ราคาเงิน: กราฟสดและการวิเคราะห์

ราคาเงิน: โลหะที่ทำงานสองบทบาทพร้อมกัน

เงิน (Silver) เป็นสิ่งที่ผิดปกติในบรรดาสิ่งที่ผู้คนลงทุน มันมีชีวิตสองด้าน ครึ่งหนึ่งถูกซื้อในฐานะเงินตรา แหล่งสะสมมูลค่าที่จับต้องได้และแข็งแกร่ง ซึ่งได้รับความไว้วางใจมานับพันปีเช่นเดียวกับทองคำ อีกครึ่งหนึ่งถูกใช้งานโดยโรงงาน หลอมเป็นแผงโซลาร์เซลล์ บัดกรีลงในแผงวงจร และต่อสายเข้ายานยนต์ไฟฟ้า บุคลิกแบบสองด้านนี้คือสิ่งสำคัญที่สุดที่ต้องเข้าใจเกี่ยวกับเงิน เพราะมันอธิบายแทบทุกอย่างที่แผนภูมิสดในหน้านี้แสดงให้เห็น บทความนี้ครอบคลุมว่าเงินคืออะไรจริงๆ อะไรผลักดันราคาของมัน อัตราส่วนทอง-เงินที่มีชื่อเสียง เหตุใดเงินจึงผันผวนรุนแรงกว่าโลหะสีเหลือง และวิธีอ่านแผนภูมิ

โลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม

เช่นเดียวกับ ทองคำ เงินเป็นโลหะมีค่าที่นักลงทุนถือไว้เพื่อป้องกันเงินเฟ้อ ความอ่อนค่าของสกุลเงิน และความตึงเครียดทางการเงิน มันถูกซื้อในรูปแบบเหรียญและแท่ง เก็บไว้ในห้องนิรภัย และติดตามผ่านกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ในแง่นั้นมันมีพฤติกรรมเหมือนทองคำขนาดเล็กที่มีพลังงานมากกว่า โดยมีแรงผลักดันในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกันหลายประการ

แต่เงินยังเป็นกำลังสำคัญของอุตสาหกรรมสมัยใหม่ด้วย และนี่คือจุดที่มันแตกต่างจากทองคำ มากกว่าครึ่งหนึ่งของความต้องการเงินรายปีมาจากการผลิตมากกว่าการลงทุนหรือเครื่องประดับ มันเป็นหนึ่งในตัวนำไฟฟ้าและความร้อนที่ดีที่สุดเท่าที่รู้จัก และต้านทานการกัดกร่อน ทำให้ยากต่อการทดแทน แผงโซลาร์เซลล์ทุกแผงต้องใช้เพสต์เงินเพื่อนำกระแสไฟ และอุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์เพียงอย่างเดียวคิดเป็นประมาณหนึ่งในห้าของความต้องการรายปี เงินยังถูกใช้ในอิเล็กทรอนิกส์ ฮาร์ดแวร์ 5G เซมิคอนดักเตอร์ ยานยนต์ไฟฟ้า และชิ้นส่วนที่มีความแม่นยำที่เพิ่มขึ้นในศูนย์ข้อมูลที่สร้างขึ้นสำหรับปริมาณงานปัญญาประดิษฐ์ การใช้ในอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 680 ล้านออนซ์ต่อปี ความต้องการนั้นผูกติดกับสุขภาพของเศรษฐกิจจริงในแบบที่ทองคำไม่เคยเป็น

อะไรเป็นตัวขับเคลื่อนราคา

เนื่องจากธรรมชาติสองด้าน เงินจึงตอบสนองต่อแรงผลักดันสองชุดพร้อมกัน

กระแสสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความกลัวเงินเฟ้อ หรือความไม่แน่นอนทางการเงินส่งผลให้นักลงทุนมองหาการป้องกัน ทองคำมักดึงดูดคลื่นแรกของเงินป้องกัน เงินมักตาม และนักลงทุนที่ต้องการความเสี่ยงสูงกว่ามักหมุนเวียนเข้ามา ความต้องการที่ล้นออกมาจากการพุ่งขึ้นของทองคำเป็นหนึ่งในแรงลมหนุนที่เชื่อถือได้มากที่สุดของเงิน

ความต้องการในอุตสาหกรรม นี่คือเครื่องยนต์ที่สองของเงิน เมื่อเศรษฐกิจโลกขยายตัว โรงงานทำงานเต็มกำลังและความต้องการพลังงานแสงอาทิตย์ อิเล็กทรอนิกส์ และยานยนต์ไฟฟ้าเพิ่มขึ้น ซึ่งยกระดับราคา เมื่อการผลิตชะลอตัว ความต้องการนั้นก็ลดลง และเงินอาจร่วงแม้ในขณะที่ทองคำยังคงทรงตัว นี่คือสาเหตุที่เงินบางครั้งติดตามข้อมูลการเติบโตอย่างใกล้ชิดกว่าที่มันติดตามความกลัว

ดอลลาร์สหรัฐ เงินมีราคาเป็นดอลลาร์ทั่วโลก ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นทำให้มันแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ใช้สกุลเงินอื่น ซึ่งอาจลดความต้องการและกดดันราคา ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามักทำสิ่งตรงกันข้าม

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง เงินไม่จ่ายผลตอบแทน ดังนั้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (ปรับตามเงินเฟ้อ) เพิ่มขึ้น การถือโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนดูน่าสนใจน้อยลงและราคามักอ่อนตัว เมื่ออัตราที่แท้จริงลดลง ต้นทุนโอกาสของการถือเงินลดลงและมักทำได้ดีขึ้น นี่คือคันโยกการเงินเดียวกับที่ขับเคลื่อนทองคำ

อุปทาน ประมาณสองในสามของเงินใหม่มาเป็นผลพลอยได้จากการขุดทองแดง ตะกั่ว และสังกะสี ไม่ใช่จากเหมืองเงินโดยเฉพาะ ซึ่งหมายความว่าอุปทานไม่สามารถเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อราคาพุ่งขึ้น และตลาดประสบกับการขาดแคลนรายปีต่อเนื่อง อุปทานที่ตึงตัวและตอบสนองช้าขยายผลกระทบของราคาเมื่อความต้องการพุ่งสูงขึ้น

อัตราส่วนทอง-เงิน

อัตราส่วนทอง-เงินเป็นเครื่องมือเก่าแก่ที่สุดสำหรับการวางบริบทราคาของเงิน มันเพียงแค่หารราคาทองคำด้วยราคาเงินและบอกคุณว่าต้องใช้เงินกี่ออนซ์เพื่อซื้อทองคำหนึ่งออนซ์ หากทองคำซื้อขายที่ 2,000 ดอลลาร์และเงินที่ 25 ดอลลาร์ อัตราส่วนคือ 80

ในยุคตลาดเสรีสมัยใหม่ อัตราส่วนมักเคลื่อนไหวระหว่างประมาณ 50 ถึง 80 โดยมีค่าเฉลี่ยระยะยาวที่มักอ้างถึงอยู่ที่ประมาณ 60 ถึง 65 แม้ว่ามันจะแกว่งกว้างกว่ามาก โดยพุ่งสูงเกิน 120 ในช่วงตื่นตระหนกปี 2563 อัตราส่วนที่สูงบางครั้งถูกอ่านว่าเป็นสัญญาณว่าเงินราคาถูกเมื่อเทียบกับทองคำ และอัตราส่วนต่ำหมายความว่าทองคำเป็นของถูกกว่าโดยเปรียบเทียบ นักลงทุนบางคนใช้มันเพื่อตัดสินใจว่าจะเลือกโลหะใด โดยหมุนเวียนจากทองคำเป็นเงินเมื่ออัตราส่วนดูยืดออกมาก และกลับมาเมื่อมันหดตัว มันเป็นมาตรวัดมูลค่าสัมพัทธ์ที่มีประโยชน์ ไม่ใช่ลูกแก้วทำนายอนาคต และดีที่สุดเมื่อใช้เป็นข้อมูลหนึ่งในหลาย ๆ ข้อมูลมากกว่าสัญญาณซื้อขายเดี่ยว

ทำไมเงินจึงผันผวนรุนแรงกว่าทองคำ

เงินเป็นที่รู้จักว่าผันผวนมากกว่าทองคำ และมีเหตุผลทางโครงสร้างที่ชัดเจน สิ่งที่ใหญ่ที่สุดคือขนาดตลาด แม้ว่าเงินทางกายภาพมีอยู่มากพอ แต่มูลค่ารวมเป็นดอลลาร์ของตลาดเงินที่ลงทุนได้เป็นเพียงส่วนเล็กน้อยของทองคำ การซื้อหรือขายในปริมาณเท่ากันจึงก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวเป็นเปอร์เซ็นต์ที่มากกว่าอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ด้านอุตสาหกรรมของเงินทำให้มันอ่อนไหวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ ดังนั้นมันจึงถูกกระทบสองครั้งเมื่อความเชื่อมั่นพลิกผัน ราคาต่อออนซ์ที่ต่ำกว่ายังทำให้เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่เก็งกำไรเพื่อการเคลื่อนไหวเร็ว และอุปทานพลอยได้ที่ไม่ยืดหยุ่นหมายความว่าความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นไม่มีทางออกนอกจากราคา ผลลัพธ์คือโลหะที่สามารถแซงหน้าทองคำในช่วงพุ่งขึ้นและร่วงหนักกว่าในช่วงขายออก

วิธีอ่านแผนภูมิ

แผนภูมิ TradingView ด้านบนแสดงราคาเงินแบบเรียลไทม์ โดยอ้างอิงราคาต่อทรอยออนซ์เป็นดอลลาร์สหรัฐ ใช้ตัวควบคุมกรอบเวลาเพื่อซูมจากนาทีภายในวันออกไปถึงเดือนหรือปี หน้าต่างสั้นแสดงสัญญาณรบกวนที่ขับเคลื่อนโดยข่าว ส่วนหน้าต่างยาวกว่าเผยให้เห็นแนวโน้มพื้นฐาน สูงสุดและต่ำสุดใน 52 สัปดาห์บอกคุณว่าระดับปัจจุบันถูกยืดออกหรืออยู่ในระดับต่ำทางประวัติศาสตร์ และปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับการเคลื่อนไหวแสดงถึงความมั่นใจเบื้องหลัง เนื่องจากเงินตอบสนองต่อทั้งความกลัวและข้อมูลโรงงาน จึงเป็นประโยชน์ที่จะดูว่าทองคำกำลังทำอะไรและดอลลาร์กับตัวเลขการเติบโตกำลังส่งสัญญาณอะไรในเวลาเดียวกัน แผนภูมิแสดงสิ่งที่เกิดขึ้นแล้ว ไม่ใช่สิ่งที่จะเกิดขึ้น คุณสามารถเปรียบเทียบเงินกับทองคำ สินค้าโภคภัณฑ์อื่น และสกุลเงินในภาพรวม ตลาดทั้งหมด

คำถามที่พบบ่อย

หน้านี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ราคาโลหะมีค่าผันผวนได้และอาจเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ศึกษาข้อมูลด้วยตัวเองเสมอก่อนตัดสินใจทางการเงิน