Calculateur de prix de revient moyen : trouvez votre véritable prix d'entrée moyen
Quand vous achetez la même action ou la même crypto plus d'une fois, le prix que vous avez réellement payé est rarement un chiffre que vous pouvez deviner. Un calculateur de prix de revient moyen fait la comptabilité à votre place : il prend chaque achat que vous avez effectué, pondère chacun par le nombre d'unités achetées, et renvoie un seul prix d'entrée moyen. Ce chiffre, aussi appelé votre prix de revient, est l'ancre de presque toutes les décisions qui suivent. Il vous indique où se trouve votre seuil de rentabilité, de combien le marché doit bouger avant que vous soyez en profit, et si ajouter d'autres unités aide réellement votre position ou ne fait qu'accroître votre exposition.
Cet article est informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. L'objectif ici est d'expliquer clairement les maths pour que vous compreniez exactement ce que l'outil rapporte et comment le lire.
Comment se calcule un prix d'entrée moyen pondéré
La formule de base est simple : coût total divisé par nombre total d'unités. Vous ne faites pas la moyenne des prix directement, car cela ignorerait combien d'unités vous avez achetées à chaque prix. Au lieu de cela, vous pondérez chaque achat par sa taille.
En mots, multipliez chaque prix par le nombre d'unités achetées à ce prix, additionnez tous ces montants pour obtenir votre coût total, puis divisez par le nombre total d'unités que vous détenez désormais. Sous forme de formule :
Prix moyen = (Unités₁ × Prix₁ + Unités₂ × Prix₂ + ...) ÷ (Unités₁ + Unités₂ + ...)
Voici un exemple chiffré. Supposons que vous achetiez 100 actions à 50 $, puis 50 actions de plus à 40 $ après une baisse du cours. Votre coût total est (100 × 50 $) + (50 × 40 $) = 5 000 $ + 2 000 $ = 7 000 $. Vous détenez maintenant 150 actions. Votre prix d'entrée moyen est 7 000 $ ÷ 150 = 46,67 $ par action. Remarquez que ce n'est pas 45 $, le simple milieu entre 50 $ et 40 $. Parce que vous détenez plus d'actions au prix plus élevé, la moyenne pondérée se situe plus près de 50 $. C'est de loin l'erreur la plus courante que l'on commet à la main, et c'est exactement ce que le calculateur existe pour corriger.
Moyenne à la baisse et moyenne à la hausse
Faire la moyenne à la baisse signifie acheter davantage d'un actif à un prix inférieur à votre moyenne actuelle. Cela tire votre prix d'entrée moyen vers le bas. En reprenant l'exemple ci-dessus, votre moyenne de 46,67 $ venait de l'ajout d'actions moins chères que votre premier achat. Si vous aviez plutôt acheté 200 actions de plus à 35 $, votre moyenne baisserait davantage, à environ 40 $. Le marché n'a alors plus qu'à remonter jusqu'à votre nouvelle moyenne pour atteindre le seuil de rentabilité, au lieu de remonter jusqu'à votre entrée d'origine.
Faire la moyenne à la hausse est l'inverse : acheter davantage à un prix supérieur à votre moyenne actuelle, ce qui relève votre prix d'entrée moyen. Les investisseurs le font quand une position fonctionne déjà et qu'ils veulent renforcer un gagnant. Le compromis est que votre seuil de rentabilité monte à chaque achat, si bien qu'un repli qui vous aurait laissé à l'équilibre vous met désormais en perte.
Le prix du seuil de rentabilité
Votre prix de seuil de rentabilité est simplement votre prix d'entrée moyen, avant frais et impôts. À ce prix, vous ne gagnez ni ne perdez. Le calculateur le fait apparaître pour que vous voyiez d'un coup d'œil le niveau que le marché doit atteindre pour que vous récupériez votre coût. Dans le premier exemple, vous atteignez le seuil de rentabilité à 46,67 $. Gardez à l'esprit que les commissions de transaction, les écarts de cotation et tout impôt sur les plus-values décalent le vrai seuil légèrement plus haut, traitez donc le chiffre rapporté comme le point de référence avant frais plutôt que comme le montant exact où vous repartez à l'équilibre.
Le risque de faire la moyenne à la baisse sur un actif qui chute
Faire la moyenne à la baisse paraît attrayant parce que cela abaisse votre seuil de rentabilité, mais cela coupe dans les deux sens. Chaque fois que vous renforcez une position perdante, vous augmentez votre exposition totale à un actif qui évolue déjà contre vous. Si le cours continue de chuter, vous perdez désormais de l'argent plus vite sur une position plus grande. La stratégie marche le mieux quand la raison initiale de votre achat tient toujours et que la baisse reflète un bruit de marché large plutôt qu'une dégradation véritable de l'entreprise ou du projet. Quand le déclin est dû à des fondamentaux défaillants, faire la moyenne à la baisse peut transformer une petite perte en une grosse. L'expression qu'emploient les traders est « rattraper un couteau qui tombe », et le calculateur ne peut vous dire si le couteau tombe encore. Il vous dit seulement quelle serait votre nouvelle moyenne si vous ajoutiez des unités à un prix donné.
L'investissement programmé en bref
L'investissement programmé (DCA, dollar-cost averaging) est une idée apparentée mais plus large. Au lieu de réagir à une baisse de cours, vous investissez un montant fixe sur un calendrier régulier, quel que soit le niveau du cours. Avec le temps, cela lisse votre prix d'entrée sur de nombreux achats et supprime la pression de devoir parfaitement chronométrer le marché. Faire la moyenne à la baisse est une décision discrétionnaire et ponctuelle pour abaisser le prix de revient d'une position existante ; le DCA est une habitude disciplinée et automatique. Les deux peuvent être modélisés avec cet outil en saisissant chaque achat comme une ligne distincte.
Vous pouvez entrer autant de lignes que nécessaire, puis comparer des scénarios avant d'engager de l'argent réel. Quand vous avez terminé ici, explorez le reste de nos calculateurs, ou consultez les cours des cryptos en direct pour brancher les cotations actuelles directement dans votre plan de moyenne.
Questions fréquentes
Pourquoi ma moyenne n'est-elle pas le milieu de mes deux prix d'achat ?
Parce que la moyenne est pondérée par le nombre d'unités achetées à chaque prix. Si vous détenez plus d'unités au prix plus élevé, la moyenne se situe plus près de ce prix, et non à mi-chemin entre les deux.
Quelle est la différence entre prix d'entrée moyen et prix de revient ?
Ce sont en pratique le même chiffre. Le prix de revient est le terme employé en fiscalité et en comptabilité, tandis que le prix d'entrée moyen est le terme de trading. Les deux égalent le coût total divisé par le nombre total d'unités.
Le calculateur inclut-il les frais et les impôts ?
Non. Il rapporte l'entrée moyenne et le seuil de rentabilité avant frais. Les commissions, les écarts de cotation et les impôts relèvent légèrement votre vrai seuil de rentabilité, ajoutez-les donc mentalement pour un chiffre exact.
Faire la moyenne à la baisse est-elle une bonne stratégie ?
Cela dépend entièrement de la raison de la baisse du cours. Elle abaisse votre seuil de rentabilité mais augmente l'exposition à un actif qui chute. Elle tend à fonctionner quand la thèse initiale tient et que la baisse est généralisée au marché, pas quand les fondamentaux se dégradent.
Puis-je l'utiliser pour les cryptos comme pour les actions ?
Oui. Les maths sont identiques pour tout actif acheté en unités à des prix différents, qu'il s'agisse d'actions, de pièces ou de jetons. Saisissez simplement chaque achat comme une ligne distincte.
En quoi la moyenne à la baisse diffère-t-elle de l'investissement programmé ?
Faire la moyenne à la baisse est une décision discrétionnaire d'acheter davantage après une baisse pour abaisser votre prix de revient. L'investissement programmé consiste à investir un montant fixe sur un calendrier fixe quel que soit le cours.