Apa sebenarnya yang diungkapkan return on investment (ROI)
Return on investment, yang hampir selalu disingkat ROI, adalah salah satu angka yang paling banyak digunakan dalam keuangan dan bisnis. ROI menjawab pertanyaan yang terkesan sederhana namun dalam: untuk setiap dolar yang Anda masukkan, berapa yang Anda dapatkan kembali? ROI mengubah hasil mentah sebuah keputusan menjadi satu persentase, yang memudahkan perbandingan antara kampanye pemasaran dengan pembelian perangkat lunak, atau satu saham dengan saham lainnya. Kalkulator ROI kami melakukan perhitungannya untuk Anda, tetapi memahami apa arti angka itu dan di mana ia secara diam-diam menyesatkan adalah yang membuatnya benar-benar berguna.
Rumus dan contoh perhitungan
Rumus dasar ROI sangat mudah dipahami. Anda mengambil keuntungan bersih, yaitu jumlah yang dikembalikan dikurangi jumlah yang diinvestasikan, membaginya dengan biaya investasi, dan mengalikan dengan 100 untuk menyatakan hasilnya sebagai persentase:
ROI = (jumlah yang dikembalikan − jumlah yang diinvestasikan) ÷ jumlah yang diinvestasikan × 100
Misalkan Anda menginvestasikan 1.000 dolar dalam sebuah proyek kecil dan kemudian menerima kembali 1.250 dolar. Keuntungan bersih Anda adalah 250 dolar. Bagi 250 dengan 1.000 yang Anda investasikan dan Anda mendapatkan 0,25; kalikan dengan 100 dan ROI adalah 25 persen. Dalam bahasa sederhana, setiap dolar yang Anda komitkan mengembalikan 25 sen ekstra di atas modal awal Anda. Hasil negatif bekerja dengan cara yang sama: jika Anda hanya mendapat kembali 800 dolar, keuntungan bersih adalah −200, dan ROI adalah −20 persen, menandakan kerugian. Karena outputnya adalah rasio, ROI berskala dengan bersih. Imbal hasil 25 persen terlihat sama baik angka yang mendasarinya ratusan maupun jutaan, yang persis itulah mengapa ROI mudah diterapkan lintas berbagai jenis keputusan.
ROI versus imbal hasil tahunan
Inilah jebakan yang paling umum. ROI biasa tidak peduli berapa lama uang Anda terikat. Imbal hasil 25 persen yang diperoleh dalam tiga bulan adalah hasil yang luar biasa; 25 persen yang sama yang diperoleh selama sepuluh tahun hampir tidak mengimbangi inflasi. Namun keduanya menghasilkan angka ROI yang identik. Untuk membandingkan investasi yang ditahan dalam jangka waktu yang berbeda, Anda membutuhkan imbal hasil tahunan, yang menyebarkan keuntungan sepanjang periode holding menggunakan pemajemukan. Imbal hasil tahunan pada dasarnya bertanya: laju tahunan stabil apa yang seharusnya menghasilkan hasil ini? Ini adalah dasar perbandingan yang lebih adil ketika durasi berbeda. Jika Anda ingin melihat bagaimana suatu laju dimajemukkan dari tahun ke tahun, kalkulator bunga majemuk menunjukkan efeknya secara langsung.
Mengapa mengabaikan waktu itu penting
Karena ROI biasa menghilangkan dimensi waktu, ROI secara diam-diam melanggar prinsip inti keuangan: satu dolar hari ini bernilai lebih dari satu dolar esok hari. Uang yang Anda terima lebih cepat dapat diinvestasikan kembali, dibelanjakan, atau digunakan untuk menutup risiko, sehingga dua investasi dengan ROI yang sama sebenarnya tidak setara jika yang satu membayar dalam bulan dan yang lain dalam tahun. ROI juga tidak mengatakan apa-apa tentang risiko. Taruhan volatil dan imbal hasil yang stabil dan dapat diprediksi dapat mencatat persentase yang identik sambil berperilaku sangat berbeda. Perlakukan ROI sebagai filter cepat pertama, bukan kata terakhir.
Di mana ROI digunakan
ROI muncul hampir di mana saja uang dikeluarkan dengan harapan mendapatkan lebih banyak kembali. Dalam bisnis, para manajer menggunakannya untuk membenarkan proyek, pembelian peralatan, dan penambahan tenaga kerja, membandingkan hasil yang diharapkan dengan biaya sebelum mengalokasikan modal. Dalam pemasaran, ROI (sering disebut ROAS, return on ad spend, dalam bentuknya yang lebih sempit) mengukur apakah sebuah kampanye menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada yang dikonsumsinya, membantu tim mengalihkan anggaran ke apa yang benar-benar berhasil. Dalam investasi, ROI adalah cara cepat untuk menilai saham, properti, atau usaha sampingan dan mengurutkan pilihan satu sama lain. Rumus yang sama berlaku untuk semua ini karena hanya membutuhkan dua input: apa yang masuk dan apa yang keluar.
Keterbatasan yang perlu diingat
ROI populer justru karena kesederhanaannya, tetapi kesederhanaan itu menyembunyikan beberapa celah. ROI mengabaikan nilai waktu uang dan periode holding, seperti yang telah dicatat. ROI dapat dimanipulasi berdasarkan cara Anda mendefinisikan biaya dan imbal hasil; meninggalkan overhead, pajak, atau biaya menggelembungkan hasilnya. ROI tidak menangkap risiko atau volatilitas. Dan ROI paling baik untuk arus kas yang jelas dan terukur, bukan untuk manfaat yang samar seperti kesadaran merek atau moral karyawan, di mana Anda harus memperkirakan nilai sebelum rumus dapat dijalankan. Digunakan dengan cermat, dengan input yang lengkap dan jujur, ROI tetap menjadi alat yang tajam. Digunakan dengan sembarangan, ROI menghasilkan persentase yang rapi namun memoles keputusan yang buruk. Untuk lebih banyak alat melengkapi gambaran, lihat semua kalkulator.
Artikel dan kalkulator ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan edukasi. Keduanya bukan saran keuangan, investasi, atau pajak. Selalu konsultasikan dengan profesional yang berkualifikasi sebelum mengambil keputusan mengenai uang Anda.
Pertanyaan yang sering diajukan
Berapa ROI yang dianggap bagus?
Tidak ada ambang batas universal, karena ROI yang bagus bergantung pada risiko, periode waktu, dan alternatif yang ada. Sebagai tolok ukur kasar, banyak investor membandingkan imbal hasil dengan apa yang secara historis diberikan oleh indeks pasar saham luas. ROI yang lebih tinggi umumnya lebih baik, tetapi hanya ketika risiko dan periode holding sebanding.
Bagaimana cara menghitung ROI sebagai persentase?
Kurangi jumlah yang diinvestasikan dari jumlah yang dikembalikan untuk mendapatkan keuntungan bersih, bagi keuntungan bersih itu dengan jumlah yang diinvestasikan, lalu kalikan dengan 100. Misalnya, keuntungan 250 dolar dari investasi 1.000 dolar adalah 250 dibagi 1.000, dikali 100, hasilnya 25 persen.
Bisakah ROI negatif?
Ya. Jika Anda mendapatkan kembali lebih sedikit dari yang Anda investasikan, keuntungan bersih negatif dan ROI berada di bawah nol. ROI minus 20 persen berarti Anda kehilangan 20 sen untuk setiap dolar yang Anda masukkan.
Apa perbedaan antara ROI dan imbal hasil tahunan?
ROI biasa mengukur total keuntungan selama seluruh periode tanpa memperhatikan berapa lama waktu yang dibutuhkan. Imbal hasil tahunan mengonversi total tersebut menjadi laju tahunan stabil yang setara, menggunakan pemajemukan, sehingga Anda dapat membandingkan investasi yang ditahan dalam jangka waktu yang berbeda secara adil.
Mengapa ROI mengabaikan waktu?
Rumus ROI dasar hanya menggunakan jumlah yang diinvestasikan dan jumlah yang dikembalikan, tanpa input untuk durasi. Hal itu menjaganya tetap sederhana tetapi berarti ROI tidak dapat mencerminkan nilai waktu uang, sehingga imbal hasil yang cepat dan yang lambat dapat menunjukkan persentase yang sama.
Apakah ROI sama dengan keuntungan?
Tidak. Keuntungan adalah jumlah uang mutlak, seperti 250 dolar. ROI adalah rasio yang mengungkapkan keuntungan itu relatif terhadap biaya, seperti 25 persen, yang memudahkan perbandingan investasi dengan ukuran yang sangat berbeda.