Chỉ Số S&P 500 Giải Thích

S&P 500: thước đo chuẩn của thị trường chứng khoán Mỹ

S&P 500 là thước đo chứng khoán Mỹ được theo dõi rộng rãi nhất. Nó theo dõi giá cổ phiếu của 500 công ty lớn nhất niêm yết tại Hoa Kỳ, kết hợp chúng thành một con số duy nhất cập nhật trong suốt ngày giao dịch. Khi mọi người nói "thị trường tăng" hay "thị trường bán tháo", rất có thể họ đang nói về S&P 500. Biểu đồ trực tiếp và phân tích ở trên cho phép bạn theo dõi chỉ số đang ở đâu ngay bây giờ, trong khi hướng dẫn này giải thích nó đo gì, tại sao nó quan trọng, và điều gì có xu hướng tác động đến nó.

S&P 500 thực sự là gì

S&P 500 là chỉ số của khoảng 500 công ty hàng đầu của Mỹ, được chọn để đại diện cho các ngành công nghiệp chính của nền kinh tế. Các thành viên là các công ty lớn, đã được thiết lập niêm yết trên NYSE hoặc Nasdaq, và cùng nhau họ chiếm khoảng ba phần tư giá trị của toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số không phải là quỹ mà bạn có thể mua trực tiếp; nó là một phép đo. Để có được sự tiếp xúc, nhà đầu tư mua các quỹ chỉ số, ETF hoặc hợp đồng tương lai nhằm phản chiếu nó.

Điều quan trọng là S&P 500 được tính theo vốn hóa thị trường. Ảnh hưởng của mỗi công ty tỷ lệ thuận với tổng giá trị thị trường của nó (giá cổ phiếu nhân với số cổ phiếu công khai), không chia đều. Công ty lớn hơn tác động đến chỉ số nhiều hơn. Để hình dung điều này, hãy tưởng tượng mỗi thành viên là một ô gạch có kích thước theo giá trị thị trường: những người khổng lồ chiếm phần lớn màn hình, trong khi các thành viên nhỏ hơn hầu như không thể nhận ra. Trọng số được tính lại khi giá thay đổi, nên tỷ lệ thay đổi liên tục.

Tại sao nó là thước đo chuẩn chính

Vì tính rộng lớn, thanh khoản và dựa trên quy tắc, S&P 500 đã trở thành thước đo mặc định cho cổ phiếu Mỹ. Các nhà quản lý quỹ thường xuyên được đánh giá dựa trên nó, và một lượng lớn tiền quỹ chỉ số của thế giới được gắn với nó. Khi người tiết kiệm đặt tiền vào quỹ hưu trí "toàn thị trường" hoặc "S&P 500", họ đang mua một phần của 500 công ty này theo tỷ lệ quy mô của họ. Điều đó làm cho chỉ số trở thành cả phong vũ biểu tâm lý nhà đầu tư lẫn khối xây dựng cốt lõi của nhiều danh mục dài hạn. Để có cái nhìn rộng hơn về cách nó đứng bên cạnh các công cụ khác, xem tất cả các thị trường.

Điều gì tác động đến S&P 500

Lợi nhuận doanh nghiệp. Theo thời gian, chỉ số theo dõi lợi nhuận. Thu nhập mạnh, tăng trưởng trong các thành viên có xu hướng nâng chỉ số; kết quả đáng thất vọng hoặc triển vọng yếu kéo nó xuống. Mùa thu nhập hàng quý thường mang lại những biến động mạnh khi kỳ vọng được xác nhận hoặc trật bánh.

Lãi suất và Fed. Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang là một trong những lực lượng mạnh mẽ nhất. Lãi suất cao hơn tăng chi phí vay của công ty, làm mát nhu cầu tiêu dùng và khiến trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn so với cổ phiếu. Chúng cũng làm giảm giá trị hiện tại mà nhà đầu tư đặt vào lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai xa, điều này gây áp lực đặc biệt lên các công ty tăng trưởng nhanh. Lãi suất thấp hơn có xu hướng làm điều ngược lại. Thị trường theo dõi chặt cả Fed lẫn lợi suất Trái phiếu Kho bạc 10 năm.

Dữ liệu kinh tế. Số liệu lạm phát, báo cáo việc làm, GDP và số liệu chi tiêu tiêu dùng định hình kỳ vọng về tăng trưởng và Fed sẽ làm gì tiếp theo. Một bất ngờ duy nhất có thể làm chỉ số thay đổi trong vài phút.

Sức nặng của những tên tuổi công nghệ lớn nhất. Sự tập trung chỉ số đã tăng: mười thành viên lớn nhất chiếm tỷ lệ lớn của chỉ số, và những tên tuổi lớn nhất chủ yếu là các công ty công nghệ và liên quan đến AI. Do tính theo vốn hóa thị trường, một ngày tốt lành cho một số cổ phiếu siêu vốn hóa có thể làm toàn bộ chỉ số tăng ngay cả khi hầu hết các thành viên đứng yên. Đó là lý do tại sao S&P 500 và Nasdaq 100 nặng về công nghệ thường di chuyển cùng nhau.

Cách đọc biểu đồ ở trên

Biểu đồ trực tiếp vẽ mức độ chỉ số theo thời gian. Thu phóng ra chế độ xem nhiều năm để thấy xu hướng tăng dài hạn vốn đã định nghĩa lịch sử cổ phiếu Mỹ, sau đó thu phóng vào để nghiên cứu các biến động gần đây. Hãy chú ý đến hướng của xu hướng, liệu giá có đang tạo ra mức cao và mức thấp ngày càng cao hơn (xu hướng tăng) hay mức cao và mức thấp ngày càng thấp hơn (xu hướng giảm), và cách nó cư xử xung quanh các đỉnh và đáy trước đó, thường hoạt động như hỗ trợ hoặc kháng cự.

Nhiều nhà giao dịch phủ lên đường trung bình động để làm phẳng nhiễu và xác định xu hướng, và công cụ đà như MACD để đánh giá liệu một biến động có sức mạnh đằng sau nó không. Những đột biến lớn trong hoạt động giao dịch xung quanh các báo cáo kinh tế hoặc cuộc họp của Fed là bình thường. Hãy nhớ rằng các mô hình biểu đồ ngắn hạn mô tả hành vi giá, không phải sự đảm bảo về những gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Mức chỉ số có thể giảm cũng như tăng, và hiệu suất trong quá khứ không dự đoán kết quả tương lai.

Câu hỏi thường gặp