Nikkei 225: Chỉ số chứng khoán benchmark của Nhật Bản, theo dõi trực tiếp
Nikkei 225 là con số đầu trang cho thị trường chứng khoán Nhật Bản — con số chạy trên màn hình ở Tokyo và trên toàn thế giới mỗi khi người ta hỏi nền kinh tế Nhật đang làm thế nào. Biểu đồ TradingView trực tiếp ở trên theo dõi chỉ số theo thời gian thực, vì vậy bạn có thể xem nó phản ứng với giá trị của đồng yên, các quyết định từ Ngân hàng Nhật Bản, và sự dịch chuyển trong nhu cầu toàn cầu về công nghệ và ô tô. Trang này giải thích Nikkei 225 thực sự đo lường điều gì, tại sao đồng yên quan trọng đến vậy với nó, điều gì có xu hướng thúc đẩy nó và cách đọc biểu đồ cho bản thân bạn.
Nikkei 225 là gì
Nikkei 225 là chỉ số thị trường chứng khoán gồm 225 công ty lớn, thanh khoản, được giao dịch công khai niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo. Nó bao trùm nhiều lĩnh vực — công nghệ, ô tô, máy móc, bán lẻ, ngân hàng và nhiều hơn nữa — và được coi rộng rãi là benchmark chính cho cổ phiếu Nhật Bản. Nó được công bố lần đầu vào năm 1950 và được duy trì từ năm 1970 bởi Nihon Keizai Shimbun, tờ báo tài chính được biết đến với tên Nikkei, đó là nơi chỉ số có tên của mình.
Một đặc điểm phân biệt Nikkei với hầu hết các chỉ số hiện đại: nó được tính theo trọng số giá, không phải vốn hóa thị trường. Điều đó có nghĩa là ảnh hưởng của một công ty phụ thuộc vào giá cổ phiếu của nó hơn là tổng giá trị thị trường. Một cổ phiếu giao dịch ở giá cao trên mỗi cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến chỉ số nhiều hơn một công ty lớn hơn nhiều có cổ phiếu đơn giản là rẻ hơn. Đặc điểm kỳ lạ này đáng nhớ, vì nó có nghĩa là một số cổ phiếu giá cao có thể thúc đẩy các biến động lớn hàng ngày. Để có bức tranh rộng hơn, trọng số vốn hóa về Nhật Bản, các nhà giao dịch thường nhìn vào chỉ số TOPIX bên cạnh Nikkei.
Chỉ số nghiêng về xuất khẩu
Nhiều thành viên Nikkei lớn nhất kiếm một phần lớn doanh thu của họ ở nước ngoài. Các nhà sản xuất ô tô, công ty điện tử và nhà sản xuất máy móc công nghiệp bán hàng cho Hoa Kỳ, Trung Quốc và châu Âu nhiều hơn là cho chỉ Nhật Bản. Xu hướng xuất khẩu đó là trung tâm của cách chỉ số hoạt động: khi nhu cầu toàn cầu mạnh, thu nhập Nhật Bản tăng; khi nhu cầu nước ngoài hạ nhiệt, lợi nhuận có thể chịu áp lực nhanh chóng. Nó cũng làm cho chỉ số nhạy cảm với căng thẳng thương mại và thuế quan, vì phần lớn sức mạnh thu nhập của nó nằm ngoài Nhật Bản.
Mối liên kết quan trọng với đồng yên
Nếu có một mối quan hệ định nghĩa Nikkei 225, đó là mối liên kết với đồng yên Nhật. Vì rất nhiều thành viên là nhà xuất khẩu, chỉ số có xu hướng di chuyển ngược chiều với đồng tiền: đồng yên yếu hơn thường nâng Nikkei, trong khi đồng yên mạnh hơn có xu hướng gây áp lực lên nó.
Cơ chế này rất đơn giản. Khi một công ty như Toyota hoặc một nhà sản xuất máy móc như Komatsu kiếm đô la hoặc euro ở nước ngoài và chuyển đổi chúng trở lại thành yên, đồng yên yếu hơn có nghĩa là những doanh thu nước ngoài đó chuyển thành nhiều yên hơn — biên lợi nhuận béo hơn mà không có bất kỳ thay đổi nào trong hoạt động kinh doanh cơ bản. Đồng yên mạnh hơn thực hiện điều ngược lại, thu hẹp giá trị đồng nội tệ của doanh số bán hàng nước ngoài. Đó là lý do tại sao một biến động mạnh trong tỷ giá đô la-yên có thể làm dịch chuyển cả chỉ số trong vài phút. Bạn có thể theo dõi khía cạnh tiền tệ của câu chuyện này trên trang USD/JPY.
Chính sách Ngân hàng Nhật Bản
Đứng sau đồng yên là Ngân hàng Nhật Bản, ngân hàng trung ương của đất nước. Các quyết định lãi suất và chính sách tiền tệ của nó là một trong những lực lượng mạnh mẽ nhất tác động lên Nikkei. Chính sách rất lỏng lẻo và lãi suất thấp có xu hướng làm yếu đồng yên, hỗ trợ các nhà xuất khẩu và thường nâng chỉ số. Khi BoJ thắt chặt — tăng lãi suất hoặc báo hiệu rằng tiền dễ đang kết thúc — đồng yên có xu hướng mạnh lên, điều này có thể kéo Nikkei xuống ngay cả khi nền kinh tế rộng hơn đang khỏe mạnh. Sau nhiều năm gần bằng không và lãi suất âm, sự chuyển động dần dần hướng tới lãi suất cao hơn đã làm cho các cuộc họp BoJ trở thành một sự kiện lớn cho chỉ số, và các nhà giao dịch theo dõi chúng chặt chẽ cho cả quyết định lãi suất và giọng điệu của ngân hàng.
Điều gì thúc đẩy Nikkei 225
Đồng yên. Tỷ giá đô la-yên là động lực được theo dõi nhiều nhất. Đồng yên yếu hơn thường hỗ trợ chỉ số; đồng yên mạnh hơn có xu hướng gây áp lực lên nó.
Chính sách Ngân hàng Nhật Bản. Các quyết định lãi suất và tín hiệu chính sách thúc đẩy đồng yên và, thông qua đó, toàn bộ chỉ số. Thắt chặt có xu hướng là trở ngại, nới lỏng là thuận lợi.
Nhu cầu toàn cầu về công nghệ và ô tô. Vì chỉ số dựa nhiều vào các nhà xuất khẩu, nhu cầu về chất bán dẫn, điện tử và phương tiện ở Mỹ, Trung Quốc và châu Âu trực tiếp ảnh hưởng đến kỳ vọng thu nhập.
Tâm lý rủi ro toàn cầu. Là một thị trường lớn của thế giới, Nikkei thường lấy tín hiệu từ Wall Street qua đêm và từ những biến động rộng trong khẩu vị rủi ro, chính sách thương mại và địa chính trị.
Cách đọc biểu đồ
Bắt đầu với khung thời gian. Chế độ xem tuần hoặc ngày cho thấy xu hướng rộng, trong khi chế độ xem trong ngày nắm bắt phản ứng với tin tức mới — một tuyên bố của BoJ, một biến động mạnh trong đồng yên, hoặc một phiên mạnh trên công nghệ Mỹ. Chú ý các mức mà chỉ số đã đảo chiều nhiều lần trong quá khứ; các vùng hỗ trợ và kháng cự đó thường quan trọng trở lại. Hãy chú ý đến sự biến động xung quanh các sự kiện lớn, thường tăng vọt vào các ngày ngân hàng trung ương và các biến động tiền tệ lớn. Để có thêm ngữ cảnh, hãy mở USD/JPY bên cạnh Nikkei để xem mối liên kết đồng yên trong thực tế, hoặc duyệt tất cả thị trường để so sánh Nhật Bản với các chỉ số, tiền tệ và hàng hóa khác.
Câu hỏi thường gặp
Nikkei 225 là gì?
Đây là chỉ số benchmark chính cho thị trường chứng khoán Nhật Bản, gồm 225 công ty lớn, thanh khoản niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo. Nó được tính theo trọng số giá và đã được công bố từ năm 1950, được duy trì bởi tờ báo tài chính Nikkei.
Tại sao đồng yên yếu hơn thường nâng Nikkei?
Nhiều công ty Nikkei là nhà xuất khẩu kiếm tiền ở nước ngoài. Đồng yên yếu hơn có nghĩa là những doanh thu nước ngoài đó chuyển thành nhiều yên hơn, tăng lợi nhuận và biên lợi nhuận. Đồng yên mạnh hơn thực hiện điều ngược lại, đó là lý do tại sao chỉ số có xu hướng di chuyển ngược chiều với đồng tiền.
Nikkei 225 được tính theo trọng số như thế nào?
Nó được tính theo trọng số giá, vì vậy ảnh hưởng của một công ty phụ thuộc vào giá cổ phiếu của nó hơn là tổng giá trị thị trường. Các cổ phiếu giá cao có thể ảnh hưởng đến chỉ số nhiều hơn các công ty lớn hơn với cổ phiếu rẻ hơn — khác với hầu hết các chỉ số trọng số vốn hóa.
Ngân hàng Nhật Bản ảnh hưởng đến chỉ số như thế nào?
BoJ đặt lãi suất và chính sách tiền tệ, ảnh hưởng mạnh đến đồng yên. Chính sách lỏng lẻo có xu hướng làm yếu đồng yên và hỗ trợ Nikkei, trong khi thắt chặt có xu hướng làm mạnh đồng yên và là trở ngại cho chỉ số.
Điều gì thúc đẩy Nikkei 225 hàng ngày?
Các động lực lớn nhất là tỷ giá đô la-yên, chính sách Ngân hàng Nhật Bản, nhu cầu toàn cầu về công nghệ và ô tô, và tâm lý rủi ro rộng — bao gồm cả hiệu suất của Wall Street qua đêm.
Sự khác biệt giữa Nikkei và TOPIX là gì?
Nikkei 225 theo dõi 225 công ty được chọn lọc và được tính theo trọng số giá, nên các cổ phiếu giá cao chiếm ưu thế. TOPIX bao gồm tập hợp rộng hơn nhiều các cổ phiếu niêm yết tại Tokyo và được tính theo trọng số vốn hóa thị trường, cho thấy cái nhìn đầy đủ hơn về thị trường tổng thể.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư. Mức chỉ số có thể biến động và hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Hãy tự nghiên cứu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.