S&P 500 ինդեքսի բացատրություն

S&P 500-ը՝ ԱՄՆ բաժնետոմսերի շուկայի հենանիշը

S&P 500-ն ամենալայն դիտարկվող ցուցանիշն է ԱՄՆ բաժնետոմսերի համար։ Այն հետևում է Միացյալ Նահանգներում գրանցված 500 խոշորագույն ընկերությունների բաժնետոմսերի գներին՝ դրանք միավորելով մեկ թվի մեջ, որը թարմացվում է ողջ առևտրային օրվա ընթացքում։ Երբ մարդիկ ասում են, թե «շուկան բարձրացավ» կամ «շուկան անկում ապրեց», մեծ հավանականությամբ նրանք խոսում են S&P 500-ի մասին։ Վերևի ուղիղ եթերի գրաֆիկն ու վերլուծությունը թույլ են տալիս հետևել, թե ինդեքսը որտեղ է գտնվում այս պահին, մինչդեռ այս ուղեցույցը բացատրում է, թե ինչ է այն չափում, ինչու է կարևոր և ինչն է սովորաբար այն շարժում։

Ինչ իրականում է S&P 500-ը

S&P 500-ը մոտավորապես 500 առաջատար ամերիկյան ընկերությունների ինդեքս է, ընտրված տնտեսության հիմնական ճյուղերը ներկայացնելու համար։ Անդամները խոշոր, հաստատված ընկերություններ են, գրանցված NYSE-ում կամ Nasdaq-ում, և միասին նրանք ընդգրկում են ամբողջ ԱՄՆ բաժնետոմսերի շուկայի արժեքի մոտավորապես երեք քառորդը։ Ինդեքսը ֆոնդ չէ, որը կարող եք ուղղակիորեն գնել, այն չափում է։ Ազդեցություն ստանալու համար ներդրողները գնում են ինդեքսային ֆոնդեր, ETF-ներ կամ ֆյուչերսներ, որոնք նպատակ ունեն կրկնօրինակել այն։

Կարևոր է, որ S&P 500-ը կշռված է ըստ շուկայական կապիտալիզացիայի։ Յուրաքանչյուր ընկերության ազդեցությունը համաչափ է նրա ընդհանուր շուկայական արժեքին (բաժնետոմսի գինը՝ բազմապատկած հանրային բաժնետոմսերի քանակով), ոչ թե հավասարաչափ բաժանված։ Ավելի մեծ ընկերությունը ավելի ուժեղ է շարժում ինդեքսը։ Սա պատկերացնելու համար պատկերացրեք, որ յուրաքանչյուր անդամ սալիկ է, որի չափը որոշվում է իր շուկայական արժեքով. հսկաներն են գերիշխում էկրանին, մինչդեռ ավելի փոքր անդամները հազիվ են նկատվում։ Կշիռները վերահաշվարկվում են՝ ելնելով գների փոփոխությունից, ուստի կազմը շարունակաբար փոփոխվում է։

Ինչու է այն հիմնական հենանիշը

Քանի որ այն լայն է, իրացվելի և կանոնների վրա հիմնված, S&P 500-ը դարձել է ԱՄՆ բաժնետոմսերի կանխադրված չափորոշիչը։ Ֆոնդային կառավարիչներին կանոնավոր կերպով գնահատում են դրա նկատմամբ, և աշխարհի ինդեքսային ֆոնդային միջոցների զգալի բաժինը կապված է դրա հետ։ Երբ խնայողը գումար է ներդնում «ընդհանուր շուկայի» կամ «S&P 500» կենսաթոշակային ֆոնդում, նա իրականում գնում է այս 500 ընկերությունների կտորը՝ ըստ նրանց չափի համամասնության։ Սա ինդեքսը դարձնում է թե՛ ներդրողների տրամադրվածության ցուցիչ, թե՛ շատ երկարաժամկետ պորտֆելների հիմնական բաղադրիչ։ Ավելի լայն համատեքստի համար, թե ինչպես է այն դիրքավորված այլ գործիքների նկատմամբ, տես բոլոր շուկաները։

Ինչն է շարժում S&P 500-ը

Կորպորատիվ եկամուտները։ Ժամանակի ընթացքում ինդեքսը հետևում է շահույթին։ Ուժեղ, աճող եկամուտները նրա անդամների շրջանում հակված են բարձրացնել ինդեքսը, հիասթափեցնող արդյունքները կամ թույլ կանխատեսումները ձգում են այն ներքև։ Եռամսյակային եկամտային սեզոնը հաճախ բերում է կտրուկ շարժումներ, երբ սպասումները հաստատվում կամ բացակայում են։

Տոկոսադրույքները և ֆեդը։ Դաշնային պահուստային համակարգի քաղաքականությունը ամենահզոր ուժերից մեկն է։ Ավելի բարձր դրույքները բարձրացնում են ընկերությունների վարկավորման ծախսերը, հովացնում սպառողական պահանջարկը և բոնդերն ավելի գրավիչ են դարձնում բաժնետոմսերի համեմատ։ Դրանք նաև նվազեցնում են ներդրողների կողմից հեռավոր ապագայում ակնկալվող շահույթին տրվող ներկա արժեքը, ինչը հատկապես ճնշում է արագ աճող ընկերությունների վրա։ Ավելի ցածր դրույքները հակված են ունենալ հակառակ ազդեցությունը։ Շուկաներն ուշադիր հետևում են թե՛ ֆեդին, թե՛ 10-ամյա գանձապետական պարտատոմսերի եկամտաբերությանը։

Տնտեսական տվյալները։ Գնաճի ցուցանիշները, աշխատատեղերի հաշվետվությունները, ՀՆԱ-ն ու սպառողական ծախսերի տվյալները ձևավորում են ակնկալիքները աճի և ֆեդի հաջորդ քայլերի վերաբերյալ։ Մեկ անսպասելի տվյալ կարող է րոպեների ընթացքում շարժել ինդեքսը։

Ամենախոշոր տեխնոլոգիական ընկերությունների կշիռը։ Ինդեքսի կենտրոնացումն աճել է. տասը խոշորագույն անդամները կազմում են ինդեքսի մեծ բաժինը, և ամենախոշոր անունները հիմնականում տեխնոլոգիական և ԱԲ-ի հետ կապված ընկերություններ են։ Շուկայական կապիտալիզացիայով կշռման պատճառով մեգա-կապիտալիզացիայով մի քանի բաժնետոմսերի ուժեղ օրը կարող է շարժել ամբողջ ինդեքսը, նույնիսկ եթե անդամների մեծ մասը կայուն է։ Հենց սա է պատճառը, որ S&P 500-ը և տեխնոլոգիապես ծանրաբեռնված Nasdaq 100-ը հաճախ շարժվում են միասին։

Ինչպես կարդալ վերևի գրաֆիկը

Ուղիղ եթերի գրաֆիկը գծագրում է ինդեքսի մակարդակը ժամանակի ընթացքում։ Փոքրացրեք բազմամյա տեսքի, որպեսզի տեսնեք երկարաժամկետ աճող միտումը, որը պատմականորեն բնորոշել է ամերիկյան բաժնետոմսերը, հետո մեծացրեք՝ վերջին տատանումներն ուսումնասիրելու համար։ Հետևեք միտման ուղղությանը, արդյոք գինը ստեղծում է ավելի բարձր առավելագույններ և ավելի բարձր նվազագույններ (աճող), թե ավելի ցածր առավելագույններ և ավելի ցածր նվազագույններ (նվազող), և ինչպես է այն վարվում նախորդ գագաթների ու փոսերի շուրջ, որոնք հաճախ գործում են որպես պահպանում կամ դիմադրություն։

Շատ առևտրականներ վրադրում են շարժման միջինը՝ աղմուկը հարթեցնելու և միտումը սահմանելու համար, և իմպուլսի գործիք, ինչպիսին է MACD-ը, որպեսզի գնահատեն, արդյոք շարժման հետևում ուժ կա։ Առևտրական ակտիվության մեծ ցատկերը տնտեսական հրապարակումների կամ ֆեդի նիստերի շուրջ նորմալ են։ Հիշեք, որ կարճաժամկետ գրաֆիկական օրինաչափությունները նկարագրում են գնի վարքագիծը, ոչ թե երաշխավորում, թե ինչ է սպասվում հետո։

Այս հոդվածը միայն տեղեկատվական նպատակների համար է և չի հանդիսանում ներդրումային խորհրդատվություն։ Ինդեքսի մակարդակները կարող են և՛ իջնել, և՛ բարձրանալ, և անցյալի արդյունքները չեն կանխատեսում ապագա արդյունքները։

Հաճախ տրվող հարցեր