Ο S&P 500: ο δείκτης αναφοράς για τη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ
Ο S&P 500 είναι ο πιο ευρέως παρακολουθούμενος δείκτης των αμερικανικών μετοχών. Παρακολουθεί τις τιμές μετοχών 500 από τις μεγαλύτερες εταιρείες που είναι εισηγμένες στις Ηνωμένες Πολιτείες, συνδυάζοντάς τες σε έναν ενιαίο αριθμό που ενημερώνεται καθ' όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης συναλλαγών. Όταν οι άνθρωποι λένε "η αγορά ανέβηκε" ή "η αγορά υποχώρησε", υπάρχει καλή πιθανότητα να μιλάνε για τον S&P 500. Το ζωντανό γράφημα και η ανάλυση παραπάνω σας επιτρέπουν να παρακολουθείτε πού βρίσκεται ο δείκτης αυτή τη στιγμή, ενώ αυτός ο οδηγός εξηγεί τι μετρά, γιατί έχει σημασία, και τι τείνει να τον κινεί.
Τι είναι πραγματικά ο S&P 500
Ο S&P 500 είναι ένας δείκτης περίπου 500 κορυφαίων αμερικανικών εταιρειών, επιλεγμένων για να αντιπροσωπεύουν τους κύριους κλάδους της οικονομίας. Τα μέλη είναι μεγάλες, καθιερωμένες εταιρείες εισηγμένες στο NYSE ή το Nasdaq, και μαζί καλύπτουν περίπου τα τρία τέταρτα της αξίας ολόκληρης της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς. Ο δείκτης δεν είναι κεφάλαιο που μπορείτε να αγοράσετε απευθείας· είναι μια μέτρηση. Για να αποκτήσουν έκθεση, οι επενδυτές αγοράζουν κεφάλαια δεικτών, ETF, ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που στοχεύουν να τον αντικατοπτρίζουν.
Κρίσιμα, ο S&P 500 σταθμίζεται με βάση την κεφαλαιοποίηση αγοράς. Η επιρροή κάθε εταιρείας είναι ανάλογη με τη συνολική αγοραία αξία της (τιμή μετοχής επί τον αριθμό δημόσιων μετοχών), όχι ισομερώς κατανεμημένη. Μια μεγαλύτερη εταιρεία κινεί τον δείκτη περισσότερο. Για να το φανταστείτε, φανταστείτε κάθε μέλος ως πλακίδιο με μέγεθος ανάλογο της αγοραίας αξίας του: οι γίγαντες κυριαρχούν στην οθόνη, ενώ τα μικρότερα μέλη μόλις καταγράφονται. Οι σταθμίσεις υπολογίζονται εκ νέου καθώς οι τιμές αλλάζουν, οπότε το μείγμα μετατοπίζεται συνεχώς.
Γιατί είναι ο κύριος δείκτης αναφοράς
Επειδή είναι ευρύς, ρευστός και βασισμένος σε κανόνες, ο S&P 500 έχει γίνει το προεπιλεγμένο μέτρο για τις αμερικανικές μετοχές. Οι διαχειριστές κεφαλαίων κρίνονται τακτικά σε σχέση με αυτόν, και ένα τεράστιο μερίδιο του παγκόσμιου χρήματος σε κεφάλαια δεικτών συνδέεται με αυτόν. Όταν ένας αποταμιευτής επενδύει χρήματα σε ένα συνταξιοδοτικό κεφάλαιο "ολόκληρης αγοράς" ή "S&P 500", ουσιαστικά αγοράζει ένα κομμάτι αυτών των 500 εταιρειών ανάλογα με το μέγεθός τους. Αυτό καθιστά τον δείκτη τόσο βαρόμετρο του κλίματος των επενδυτών όσο και βασικό δομικό στοιχείο πολλών μακροπρόθεσμων χαρτοφυλακίων. Για μια ευρύτερη εικόνα του πώς κατατάσσεται δίπλα σε άλλα μέσα, δείτε όλες τις αγορές.
Τι κινεί τον S&P 500
Εταιρικά κέρδη. Με τον καιρό, ο δείκτης ακολουθεί τα κέρδη. Ισχυρά, αναπτυσσόμενα κέρδη σε όλα τα μέλη του τείνουν να ανεβάζουν τον δείκτη· απογοητευτικά αποτελέσματα ή αδύναμες προβλέψεις τον τραβούν προς τα κάτω. Η τριμηνιαία περίοδος ανακοίνωσης αποτελεσμάτων συχνά φέρνει απότομες κινήσεις καθώς οι προσδοκίες επιβεβαιώνονται ή διαψεύδονται.
Επιτόκια και η Fed. Η πολιτική της Federal Reserve είναι μία από τις πιο ισχυρές δυνάμεις εν παιχνίδι. Υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν το κόστος δανεισμού για τις εταιρείες, ψύχουν την καταναλωτική ζήτηση, και κάνουν τα ομόλογα πιο ελκυστικά σε σχέση με τις μετοχές. Επίσης μειώνουν την παρούσα αξία που αποδίδουν οι επενδυτές σε κέρδη που αναμένονται στο μακρινό μέλλον, κάτι που βαραίνει ιδιαίτερα τις ταχέως αναπτυσσόμενες εταιρείες. Χαμηλότερα επιτόκια τείνουν να κάνουν το αντίθετο. Οι αγορές παρακολουθούν στενά τόσο τη Fed όσο και την απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου.
Οικονομικά στοιχεία. Οι μετρήσεις πληθωρισμού, οι εκθέσεις απασχόλησης, το ΑΕΠ και τα στοιχεία καταναλωτικών δαπανών διαμορφώνουν τις προσδοκίες για την ανάπτυξη και για το τι θα κάνει στη συνέχεια η Fed. Μια μεμονωμένη έκπληξη μπορεί να μεταβάλει τον δείκτη μέσα σε λεπτά.
Το βάρος των μεγαλύτερων ονομάτων τεχνολογίας. Η συγκέντρωση του δείκτη έχει αυξηθεί: τα δέκα μεγαλύτερα μέλη αντιπροσωπεύουν ένα μεγάλο μερίδιο του δείκτη, και τα πιο μεγάλα ονόματα είναι κυρίως εταιρείες τεχνολογίας και τεχνητής νοημοσύνης. Λόγω της στάθμισης βάσει κεφαλαιοποίησης αγοράς, μια καλή ημέρα για μια χούφτα μετοχών τεράστιας κεφαλαιοποίησης μπορεί να κινήσει ολόκληρο τον δείκτη ακόμη και αν τα περισσότερα μέλη παραμείνουν σταθερά. Γι' αυτό ο S&P 500 και ο τεχνολογικά βαρύς Nasdaq 100 συχνά κινούνται μαζί.
Πώς να διαβάσετε το γράφημα παραπάνω
Το ζωντανό γράφημα απεικονίζει το επίπεδο του δείκτη με την πάροδο του χρόνου. Απομακρυνθείτε σε μια πολυετή προβολή για να δείτε τη μακροπρόθεσμη ανοδική τάση που ιστορικά έχει καθορίσει τις αμερικανικές μετοχές, μετά εστιάστε για να μελετήσετε πρόσφατες διακυμάνσεις. Παρατηρήστε την κατεύθυνση της τάσης, εάν η τιμή κάνει υψηλότερα υψηλά και υψηλότερα χαμηλά (ανοδική) ή χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά (πτωτική), και πώς συμπεριφέρεται γύρω από προηγούμενες κορυφές και κοιλάδες, οι οποίες συχνά λειτουργούν ως στήριξη ή αντίσταση.
Πολλοί έμποροι υπερκαλύπτουν έναν κινητό μέσο όρο για να εξομαλύνουν τον θόρυβο και να ορίσουν την τάση, και ένα εργαλείο δυναμικής όπως το MACD για να κρίνουν αν μια κίνηση έχει δύναμη πίσω της. Μεγάλες εκτινάξεις στη δραστηριότητα συναλλαγών γύρω από οικονομικές ανακοινώσεις ή συνεδριάσεις της Fed είναι φυσιολογικές. Θυμηθείτε ότι τα βραχυπρόθεσμα μοτίβα γραφήματος περιγράφουν συμπεριφορά τιμής, όχι εγγύηση για το τι θα ακολουθήσει.
Αυτό το άρθρο είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Τα επίπεδα δείκτη μπορούν να πέσουν καθώς και να ανέβουν, και η προηγούμενη απόδοση δεν προβλέπει μελλοντικά αποτελέσματα.
Συχνές ερωτήσεις
Τι είναι ο S&P 500 με απλά λόγια;
Είναι ένας δείκτης που παρακολουθεί τις τιμές μετοχών περίπου 500 από τις μεγαλύτερες αμερικανικές εταιρείες, συνδυασμένες σε έναν αριθμό που αντανακλά τη γενική κατεύθυνση της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς.
Μπορώ να επενδύσω στον S&P 500 απευθείας;
Όχι απευθείας, επειδή είναι μέτρηση αντί για τίτλος. Οι επενδυτές αποκτούν έκθεση μέσω κεφαλαίων δεικτών, ETF, ή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σχεδιασμένων να τον παρακολουθούν.
Γιατί ονομάζεται σταθμισμένος βάσει κεφαλαιοποίησης αγοράς;
Η επιρροή κάθε εταιρείας στον δείκτη είναι ανάλογη με την αγοραία αξία της, οπότε οι μεγαλύτερες εταιρείες κινούν τον δείκτη περισσότερο από τις μικρότερες.
Γιατί λίγες μετοχές τεχνολογίας τον επηρεάζουν τόσο πολύ;
Τα μεγαλύτερα μέλη είναι κυρίως μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, και λόγω της στάθμισης βάσει κεφαλαιοποίησης αγοράς το μέγεθός τους τους δίνει δυσανάλογη επίδραση σε ολόκληρο τον δείκτη.
Πώς επηρεάζουν τα επιτόκια τον S&P 500;
Υψηλότερα επιτόκια αυξάνουν το κόστος δανεισμού, μπορούν να επιβραδύνουν τη ζήτηση, και κάνουν τα ομόλογα πιο ανταγωνιστικά με τις μετοχές, κάτι που συχνά πιέζει τον δείκτη. Χαμηλότερα επιτόκια τείνουν να τον στηρίζουν.
Πώς διαφέρει από τον Dow ή τον Nasdaq 100;
Ο S&P 500 είναι ευρύς και σταθμισμένος βάσει κεφαλαιοποίησης αγοράς σε 500 εταιρείες. Ο Dow παρακολουθεί 30 εταιρείες και είναι σταθμισμένος βάσει τιμής, ενώ ο Nasdaq 100 εστιάζει σε μεγάλα μη χρηματοοικονομικά ονόματα του Nasdaq και είναι πιο βαρύς σε τεχνολογία.