הזנת כל קנייה כשורה נפרדת.
תוכלו להריץ כמה שורות שתצטרכו, ואז להשוות תרחישים לפני שאתם מתחייבים לכסף אמיתי. כשתסיימו כאן, גלו את שאר כל המחשבונים שלנו, או בדקו מחירי קריפטו חיים כדי להזין ציטוטים נוכחיים ישירות לתוכנית ממוצע הפוזיציה שלכם.
שאלות נפוצות
למה הממוצע שלי אינו נקודת האמצע של שני מחירי הקנייה שלי?
כי הממוצע משוקלל לפי כמה יחידות קניתם בכל מחיר. אם אתם מחזיקים יותר יחידות במחיר הגבוה יותר, הממוצע יושב קרוב יותר לאותו מחיר, לא באמצע הדרך בין השניים.
מה ההבדל בין מחיר כניסה ממוצע לבסיס עלות?
הם למעשה אותו המספר. בסיס עלות הוא המונח המשמש למיסוי ולחשבונאות, בעוד מחיר כניסה ממוצע הוא המונח בעולם המסחר. שניהם שווים עלות כוללת חלקי סך יחידות.
האם המחשבון כולל עמלות ומיסים?
לא. הוא מדווח את הכניסה הממוצעת ואת האיזון לפני עלויות. עמלות, מרווחי קנייה-מכירה, ומיסים מעלים את האיזון האמיתי שלכם מעט, אז הוסיפו אותם בראש כדי לקבל מספר מדויק.
האם ממוצע כלפי מטה הוא אסטרטגיה טובה?
זה תלוי לגמרי בסיבה שהמחיר ירד. זה מוריד את נקודת האיזון שלכם אבל מגדיל את החשיפה לנכס יורד. זה נוטה לעבוד כשהתזה המקורית מחזיקה והירידה רחבת שוק, לא כשהיסודות מתדרדרים.
האם אני יכול להשתמש בזה גם לקריפטו וגם למניות?
כן. החשבון זהה לכל נכס שנקנה ביחידות במחירים שונים, בין אם מניות, מטבעות, או טוקנים. פשוט הזינו כל רכישה כשורה נפרדת.
איך ממוצע כלפי מטה שונה מממוצע עלות בדולרים?
ממוצע כלפי מטה הוא החלטה שקולה לקנות עוד לאחר ירידה כדי להוריד את בסיס העלות שלכם. ממוצע עלות בדולרים הוא השקעת סכום קבוע בלוח זמנים קבוע ללא קשר למחיר.