S&P 500: Yhdysvaltain osakemarkkinoiden vertailuindeksi
S&P 500 on seuratuin Yhdysvaltain osakkeiden mittari. Se seuraa 500:n suurimman Yhdysvalloissa listatun yhtiön osakekursseja, yhdistäen ne yhdeksi luvuksi, joka päivittyy koko kaupankäyntipäivän ajan. Kun ihmiset sanovat "markkina nousi" tai "markkina laski", he todennäköisesti puhuvat S&P 500 -indeksistä. Yllä oleva livekaavio ja analyysi mahdollistavat indeksin nykytilan seuraamisen, kun taas tämä opas selittää, mitä se mittaa, miksi se on tärkeä ja mikä yleensä liikuttaa sitä.
Mitä S&P 500 oikeastaan on
S&P 500 on noin 500 johtavan yhdysvaltalaisyhtiön indeksi, joka on valittu edustamaan talouden tärkeimpiä toimialoja. Jäsenet ovat suuria, vakiintuneita yhtiöitä, jotka on listattu NYSE:ssä tai Nasdaqissa, ja yhdessä ne kattavat noin kolme neljäsosaa koko Yhdysvaltain osakemarkkinan arvosta. Indeksi ei ole rahasto, jota voi ostaa suoraan; se on mittari. Saadakseen altistuksen sijoittajat ostavat indeksirahastoja, ETF-rahastoja tai futuureja, jotka pyrkivät jäljittelemään sitä.
Olennaista on, että S&P 500 on markkina-arvopainotettu. Kunkin yhtiön vaikutusvalta on suhteessa sen kokonaismarkkina-arvoon (osakekurssi kerrottuna julkisesti noteerattujen osakkeiden määrällä), ei tasan jaettu. Suurempi yhtiö liikuttaa indeksiä enemmän. Kuvittele jokainen jäsen laattana, jonka koko määräytyy markkina-arvon mukaan: jättiläiset hallitsevat näyttöä, kun taas pienemmät jäsenet erottuvat tuskin lainkaan. Painotukset lasketaan uudelleen kurssien muuttuessa, joten kokoonpano muuttuu jatkuvasti.
Miksi se on tärkein vertailuindeksi
Koska se on laaja, likvidi ja sääntöpohjainen, S&P 500:sta on tullut oletusarvoinen mittatikku yhdysvaltalaisille osakkeille. Rahastonhoitajia arvioidaan rutiininomaisesti sitä vasten, ja valtava osa maailman indeksirahastorahoista on sidottu siihen. Kun säästäjä sijoittaa rahaa "koko markkinan" tai "S&P 500" -eläkerahastoon, hän ostaa käytännössä siivun näistä 500 yhtiöstä niiden koon suhteessa. Tämä tekee indeksistä sekä sijoittajien mielialan barometrin että monien pitkän aikavälin salkkujen keskeisen rakennuspalikan. Laajemman näkymän siitä, miten se sijoittuu muiden instrumenttien joukkoon, näet kaikki markkinat -sivulta.
Mikä liikuttaa S&P 500 -indeksiä
Yhtiöiden tulokset. Ajan mittaan indeksi seuraa voittoja. Vahvat, kasvavat tulokset sen jäsenten keskuudessa pyrkivät nostamaan indeksiä; pettymykselliset tulokset tai heikko ohjeistus vetävät sitä alaspäin. Neljännesvuosittainen tuloskausi tuo usein jyrkkiä liikkeitä odotusten toteutuessa tai jäädessä toteutumatta.
Korot ja Fed. Yhdysvaltain keskuspankin (Fedin) politiikka on yksi voimakkaimmista vaikuttavista tekijöistä. Korkeammat korot nostavat yhtiöiden lainakustannuksia, viilentävät kuluttajakysyntää ja tekevät joukkovelkakirjoista houkuttelevampia osakkeisiin verrattuna. Ne myös pienentävät nykyarvoa, jonka sijoittajat asettavat kaukana tulevaisuudessa odotetuille voitoille, mikä painaa erityisesti nopeasti kasvavia yhtiöitä. Matalammat korot vaikuttavat yleensä päinvastoin. Markkinat seuraavat tarkasti sekä Fediä että 10 vuoden valtionlainan tuottoa.
Taloustiedot. Inflaatioluvut, työllisyysraportit, bruttokansantuote ja kuluttajien kulutuslukemat muovaavat odotuksia kasvusta ja siitä, mitä Fed tekee seuraavaksi. Yksi yllätys voi heilauttaa indeksiä minuuteissa.
Suurimpien teknologiayhtiöiden painoarvo. Indeksin keskittyminen on kasvanut: kymmenen suurinta jäsentä vastaa suuresta osasta indeksiä, ja aivan suurimmat nimet ovat pääosin teknologia- ja tekoälyyhtiöitä. Markkina-arvopainotuksen vuoksi hyvä päivä kourallisella jättiyhtiöitä voi liikuttaa koko indeksiä, vaikka useimmat jäsenet pysyisivät paikallaan. Tästä syystä S&P 500 ja teknologiapainotteinen Nasdaq 100 liikkuvat usein yhdessä.
Miten yllä olevaa kaaviota luetaan
Livekaavio piirtää indeksin tason ajan mittaan. Loitonna monivuotiseen näkymään nähdäksesi pitkän aikavälin nousutrendin, joka on historiallisesti määrittänyt yhdysvaltalaisia osakkeita, ja lähennä sitten tutkiaksesi tuoreita heilahteluja. Tarkkaile trendin suuntaa, muodostaako hinta korkeampia huippuja ja korkeampia pohjia (nouseva) vai matalampia huippuja ja matalampia pohjia (laskeva), ja miten se käyttäytyy aiempien huippujen ja pohjien ympärillä, jotka usein toimivat tuki- tai vastustasoina.
Monet kauppiaat käyttävät liukuvaa keskiarvoa kohinan tasoittamiseen ja trendin määrittämiseen, sekä momentum-työkalua kuten MACD:ta arvioidakseen, onko liikkeen takana voimaa. Suuret piikit kaupankäyntiaktiivisuudessa taloustiedotteiden tai Fedin kokousten ympärillä ovat normaaleja. Muista, että lyhyen aikavälin kaaviokuviot kuvaavat hinnan käyttäytymistä, eivät takaa mitä seuraavaksi tapahtuu.
Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi eikä se ole sijoitusneuvontaa. Indeksitasot voivat sekä laskea että nousta, eikä historiallinen kehitys ennusta tulevia tuloksia.
Usein kysytyt kysymykset
Mikä on S&P 500 yksinkertaisesti selitettynä?
Se on indeksi, joka seuraa noin 500 suurimman yhdysvaltalaisyhtiön osakekursseja, yhdistettynä yhdeksi luvuksi, joka heijastaa Yhdysvaltain osakemarkkinoiden yleistä suuntaa.
Voinko sijoittaa S&P 500 -indeksiin suoraan?
Et suoraan, koska se on mittari eikä arvopaperi. Sijoittajat saavat altistuksen indeksirahastojen, ETF-rahastojen tai sitä seuraamaan suunniteltujen futuurien kautta.
Miksi sitä kutsutaan markkina-arvopainotetuksi?
Kunkin yhtiön vaikutus indeksiin on suhteessa sen markkina-arvoon, joten suuremmat yhtiöt liikuttavat indeksiä enemmän kuin pienemmät.
Miksi muutamat teknologiaosakkeet vaikuttavat siihen niin paljon?
Suurimmat jäsenet ovat pääosin suuria teknologiayhtiöitä, ja markkina-arvopainotuksen vuoksi niiden koko antaa niille suhteettoman suuren vaikutuksen koko indeksiin.
Miten korot vaikuttavat S&P 500 -indeksiin?
Korkeammat korot nostavat lainakustannuksia, voivat hidastaa kysyntää ja tekevät joukkovelkakirjoista kilpailukykyisempiä osakkeisiin nähden, mikä usein painaa indeksiä. Matalammat korot yleensä tukevat sitä.
Miten se eroaa Dow'sta tai Nasdaq 100:sta?
S&P 500 on laaja ja markkina-arvopainotettu 500 yhtiön joukossa. Dow seuraa 30 yhtiötä ja on hintapainotettu, kun taas Nasdaq 100 keskittyy suuriin ei-rahoitusalan Nasdaq-yhtiöihin ja on teknologiapainotteisempi.