Positions-Durchschnittsrechner: Ihren wahren durchschnittlichen Einstandskurs finden
Wenn Sie dieselbe Aktie oder Münze mehr als einmal kaufen, ist der Preis, den Sie tatsächlich gezahlt haben, selten eine Zahl, die Sie erraten können. Ein Positions-Durchschnittsrechner erledigt die Buchführung für Sie: Er nimmt jeden Kauf, den Sie getätigt haben, gewichtet jeden nach der Anzahl der gekauften Einheiten und liefert einen einzigen durchschnittlichen Einstandskurs. Dieser Wert, auch Einstandsbasis genannt, ist der Anker für nahezu jede folgende Entscheidung. Er sagt Ihnen, wo Sie die Gewinnschwelle erreichen, wie weit sich der Markt bewegen muss, bevor Sie im Gewinn sind, und ob das Hinzukaufen weiterer Einheiten Ihrer Position tatsächlich hilft oder Ihre Risikoposition nur vertieft.
Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und ist keine Finanzberatung. Das Ziel hier ist, die Mathematik klar zu erklären, damit Sie genau verstehen, was das Werkzeug ausgibt und wie Sie es lesen.
Wie ein gewichteter durchschnittlicher Einstandskurs berechnet wird
Die Kernformel ist einfach: Gesamtkosten geteilt durch Gesamteinheiten. Sie bilden den Durchschnitt nicht direkt aus den Preisen, denn das würde ignorieren, wie viele Einheiten Sie zu jedem Preis gekauft haben. Stattdessen gewichten Sie jeden Kauf nach seiner Größe.
In Worten: Multiplizieren Sie jeden Preis mit der Anzahl der zu diesem Preis gekauften Einheiten, addieren Sie all diese Beträge, um Ihre Gesamtkosten zu erhalten, und teilen Sie dann durch die Gesamtzahl der Einheiten, die Sie nun halten. Als Formel:
Durchschnittspreis = (Einheiten₁ × Preis₁ + Einheiten₂ × Preis₂ + ...) ÷ (Einheiten₁ + Einheiten₂ + ...)
Hier ein durchgerechnetes Beispiel. Angenommen, Sie kaufen 100 Aktien zu 50 €, dann kaufen Sie weitere 50 Aktien zu 40 €, nachdem der Kurs gefallen ist. Ihre Gesamtkosten betragen (100 × 50 €) + (50 × 40 €) = 5.000 € + 2.000 € = 7.000 €. Sie besitzen nun 150 Aktien. Ihr durchschnittlicher Einstandskurs beträgt 7.000 € ÷ 150 = 46,67 € je Aktie. Beachten Sie, dass es nicht 45 € ist, der einfache Mittelpunkt zwischen 50 € und 40 €. Weil Sie mehr Aktien zum höheren Preis besitzen, liegt der gewichtete Durchschnitt näher an 50 €. Das ist der mit Abstand häufigste Fehler, den Menschen von Hand machen, und genau dafür gibt es den Rechner.
Verbilligen und Verteuern
Verbilligen (Averaging down) bedeutet, mehr von einem Vermögenswert zu einem Preis unterhalb Ihres aktuellen Durchschnitts zu kaufen. Es zieht Ihren durchschnittlichen Einstandskurs nach unten. Im obigen Beispiel kam Ihr Durchschnitt von 46,67 € durch das Hinzukaufen von Aktien, die günstiger waren als Ihr erster Kauf. Hätten Sie stattdessen 200 weitere Aktien zu 35 € gekauft, würde Ihr Durchschnitt weiter sinken, auf etwa 40 €. Der Markt muss sich dann nur auf Ihren neuen Durchschnitt erholen, um die Gewinnschwelle zu erreichen, statt ganz auf Ihren ursprünglichen Einstand zu klettern.
Verteuern (Averaging up) ist das Gegenteil: mehr zu einem Preis über Ihrem aktuellen Durchschnitt zu kaufen, was Ihren durchschnittlichen Einstandskurs anhebt. Anleger tun dies, wenn eine Position bereits aufgeht und sie einen Gewinner aufstocken möchten. Der Kompromiss ist, dass Ihre Gewinnschwelle mit jedem Kauf steigt, sodass ein Rücksetzer, der Sie sonst neutral gelassen hätte, Sie nun in einen Verlust bringt.
Gewinnschwellenkurs
Ihr Gewinnschwellenkurs ist schlicht Ihr durchschnittlicher Einstandskurs, vor Gebühren und Steuern. Zu diesem Kurs erzielen Sie weder Gewinn noch Verlust. Der Rechner hebt dies hervor, sodass Sie auf einen Blick das Niveau sehen, das der Markt erreichen muss, damit Sie Ihre Kosten wieder hereinholen. Im ersten Beispiel erreichen Sie die Gewinnschwelle bei 46,67 €. Bedenken Sie, dass Handelsgebühren, Spreads und etwaige Steuern auf Gewinne die reale Gewinnschwelle leicht nach oben verschieben, behandeln Sie den ausgewiesenen Wert also als Referenzpunkt vor Kosten statt als den exakten Betrag, bei dem Sie ohne Verlust aussteigen.
Das Risiko, in einen fallenden Vermögenswert hinein zu verbilligen
Verbilligen sieht attraktiv aus, weil es Ihre Gewinnschwelle senkt, doch es schneidet in beide Richtungen. Jedes Mal, wenn Sie eine verlustreiche Position aufstocken, erhöhen Sie Ihre gesamte Risikoposition gegenüber einem Vermögenswert, der sich bereits gegen Sie bewegt. Fällt der Kurs weiter, verlieren Sie nun bei einer größeren Beteiligung schneller Geld. Die Strategie funktioniert am besten, wenn der ursprüngliche Grund Ihres Kaufs noch intakt ist und der Rückgang breites Marktrauschen widerspiegelt statt etwas, das sich im Unternehmen oder Projekt tatsächlich verschlechtert. Wird der Rückgang von versagenden Fundamentaldaten getrieben, kann Verbilligen aus einem kleinen Verlust einen großen machen. Die Redewendung, die Händler verwenden, lautet „in ein fallendes Messer greifen“, und der Rechner kann Ihnen nicht sagen, ob das Messer noch fällt. Er sagt Ihnen nur, wie hoch Ihr neuer Durchschnitt wäre, wenn Sie zu einem bestimmten Preis Einheiten hinzukauften.
Cost-Average-Effekt in Kürze
Der Cost-Average-Effekt (Dollar-Cost Averaging, DCA) ist eine verwandte, aber umfassendere Idee. Statt auf einen Kursrückgang zu reagieren, investieren Sie einen festen Betrag nach einem regelmäßigen Zeitplan, unabhängig davon, wo der Kurs steht. Mit der Zeit glättet dies Ihren Einstandskurs über viele Käufe hinweg und nimmt den Druck, den Markt perfekt zu timen. Verbilligen ist eine ermessensabhängige Einzelentscheidung, die Einstandsbasis einer bestehenden Position zu senken; DCA ist eine disziplinierte, automatische Gewohnheit. Beide lassen sich mit diesem Werkzeug modellieren, indem Sie jeden Kauf als eigene Zeile eingeben.
Sie können so viele Einträge ausführen, wie Sie benötigen, und dann Szenarien vergleichen, bevor Sie echtes Geld einsetzen. Wenn Sie hier fertig sind, erkunden Sie den Rest unserer Rechner oder prüfen Sie live die Krypto-Kurse, um aktuelle Notierungen direkt in Ihren Durchschnittsplan einzusetzen.
Häufig gestellte Fragen
Warum ist mein Durchschnitt nicht der Mittelpunkt meiner beiden Kaufpreise?
Weil der Durchschnitt danach gewichtet wird, wie viele Einheiten Sie zu jedem Preis gekauft haben. Wenn Sie mehr Einheiten zum höheren Preis besitzen, liegt der Durchschnitt näher an diesem Preis, nicht auf halbem Weg zwischen den beiden.
Was ist der Unterschied zwischen durchschnittlichem Einstandskurs und Einstandsbasis?
Es ist im Grunde derselbe Wert. Einstandsbasis ist der Begriff für Steuern und Buchführung, während durchschnittlicher Einstandskurs der Handelsbegriff ist. Beide entsprechen den Gesamtkosten geteilt durch die Gesamteinheiten.
Berücksichtigt der Rechner Gebühren und Steuern?
Nein. Er gibt den durchschnittlichen Einstand und die Gewinnschwelle vor Kosten aus. Provisionen, Spreads und Steuern heben Ihre reale Gewinnschwelle leicht an, rechnen Sie sie also für einen exakten Wert im Kopf hinzu.
Ist Verbilligen eine gute Strategie?
Es hängt ganz davon ab, warum der Kurs gefallen ist. Es senkt Ihre Gewinnschwelle, erhöht aber die Risikoposition gegenüber einem fallenden Vermögenswert. Es funktioniert tendenziell, wenn die ursprüngliche These hält und der Rückgang marktweit ist, nicht wenn sich die Fundamentaldaten verschlechtern.
Kann ich das für Krypto ebenso wie für Aktien verwenden?
Ja. Die Mathematik ist für jeden Vermögenswert identisch, der in Einheiten zu unterschiedlichen Preisen gekauft wird, ob Aktien, Münzen oder Token. Geben Sie einfach jeden Kauf als eigene Zeile ein.
Wie unterscheidet sich Verbilligen vom Cost-Average-Effekt?
Verbilligen ist eine ermessensabhängige Entscheidung, nach einem Rückgang mehr zu kaufen, um Ihre Einstandsbasis zu senken. Der Cost-Average-Effekt bedeutet, einen festen Betrag nach einem festen Zeitplan unabhängig vom Kurs zu investieren.