ROI (lợi tức đầu tư) thực sự cho bạn biết điều gì
Lợi tức đầu tư, thường được viết tắt là ROI, là một trong những con số được sử dụng rộng rãi nhất trong tài chính và kinh doanh. Nó trả lời một câu hỏi có vẻ đơn giản: với mỗi đô la bỏ ra, bạn nhận lại được bao nhiêu? ROI biến kết quả thô của một quyết định thành một tỷ lệ phần trăm duy nhất, giúp dễ dàng so sánh chiến dịch marketing với việc mua phần mềm, hay cổ phiếu này với cổ phiếu khác. Máy tính ROI của chúng tôi thực hiện phép tính cho bạn, nhưng hiểu được con số đó có ý nghĩa gì và nó lặng lẽ gây hiểu lầm ở đâu mới là điều khiến nó thực sự hữu ích.
Công thức và ví dụ tính toán
Công thức ROI cơ bản rất đơn giản. Bạn lấy lợi nhuận ròng, tức là số tiền nhận lại trừ số tiền đầu tư, chia cho chi phí đầu tư, rồi nhân với 100 để biểu thị kết quả dưới dạng phần trăm:
ROI = (số tiền nhận lại − số tiền đầu tư) ÷ số tiền đầu tư × 100
Giả sử bạn đầu tư 1.000 đô la vào một dự án nhỏ và sau đó nhận lại 1.250 đô la. Lợi nhuận ròng của bạn là 250 đô la. Chia 250 cho 1.000 bạn đã đầu tư được 0,25; nhân với 100 và ROI là 25%. Nói một cách đơn giản, mỗi đô la bạn bỏ ra mang lại thêm 25 cent trên số tiền gốc. Kết quả âm cũng tính theo cùng cách: nếu bạn chỉ nhận lại 800 đô la, lợi nhuận ròng là −200, và ROI là −20%, báo hiệu thua lỗ. Vì đầu ra là tỷ lệ, ROI co giãn tốt. ROI 25% trông giống nhau dù các con số cơ bản là hàng trăm hay hàng triệu, đó chính xác là lý do tại sao nó được sử dụng rộng rãi qua nhiều loại quyết định khác nhau.
ROI và lợi nhuận hàng năm
Đây là cái bẫy phổ biến nhất. ROI đơn thuần không quan tâm bạn đã để tiền lại bao lâu. ROI 25% kiếm được trong ba tháng là kết quả xuất sắc; cùng ROI 25% kiếm được trong mười năm thì gần như chỉ theo kịp lạm phát. Tuy nhiên cả hai đều cho ra con số ROI giống nhau. Để so sánh các khoản đầu tư nắm giữ trong thời gian khác nhau, bạn cần lợi nhuận hàng năm hóa, phân bổ lợi nhuận theo kỳ nắm giữ bằng cách ghép lãi. Lợi nhuận hàng năm hóa thực chất đặt câu hỏi, tỷ lệ hàng năm ổn định nào sẽ tạo ra kết quả này? Đây là cơ sở so sánh công bằng hơn khi thời gian nắm giữ khác nhau. Nếu bạn muốn xem một mức lãi suất ghép lãi năm này qua năm khác như thế nào, máy tính lãi kép thể hiện hiệu ứng này trực tiếp.
Tại sao việc bỏ qua thời gian lại quan trọng
Vì ROI đơn thuần loại bỏ chiều thời gian, nó lặng lẽ vi phạm một nguyên tắc cốt lõi của tài chính: một đô la hôm nay đáng giá hơn một đô la ngày mai. Tiền nhận được sớm hơn có thể được tái đầu tư, chi tiêu hoặc sử dụng để phòng ngừa rủi ro, vì vậy hai khoản đầu tư có ROI giống nhau thực sự không bằng nhau nếu một khoản trả lại trong vài tháng còn khoản kia trong nhiều năm. ROI cũng không nói lên điều gì về rủi ro. Một cược biến động và một lợi nhuận ổn định, có thể dự đoán có thể công bố tỷ lệ phần trăm giống hệt nhau trong khi hoạt động hoàn toàn khác nhau. Hãy coi ROI là bộ lọc đầu tiên nhanh chóng, không phải từ cuối cùng.
ROI được sử dụng ở đâu
ROI xuất hiện ở hầu hết mọi nơi tiền được chi ra với hy vọng nhận lại nhiều hơn. Trong kinh doanh, các nhà quản lý sử dụng nó để biện hộ cho các dự án, mua sắm thiết bị và nhân sự, so sánh lợi nhuận kỳ vọng với chi phí trước khi cam kết vốn. Trong marketing, ROI (thường được gọi là ROAS, lợi nhuận trên chi tiêu quảng cáo, trong dạng hẹp hơn) đo lường liệu chiến dịch có tạo ra doanh thu nhiều hơn chi phí hay không, giúp các đội ngũ chuyển ngân sách sang những gì thực sự hiệu quả. Trong đầu tư, ROI là cách nhanh chóng để đánh giá cổ phiếu, bất động sản hoặc dự án kinh doanh phụ và xếp hạng các lựa chọn với nhau. Công thức tương tự trải dài qua tất cả những điều này vì nó chỉ cần hai đầu vào: những gì bỏ vào và những gì nhận ra.
Những hạn chế cần ghi nhớ
ROI phổ biến chính vì nó đơn giản, nhưng sự đơn giản đó che giấu một số khoảng trống. Nó bỏ qua giá trị theo thời gian của tiền và kỳ nắm giữ, như đã lưu ý ở trên. Nó có thể bị thao túng bởi cách bạn định nghĩa chi phí và lợi nhuận; bỏ qua chi phí chung, thuế hoặc phí sẽ làm phồng kết quả. Nó không nắm bắt được rủi ro hay biến động. Và nó hoạt động tốt nhất với các dòng tiền rõ ràng, có thể đo lường được, không phải với những lợi ích mơ hồ như nhận diện thương hiệu hoặc tinh thần nhân viên, nơi bạn phải ước tính giá trị trước khi công thức có thể chạy. Được sử dụng cẩn thận, với đầu vào đầy đủ và trung thực, ROI vẫn là một công cụ sắc bén. Sử dụng bất cẩn, nó tạo ra các tỷ lệ phần trăm gọn gàng tâng bốc những quyết định tồi. Để có thêm công cụ tổng hợp bức tranh, xem tất cả máy tính.
Bài viết và máy tính này được cung cấp chỉ cho mục đích thông tin và giáo dục chung. Đây không phải tư vấn tài chính, đầu tư hoặc thuế. Luôn tham khảo ý kiến chuyên gia có trình độ trước khi đưa ra quyết định về tiền của bạn.
Câu hỏi thường gặp
ROI tốt là bao nhiêu?
Không có ngưỡng chung nào, vì ROI tốt phụ thuộc vào rủi ro, thời gian và các lựa chọn thay thế. Là thước đo tham chiếu thô, nhiều nhà đầu tư so sánh lợi nhuận với những gì chỉ số thị trường chứng khoán rộng lớn đã mang lại trong lịch sử. ROI cao hơn thường tốt hơn, nhưng chỉ khi rủi ro và kỳ nắm giữ có thể so sánh được.
Làm thế nào để tính ROI theo phần trăm?
Trừ số tiền đầu tư từ số tiền nhận lại để tính lợi nhuận ròng, chia lợi nhuận ròng đó cho số tiền đầu tư, rồi nhân với 100. Ví dụ, lợi nhuận 250 đô la trên khoản đầu tư 1.000 đô la là 250 chia 1.000, nhân 100, bằng 25 phần trăm.
ROI có thể âm không?
Có. Nếu bạn nhận lại ít hơn số đã đầu tư, lợi nhuận ròng là âm và ROI dưới không. ROI âm 20% nghĩa là bạn mất 20 cent cho mỗi đô la bỏ vào.
Sự khác nhau giữa ROI và lợi nhuận hàng năm hóa là gì?
ROI đơn thuần đo tổng lợi nhuận trong toàn bộ kỳ mà không quan tâm đến thời gian. Lợi nhuận hàng năm hóa chuyển đổi tổng đó thành tỷ lệ hàng năm ổn định tương đương, sử dụng ghép lãi, để bạn có thể so sánh công bằng các khoản đầu tư nắm giữ trong thời gian khác nhau.
Tại sao ROI bỏ qua thời gian?
Công thức ROI cơ bản chỉ sử dụng số tiền đầu tư và số tiền nhận lại, không có đầu vào cho thời gian. Điều đó giữ cho nó đơn giản nhưng có nghĩa là nó không thể phản ánh giá trị theo thời gian của tiền, vì vậy lợi nhuận nhanh và lợi nhuận chậm có thể cho cùng một tỷ lệ phần trăm.
ROI có giống lợi nhuận không?
Không. Lợi nhuận là một khoản tiền tuyệt đối, chẳng hạn 250 đô la. ROI là tỷ lệ biểu thị lợi nhuận đó tương đối với chi phí, chẳng hạn 25 phần trăm, giúp dễ dàng so sánh các khoản đầu tư có quy mô rất khác nhau.