Արծաթի գին. կենդանի գրաֆիկ և վերլուծություն

Արծաթի գինը՝ մետաղ, որը միաժամանակ երկու գործառույթ ունի

Ներդրումային ակտիվների շարքում արծաթը յուրահատուկ է. այն ապրում է կրկնակի կյանքով։ Կեսը գնվում է որպես փող՝ հազարավոր տարիներ վստահություն վայելող, ամուր և շոշափելի արժեքի պահոց, նման ոսկուն։ Մյուս կեսը սպառվում է գործարանների կողմից՝ հալվում է արևային վահանակների մեջ, զոդվում է միկրոսխեմաների վրա և միացվում է էլեկտրական մեքենաների մեջ։ Այս երկակի բնույթը ամենակարևոր բանն է, որ պետք է հասկանալ արծաթի մասին, քանի որ դա բացատրում է գրեթե ամեն ինչ, ինչ անում է այս էջի ուղիղ եթերի գրաֆիկը։ Այս հոդվածը ընդգրկում է, թե ինչ է իրականում արծաթը, ինչն է շարժում նրա գինը, հայտնի ոսկի-արծաթ հարաբերակցությունը, ինչու է արծաթը տատանվում ավելի ուժեղ, քան իր ոսկեգույն զարմիկը, և ինչպես կարդալ գրաֆիկը։

Թանկարժեք և արդյունաբերական մետաղ

Ինչպես ոսկին, արծաթը թանկարժեք մետաղ է, որը ներդրողները պահում են որպես ապահովագրություն գնաճից, արժույթի թուլացումից և ֆինանսական սթրեսից։ Այն գնվում է որպես մետաղադրամներ ու ձուլակտորներ, պահվում է պահոցներում և հետևվում է բորսայական ֆոնդերի կողմից։ Այս իմաստով այն վարվում է որպես ոսկու փոքր, ավելի կռվասեր տարբերակ՝ կիսելով նույն ապահով-ապաստանային ազդակների մեծ մասը։

Բայց արծաթը նաև ժամանակակից արդյունաբերության ուժային ձին է, և հենց այստեղ է այն տարբերվում ոսկուց։ Տարեկան արծաթի պահանջարկի ավելի քան կեսն այժմ գալիս է արտադրությունից, ոչ թե ներդրումներից կամ ոսկերչությունից։ Այն հայտնի ամենալավ էլեկտրական և ջերմային հաղորդիչներից մեկն է, և դիմադրում է կոռոզիային, ինչը դժվարացնում է դրա փոխարինումը։ Յուրաքանչյուր ֆոտովոլտային արևային վահանակին անհրաժեշտ է արծաթե մածուկ՝ հոսանք հաղորդելու համար, և արևային էներգիայի ոլորտն ինքնին կազմում է տարեկան պահանջարկի մոտավորապես մեկ հինգերորդը։ Արծաթը նաև ներգրավված է էլեկտրոնիկայում, 5G սարքավորումներում, կիսահաղորդիչներում, էլեկտրական մեքենաներում և ճշգրիտ բաղադրիչներում, որոնց թիվն արագ աճում է արհեստական բանականության համար կառուցվող տվյալների կենտրոններում։ Արդյունաբերական օգտագործումը մոտենում է տարեկան 680 միլիոն ունցիայի։ Այս պահանջարկը կապված է իրական տնտեսության առողջության հետ մի կերպ, ինչպես երբեք ոսկու դեպքում չի եղել։

Ինչն է շարժում գինը

Իր երկակի բնույթի պատճառով արծաթը միաժամանակ ենթարկվում է երկու ուժային խմբի ազդեցությանը։

Ապահով ապաստանի հոսքերը։ Երբ աշխարհաքաղաքական լարվածությունը, գնաճի վախերը կամ դրամավարկային անորոշությունը ուղարկում են ներդրողներին պաշտպանության որոնման, ոսկին սովորաբար ներգրավում է պաշտպանական դրամի առաջին ալիքը։ Արծաթը հակված է հետևել, և ներդրողները, ովքեր ցանկանում են ավելի բարձր ցնցունակության ազդեցություն, հաճախ վերաուղղորդում են դեպի այն։ Ոսկու վերելքից թափվող պահանջարկը արծաթի ամենահուսալի աջակցող գործոններից մեկն է։

Արդյունաբերական պահանջարկը։ Սա արծաթի երկրորդ շարժիչն է։ Երբ համաշխարհային տնտեսությունն ընդլայնվում է, գործարանները ակտիվանում են, և արևային էներգիայի, էլեկտրոնիկայի ու էլեկտրական մեքենաների պահանջարկն աճում է՝ բարձրացնելով գինը։ Երբ արտադրությունը դանդաղում է, նույն պահանջարկը թուլանում է, և արծաթը կարող է իջնել, նույնիսկ եթե ոսկին կայուն է մնում։ Հենց դա է պատճառը, որ արծաթը երբեմն ավելի սերտորեն հետևում է աճի տվյալներին, քան վախին։

ԱՄՆ դոլարը։ Արծաթը ամբողջ աշխարհում գնանշվում է դոլարով։ Ավելի ուժեղ դոլարը այն ավելի թանկ է դարձնում այլ արժույթներից օգտվող գնորդների համար, ինչը կարող է թուլացնել պահանջարկը և ճնշել գինը, ավելի թույլ դոլարը հակված է ունենալ հակառակ ազդեցությունը։

Իրական տոկոսադրույքները։ Արծաթը եկամտաբերություն չի վճարում, ուստի երբ գնաճով ճշգրտված (իրական) տոկոսադրույքները բարձրանում են, եկամուտ չբերող մետաղ պահելը ավելի քիչ գրավիչ է թվում, և գները հաճախ թուլանում են։ Երբ իրական դրույքները նվազում են, արծաթ պահելու պատեհ ծախսը փոքրանում է, և այն հակված է ավելի լավ արդյունքներ ցույց տալ։ Սա նույն դրամավարկային լծակն է, որը շարժում է ոսկին։

Առաջարկը։ Նոր արծաթի մոտավորապես երկու երրորդը գալիս է որպես կողմնակի արդյունք՝ պղնձի, կապարի ու ցինկի արդյունահանումից, ոչ թե հատուկ արծաթի հանքերից։ Սա նշանակում է, որ առաջարկը չի կարող արագ ավելանալ, երբ գները բարձրանում են, և շուկան ունեցել է ամենամյա դեֆիցիտների շարք։ Սահմանափակ, դանդաղ արձագանքող առաջարկը ուժեղացնում է ցանկացած պահանջարկի աճի գնային ազդեցությունը։

Ոսկի-արծաթ հարաբերակցությունը

Ոսկի-արծաթ հարաբերակցությունը ամենահին գործիքն է արծաթի գինը համատեքստում դնելու համար։ Այն պարզապես բաժանում է ոսկու գինը արծաթի գնի վրա և ցույց է տալիս, թե քանի ունցիա արծաթ է անհրաժեշտ մեկ ունցիա ոսկի գնելու համար։ Եթե ոսկին առևտրի է ենթարկվում 2000 դոլարով, իսկ արծաթը՝ 25-ով, հարաբերակցությունը 80 է։

Ժամանակակից ազատ շուկայի դարաշրջանում հարաբերակցությունը հաճախ շարժվել է մոտավորապես 50-ից 80-ի սահմաններում, երկարաժամկետ միջինը սովորաբար նշվում է մոտավորապես 60-ից 65-ի սահմաններում, թեև այն տատանվել է շատ ավելի լայն, հասնելով 120-ից բարձր 2020 թվականի խուճապի ժամանակ։ Բարձր հարաբերակցությունը երբեմն մեկնաբանվում է որպես նշան, որ արծաթը էժան է ոսկու համեմատ, իսկ ցածր հարաբերակցությունը՝ որ ոսկին է հարաբերականորեն էժան։ Որոշ ներդրողներ օգտագործում են այն, թե որ մետաղին տալ նախապատվությունը, ընտրելով ոսկուց արծաթ, երբ հարաբերակցությունը թվում է ձգված, և հակառակը, երբ այն կծկվում է։ Դա արժեքային օգտակար ցուցիչ է, ոչ թե կանխատեսման գործիք, և լավագույնս օգտագործվում է որպես ուրիշ շատ գործոններից մեկը, ոչ թե որպես ինքնուրույն առևտրային ազդանշան։

Ինչու է արծաթը տատանվում ավելի ուժեղ, քան ոսկին

Արծաթը հայտնի է իր ավելի ուժեղ ցնցունակությամբ, քան ոսկուն, և դրա հստակ կառուցվածքային պատճառներ կան։ Ամենամեծը շուկայի չափն է. թեև ֆիզիկապես բավական արծաթ կա, ներդրումային արծաթի շուկայի ընդհանուր դոլարային արժեքը ոսկու շուկայի փոքր մասն է կազմում։ Այդ նույն գնումների կամ վաճառքի ծավալը, հետևաբար, ավելի մեծ տոկոսային շարժ է առաջացնում։ Ավելին, արծաթի արդյունաբերական կեսը այն դարձնում է զգայուն տնտեսական ցիկլի նկատմամբ, ուստի այն կրկնակի հարվածի է ենթարկվում, երբ տրամադրվածությունը փոխվում է։ Նրա ավելի ցածր գինը մեկ ունցիայի հաշվով նաև այն ավելի հասանելի է դարձնում սպեկուլյատիվ մանրածախ գնորդների համար, ովքեր հետապնդում են արագ շարժումները, և նրա ինրտ՝ ոչ ճկուն կողմնակի արտադրության առաջարկը նշանակում է, որ պահանջարկի աճը այլ ելք չունի, քան գնի բարձրացումը։ Արդյունքում ստացվում է մետաղ, որը կարող է վերելքի ընթացքում առաջ անցնել ոսկուց և ավելի կտրուկ ընկնել վաճառքի ալիքի ժամանակ։

Ինչպես կարդալ գրաֆիկը

Վերևում գտնվող TradingView-ի գրաֆիկը գծագրում է արծաթի գինը իրական ժամանակում՝ գնանշված մեկ տրոյական ունցիայի հաշվով ԱՄՆ դոլարով։ Օգտագործեք ժամանակահատվածի կառավարումը՝ մեծացնելով ներօրյա րոպեներից մինչև ամիսներ կամ տարիներ, կարճ պատուհանները ցույց են տալիս լուրերով պայմանավորված աղմուկ, ավելի երկարները բացահայտում են հիմքում ընկած միտումը։ 52-շաբաթյա առավելագույն և նվազագույն ցուցանիշները ասում են, թե արդյոք ընթացիկ մակարդակը պատմականորեն ձգված է, թե՝ ընկճված, և բարձրացող ծավալը շարժման հետ մեկտեղ վկայում է վստահության մասին։ Քանի որ արծաթը արձագանքում է և՛ վախին, և՛ գործարանային տվյալներին, արժե միաժամանակ հետևել, թե ինչ է անում ոսկին, և ինչ են ազդանշանում դոլարն ու աճի ցուցանիշները։ Գրաֆիկը ցույց է տալիս, թե ինչ է եղել, ոչ թե ինչ կլինի։ Կարող եք համեմատել արծաթը ոսկու, այլ ապրանքների և արժույթների հետ բոլոր շուկաների ակնարկում։

Հաճախ տրվող հարցեր

Այս էջը միայն տեղեկատվական նպատակների համար է և չի հանդիսանում ներդրումային խորհրդատվություն։ Թանկարժեք մետաղների գները ցնցունակ են և կարող են կտրուկ շարժվել։ Ֆինանսական որոշումներ կայացնելուց առաջ միշտ կատարեք ձեր սեփական հետազոտությունը։