قیمت و نمودار گاز طبیعی

گاز طبیعی: قیمت هنری هاب، عوامل موثر بر آن و نحوه خواندن نمودار

گاز طبیعی سوختی است که تقریباً نیمی از خانه‌های آمریکایی را گرم می‌کند، سهم بزرگی از برق کشور را تولید می‌کند و کسب‌وکار صادراتی در حال رشدی را که گاز مایع را به سراسر جهان حمل می‌کند تغذیه می‌کند. از میان تمام کالاهایی که می‌توان نمودار آن‌ها را رسم کرد، شاید این یکی پرنوسان‌ترین باشد: یک موج سرما، یک گزارش ذخیره‌سازی یا توقف یک پایانه صادراتی می‌تواند در عرض چند روز قیمت را دو رقمی جابجا کند. این صفحه یک نمودار تعاملی زنده برای گاز طبیعی به همراه خلاصه‌ای از تحلیل تکنیکال ارائه می‌دهد تا بتوانید بازار را رصد کرده و علت هر حرکت را درک کنید. برای خواندن و یادگیری ساخته شده، نه برای ثبت سفارش.

در ایالات متحده قیمت مرجع هنری هاب است، یک تقاطع خط لوله فیزیکی در اِرَث، لوئیزیانا، که چند خط لوله بین‌ایالتی و داخل‌ایالتی بزرگ در آن به هم می‌رسند. چون حجم زیادی از گاز به صورت فیزیکی در آنجا دست به دست می‌شود، هنری هاب به نقطه تحویل قرارداد آتی گاز طبیعی NYMEX (تیکر NG) تبدیل شد که هر کدام ۱۰٬۰۰۰ واحد حرارتی بریتانیایی، یا MMBtu، را پوشش می‌دهند. وقتی قیمت گاز آمریکا به دلار به ازای MMBtu نقل می‌شود، تقریباً همیشه هنری هاب است. اروپا و آسیا معیارهای خود مانند TTF هلند را دارند، اما هنری هاب عددی است که معاملات آمریکای شمالی را لنگر می‌اندازد.

چه چیزی واقعاً قیمت را تعیین می‌کند

آب‌وهوا محرک اصلی است. حدود ۴۸ درصد از خانوارهای آمریکایی با گاز طبیعی گرم می‌شوند، بنابراین زمستان سرد تقاضا را به شدت بالا می‌کشد، در حالی که موج گرمای تابستانی نیروگاه‌های گازی را برای اجرای تهویه مطبوع بیشتر فشار می‌دهد. یک گرداب قطبی می‌تواند در عرض چند روز قیمت‌ها را ۳۰ تا ۵۰ درصد افزایش دهد چرا که شرکت‌های خدماتی برای تأمین عرضه تلاش می‌کنند و ذخیره‌سازی سریع‌تر از انتظار تخلیه می‌شود. فصل‌های معتدل انتقالی در بهار و پاییز عکس این را انجام می‌دهند و بازار را با عرضه کافی و قیمت‌های پایین رها می‌کنند.

ذخیره‌سازی کارت امتیازدهی هفتگی است. گاز در طول تابستان کم‌تقاضا به ذخیره‌سازی زیرزمینی تزریق می‌شود و در طول زمستان برداشت می‌شود. هر پنجشنبه اداره اطلاعات انرژی آمریکا سطوح موجودی را منتشر می‌کند و بازار فوراً نسبت به مقایسه آن با میانگین پنج‌ساله واکنش نشان می‌دهد. موجودی‌های بالاتر از میانگین معمولاً به قیمت پایین‌تر اشاره دارند؛ سطوح برابر با یا زیر میانگین نشان‌دهنده بازار سفت است و قیمت‌ها را بالا می‌برد. این یک گزارش واحد اغلب بزرگ‌ترین کاتالیزور کوتاه‌مدت هفته است.

تولید کف را تعیین می‌کند. بیشتر عرضه آمریکا اکنون از شیل می‌آید، تحت تسلط لایه‌های مارسلوس و یوتیکا در آپالاچیا و هاینزویل در لوئیزیانا و تگزاس. تعداد دکل‌ها و فعالیت حفاری در این حوزه‌ها شاخص‌های پیشرو هستند: وقتی تولیدکنندگان دکل اضافه می‌کنند، عرضه بیشتری در راه است؛ وقتی کاهش می‌دهند، بازار سفت می‌شود. خرابی‌های خط لوله و یخ‌زدگی‌ها، جایی که چاه‌ها در سرمای شدید واقعاً یخ می‌زنند، می‌توانند ناگهان تولید را کاهش دهند.

صادرات LNG آمریکا را به جهان متصل می‌کند. از زمان افتتاح پایانه Sabine Pass در ۲۰۱۶، آمریکا به صادرکننده بزرگی از گاز طبیعی مایع تبدیل شده با حجمی برابر با یک برش معنادار از تولید داخلی. وقتی قیمت گاز در اروپا یا آسیا جهش می‌کند، گاز بیشتری از آمریکا مایع و به خارج صادر می‌شود، که عرضه داخلی را سفت و هنری هاب را بالا می‌کشد. این پایگاه صادراتی در حال رشد کف محکم‌تری زیر قیمت‌های آمریکا نسبت به چند سال گذشته ایجاد کرده و آمریکا را به رویدادهای دور مثل موج سرما در آسیا یا ترس از عرضه در اروپا گره زده است. همین منطق گاز را به نفت خام متصل می‌کند، چرا که این دو رقیب هستند و در بازارهای انرژی جهانی با هم معامله می‌شوند.

جابجایی سوخت در سمت تقاضا تعادل برقرار می‌کند. شرکت‌های خدماتی بر اساس قیمت بین زغال‌سنگ و گاز برای تولید برق انتخاب می‌کنند. وقتی گاز ارزان است، تولیدکنندگان از زغال‌سنگ به گاز می‌روند که تقاضا را اضافه می‌کند و از کاهش بیشتر جلوگیری می‌کند. وقتی گاز گران می‌شود، جریان معکوس می‌شود و زغال‌سنگ سهم بازار را پس می‌گیرد. این جابجایی زغال‌به‌گاز مانند یک ضربه‌گیر داخلی در هر دو انتهای محدوده قیمت عمل می‌کند.

چرا گاز طبیعی اینقدر پرنوسان و فصلی است

دو چیز گاز را به طور منحصربه‌فردی ناآرام می‌کند. اول، ذخیره‌سازی آن در مقایسه با نفت دشوار و گران است، بنابراین عرضه نمی‌تواند به راحتی در مقابل یک جهش ناگهانی تقاضا انعطاف نشان دهد. دوم، تقاضا به طور شدیدی به آب‌وهوا که غیرقابل پیش‌بینی است گره خورده است. این دو را با هم بگذارید و بازاری می‌گیرید که می‌تواند ماه‌ها آرام بماند، سپس منفجر شود. قیمت‌ها معمولاً در تابستان که ذخیره‌سازی در فصل تزریق انجام می‌شود پایین‌تر و آرام‌تر هستند و در زمستان بالاتر و بسیار پرنوسان‌تر، جایی که یک پیش‌بینی سرما می‌تواند برداشت‌های رکوردی را تحریک کند. در اوایل ۲۰۲۶، برای مثال، یک گرداب قطبی و برداشت‌های شدید ذخیره‌سازی قیمت‌ها را به سمت ۷ دلار به ازای MMBtu هل داد قبل از اینکه برگشتند. این ریتم فصلی، تابستان‌های آرام و زمستان‌های طوفانی، ویژگی تعریف‌کننده نمودار گاز است.

چگونه نمودار گاز طبیعی را بخوانیم

نمودار بالا قیمت را در طول زمان، معمولاً به صورت شمع‌دانی رسم می‌کند. هر شمع باز، بسته، سقف و کف دوره خود را نشان می‌دهد؛ بدنه محدوده باز تا بسته است و فتیله‌های باریک حدود آن را مشخص می‌کنند. رشته‌ای از سقف‌ها و کف‌های بالاتر به یک روند صعودی اشاره دارد، عکس آن به سمت پایین، و یک حرکت جانبی به این معناست که بازار تصمیم نگرفته است. یک میانگین متحرک نویز را به یک خط هموار می‌کند و سطوح حمایت و مقاومت قیمت‌هایی را مشخص می‌کنند که خریداران یا فروشندگان مکرراً وارد آن‌ها شده‌اند. بازه زمانی را برای تطابق با سوالتان تغییر دهید: یک دید روزانه واکنش به یک گزارش ذخیره‌سازی را می‌گیرد، در حالی که یک دید چند ساله الگوی فصلی را به وضوح نشان می‌دهد. به یاد داشته باشید که اندیکاتورها آنچه را که قبلاً اتفاق افتاده توصیف می‌کنند نه اینکه بعد چه خواهد آمد. برای تصویر گسترده‌تر، گاز را با دیگر معیارهای انرژی و فلزی در صفحه تمام بازارها ما مقایسه کنید.

صرفاً اطلاعاتی. هیچ چیز در این صفحه توصیه سرمایه‌گذاری نیست و داده‌های بازار ممکن است با تأخیر یا ناقص باشند. پیش از هر تصمیم مالی تحقیقات خود را انجام دهید.

سوالات متداول