Posisiemiddeling-sakenaar: vind jou werklike gemiddelde toetreeprys
Wanneer jy dieselfde aandeel of munt meer as een keer koop, is die prys wat jy werklik betaal het, selde 'n syfer wat jy kan raai. 'n Posisiemiddeling-sakenaar doen die boekhouding vir jou: dit neem elke aankoop wat jy gemaak het, weeg elkeen volgens die aantal eenhede gekoop, en gee 'n enkele gemiddelde toetreeprys terug. Daardie syfer, ook koste-basis genoem, is die anker vir byna elke besluit wat volg. Dit wys jou waar jy gelykop breek, hoe ver die mark moet beweeg voordat jy in wins is, en of om meer eenhede by te voeg jou posisie werklik help of net jou blootstelling verdiep.
Hierdie artikel is slegs informatief en is nie finansiële advies nie. Die doel hier is om die wiskunde duidelik te verduidelik sodat jy presies verstaan wat die instrument rapporteer en hoe om dit te lees.
Hoe 'n geweegde gemiddelde toetreeprys bereken word
Die kernformule is eenvoudig: totale koste gedeel deur totale eenhede. Jy bereken nie die pryse direk gemiddeld nie, want dit sou ignoreer hoeveel eenhede jy teen elke prys gekoop het. In plaas daarvan weeg jy elke aankoop volgens sy grootte.
In woorde, vermenigvuldig elke prys met die aantal eenhede teen daardie prys gekoop, tel al daardie bedrae saam om jou totale koste te kry, deel dan deur die totale aantal eenhede wat jy nou hou. As 'n formule:
Gemiddelde prys = (Eenhede₁ × Prys₁ + Eenhede₂ × Prys₂ + ...) ÷ (Eenhede₁ + Eenhede₂ + ...)
Hier is 'n uitgewerkte voorbeeld. Veronderstel jy koop 100 aandele teen $50, en koop dan nog 50 aandele teen $40 nadat die prys val. Jou totale koste is (100 × $50) + (50 × $40) = $5 000 + $2 000 = $7 000. Jy besit nou 150 aandele. Jou gemiddelde toetreeprys is $7 000 ÷ 150 = $46.67 per aandeel. Let op dit is nie $45 nie, die eenvoudige middelpunt tussen $50 en $40. Omdat jy meer aandele teen die hoër prys besit, sit die geweegde gemiddelde nader aan $50. Dis die algemeenste fout wat mense met die hand maak, en dis presies wat die sakenaar bestaan om reg te stel.
Afwaartse en opwaartse middeling
Afwaartse middeling beteken om meer van 'n bate te koop teen 'n prys onder jou huidige gemiddelde. Dit trek jou gemiddelde toetreeprys laer. Volgens die voorbeeld hierbo het jou $46.67-gemiddelde gekom deur aandele goedkoper as jou eerste koop by te voeg. As jy in plaas daarvan nog 200 aandele teen $35 gekoop het, sou jou gemiddelde verder val, na ongeveer $40. Die mark hoef dan slegs na jou nuwe gemiddelde te herstel om gelykop te breek, eerder as om heeltemal terug te klim na jou oorspronklike toetrede.
Opwaartse middeling is die teenoorgestelde: om meer te koop teen 'n prys bo jou huidige gemiddelde, wat jou gemiddelde toetreeprys verhoog. Beleggers doen dit wanneer 'n posisie reeds werk en hulle by 'n wenner wil byvoeg. Die kompromie is dat jou gelykbreekpunt met elke aankoop styg, so 'n terugtrekking wat jou andersins gelyk sou gelaat het, plaas jou nou in 'n verlies.
Gelykbreekprys
Jou gelykbreekprys is bloot jou gemiddelde toetreeprys, voor fooie en belasting. Teen daardie prys wen of verloor jy nie. Die sakenaar bring dit na vore sodat jy op 'n oogopslag die vlak kan sien wat die mark moet bereik vir jou om jou koste te herwin. In die eerste voorbeeld breek jy gelykop teen $46.67. Onthou dat handelskommissies, spreads en enige belasting op winste die werklike gelykbreekpunt effens hoër verskuif, so behandel die gerapporteerde syfer as die voor-koste-verwysingspunt eerder as die presiese dollar waar jy gelyk uitstap.
Die risiko van afwaartse middeling in 'n vallende bate
Afwaartse middeling lyk aanloklik omdat dit jou gelykbreekpunt verlaag, maar dit sny na albei kante. Elke keer wat jy by 'n verliesposisie voeg, verhoog jy jou totale blootstelling aan 'n bate wat reeds teen jou beweeg. As die prys aanhou val, verloor jy nou geld vinniger op 'n groter houding. Die strategie werk die beste wanneer die oorspronklike rede waarom jy gekoop het, steeds intak is en die daling breë markgeraas weerspieël eerder as iets wat werklik in die maatskappy of projek versleg. Wanneer die daling deur faltende fundamentele faktore gedryf word, kan afwaartse middeling 'n klein verlies in 'n groot een omskep. Die frase wat handelaars gebruik, is "'n vallende mes vang," en die sakenaar kan jou nie vertel of die mes nog steeds val nie. Dit vertel jou slegs wat jou nuwe gemiddelde sou wees as jy eenhede teen 'n gegewe prys bygevoeg het.
Dollarkoste-middeling in kort
Dollarkoste-middeling (DCA) is 'n verwante maar breër idee. In plaas daarvan om op 'n prysval te reageer, belê jy 'n vaste bedrag op 'n gereelde skedule, ongeag waar die prys staan. Oor tyd stryk dit jou toetreeprys glad oor baie aankope en verwyder dit die druk om die mark perfek te tydsberekening. Afwaartse middeling is 'n diskresionêre, eenmalige besluit om die koste-basis op 'n bestaande posisie te verlaag; DCA is 'n gedissiplineerde, outomatiese gewoonte. Albei kan met hierdie instrument gemodelleer word deur elke koop as 'n aparte ry in te voer.
Jy kan soveel inskrywings uitvoer as wat jy nodig het, en dan scenario's vergelyk voordat jy werklike geld toewy. Wanneer jy hier klaar is, verken die res van ons alle sakenaars, of kyk lewendige kripto-pryse na om huidige kwotasies reguit in jou middelingsplan in te prop.
Gereelde vrae
Waarom is my gemiddelde nie die middelpunt van my twee koopryse nie?
Omdat die gemiddelde geweeg word volgens hoeveel eenhede jy teen elke prys gekoop het. As jy meer eenhede teen die hoër prys besit, sit die gemiddelde nader aan daardie prys, nie halfpad tussen die twee nie.
Wat is die verskil tussen gemiddelde toetreeprys en koste-basis?
Hulle is in wese dieselfde syfer. Koste-basis is die term wat vir belasting en rekeningkunde gebruik word, terwyl gemiddelde toetreeprys die handelsterm is. Albei is gelyk aan totale koste gedeel deur totale eenhede.
Sluit die sakenaar fooie en belasting in?
Nee. Dit rapporteer die voor-koste gemiddelde toetrede en gelykbreekpunt. Kommissies, spreads en belasting verhoog jou werklike gelykbreekpunt effens, so voeg hulle geestelik by vir 'n presiese syfer.
Is afwaartse middeling 'n goeie strategie?
Dit hang heeltemal af van waarom die prys geval het. Dit verlaag jou gelykbreekpunt, maar verhoog blootstelling aan 'n vallende bate. Dit werk geneig wanneer die oorspronklike tesis hou en die daling markwyd is, nie wanneer fundamentele faktore versleg nie.
Kan ek dit vir kripto sowel as aandele gebruik?
Ja. Die wiskunde is identies vir enige bate gekoop in eenhede teen verskillende pryse, of dit aandele, munte, of tokens is. Voer net elke aankoop as 'n aparte ry in.
Hoe verskil afwaartse middeling van dollarkoste-middeling?
Afwaartse middeling is 'n diskresionêre besluit om meer te koop na 'n val om jou koste-basis te verlaag. Dollarkoste-middeling is om 'n vaste bedrag op 'n vaste skedule te belê, ongeag prys.