توضیح قیمت نفت خام WTI

نفت خام WTI: نحوه حرکت قیمت و دلایل اهمیت آن

وست تگزاس اینترمدیت که تقریباً همیشه با نام مخفف WTI شناخته می‌شود، یکی از پرتوجه‌ترین اعداد در دنیای مالی است. این عدد قیمت یک بشکه از درجه مشخصی از نفت خام آمریکایی است و تأثیر آن بر هزینه بنزین، گازوئیل، پلاستیک، کود و حمل‌ونقل موج می‌زند. نمودار زنده این صفحه این قیمت را در لحظه ردیابی می‌کند. این مقاله توضیح می‌دهد که WTI واقعاً چیست، چه چیزی آن را بالا و پایین می‌برد، چگونه نمودار را بخوانیم و چرا کالایی که در تگزاس استخراج می‌شود در نهایت گزارش‌های تورمی و بودجه خانوارها را در سراسر جهان شکل می‌دهد.

WTI چیست و چه تفاوتی با برنت دارد

WTI یک نفت خام سبک و شیرین است که در ایالات متحده تولید می‌شود و تحویل فیزیکی آن در کاشینگ، اوکلاهاما، یک مرکز ذخیره‌سازی و خطوط لوله، انجام می‌شود. «سبک» به این معناست که به راحتی جاری می‌شود و نسبت بالایی از بنزین را هنگام پالایش تولید می‌کند؛ «شیرین» به این معناست که محتوای گوگرد پایینی، حدود ۰.۲۴ درصد، دارد که پردازش آن به سوخت‌های تمیز را ارزان‌تر می‌کند. قراردادهای آتی WTI در بورس کالای نیویورک (NYMEX) معامله می‌شوند و به عنوان معیار اصلی قیمت برای نفت خام آمریکای شمالی عمل می‌کنند.

معادل جهانی آن نفت خام برنت است، ترکیبی که از میادین دریای شمال استخراج می‌شود و در بورس بین‌القللی (ICE) معامله می‌شود. برنت معیار تقریباً ۶۰ درصد از نفت تجارت‌شده بین‌المللی جهان است، تا حدی به این دلیل که حمل آن روی کشتی‌های نفتکش آسان است، در حالی که WTI در کاشینگ محصور است و از نظر تاریخی صادرات آن گران‌تر بوده است. دو درجه از نظر کیفی مشابه اما یکسان نیستند، بنابراین با قیمت‌های کمی متفاوت معامله می‌شوند. شکاف میان آن‌ها، یعنی اسپرد برنت-WTI، معمولاً یک صرف کوچک برای برنت است و خودش به عنوان نشانه‌ای از هزینه‌های حمل‌ونقل و فشار عرضه منطقه‌ای رصد می‌شود.

چه چیزی قیمت را تعیین می‌کند

نفت یک بازار جهانی است و قیمت آن منعکس‌کننده کشمکش مداوم بین میزان تولید و میزان مصرف جهانی است. چند نیرو بر آن مسلط هستند.

تصمیمات عرضه اوپک‌پلاس. کشورهای عضو اوپک تقریباً ۳۵ درصد از نفت خام جهان را تولید می‌کنند و حدود نیمی از کل نفت تجارت‌شده بین‌المللی را به خود اختصاص می‌دهند. این گروه به همراه تولیدکنندگان متحد مانند روسیه، اهداف تولیدی را تعیین می‌کند که می‌تواند بازار را سفت یا شل کند. تاریخاً، قیمت‌ها زمانی که گروه تولید را کاهش می‌دهد بالا می‌رود و زمانی که آن را افزایش می‌دهد تسکین می‌یابد. ظرفیت ذخیره گروه، یعنی نفتی که می‌تواند به سرعت به بازار بیاورد، نیز یک شاخص است: ظرفیت ذخیره فراوان معامله‌گران را اطمینان می‌دهد که هر اختلالی را می‌توان پوشش داد، که این موضوع تمایل به آرام کردن قیمت‌ها دارد.

تقاضای جهانی. رشد اقتصادی بزرگ‌ترین محرک مصرف است. وقتی اقتصادها رشد می‌کنند، کارخانه‌ها کار می‌کنند، کالاها حمل می‌شوند و سفرهای هوایی افزایش می‌یابد، که همه اینها به سوخت نیاز دارند. رکود یا کاهش رشد عکس این را انجام می‌دهد. چین، ایالات متحده و هند به ویژه تأثیرگذار هستند، بنابراین داده‌های تولید و پیش‌بینی رشد از این اقتصادها اغلب نمودار را تحت تأثیر قرار می‌دهند.

دلار آمریکا. نفت در سراسر جهان به دلار قیمت‌گذاری می‌شود. وقتی دلار تقویت می‌شود، نفت خام برای خریداران با ارزهای دیگر گران‌تر می‌شود، که می‌تواند تقاضا را کاهش دهد و بر قیمت فشار بیاورد؛ دلار ضعیف‌تر تمایل دارد عکس این کار را انجام دهد. به همین دلیل است که نفت گاهی اوقات به اخبار نرخ بهره‌ای که هیچ ارتباطی با بشکه‌های نفت ندارد واکنش نشان می‌دهد.

موجودی‌ها. گزارش‌های هفتگی ذخایر، مانند گزارش‌های اداره اطلاعات انرژی آمریکا، نشان می‌دهند که آیا عرضه در حال انباشت است یا کاهش. یک افزایش غافلگیرانه در موجودی‌ها نشان‌دهنده تقاضای ضعیف‌تر یا عرضه مازاد است و اغلب قیمت‌ها را به پایین فشار می‌دهد، در حالی که کاهش شدید می‌تواند آن‌ها را بالا ببرد.

ژئوپلیتیک. از آنجا که بخش زیادی از نفت خام در مناطق حساس سیاسی تولید و حمل می‌شود، رویدادهایی که عرضه را تهدید می‌کنند، درگیری در خاورمیانه، تنش در مسیرهای حیاتی کشتیرانی، تحریم‌ها یا مذاکرات مختل‌شده، می‌توانند تنها از سر عدم اطمینان قیمت‌ها را جهش دهند. این تحرکات می‌توانند سریع باشند و به همان سرعت وقتی تنش‌ها کاهش می‌یابد معکوس شوند.

چگونه نمودار را بخوانیم

نمودار TradingView بالا قیمت WTI را در طول زمان رسم می‌کند. از کنترل‌های بازه زمانی برای زوم کردن از دقایق روزانه تا هفته‌ها یا سال‌ها استفاده کنید؛ بازه‌های زمانی کوتاه نویز و سرتیترها را نشان می‌دهند، در حالی که بازه‌های طولانی‌تر روند زیرین را آشکار می‌کنند. محور عمودی قیمت هر بشکه به دلار آمریکا است. یک سقف و کف ۵۲ هفته‌ای زمینه‌ای برای اینکه آیا سطح فعلی از نظر تاریخی کشیده یا مهار شده است ارائه می‌دهد. حجم در حال افزایش همراه با یک حرکت نشان‌دهنده اقناع پشت آن است. به یاد داشته باشید که معاملات آتی نفت تقریباً شبانه‌روزی انجام می‌شود، بنابراین شکاف‌ها و شمع‌های تیز اغلب با اخبار منتشر شده خارج از ساعات معمولی همسو می‌شوند. نمودار آنچه را که اتفاق افتاده توصیف می‌کند؛ پیش‌بینی نمی‌کند. می‌توانید نفت را در مقابل دیگر کالاها، ارزها و شاخص‌ها در صفحه مروری تمام بازارها مقایسه کنید.

چرا نفت برای اقتصاد گسترده‌تر اهمیت دارد

نفت خام در پایه تقریباً هر زنجیره تأمینی قرار دارد. کامیون‌ها، کشتی‌ها و هواپیماهایی که کالاها را جابجا می‌کنند با آن سوخت می‌گیرند و ماده اولیه پلاستیک، مواد شیمیایی و کود است. وقتی نفت بالا می‌رود، هزینه‌های حمل‌ونقل و تولید افزایش می‌یابد و این افزایش‌ها تمایل دارند به قیمت تقریباً همه چیز سرایت کنند، به همین دلیل است که انرژی بخش عمده‌ای از معیارهای تورم را تشکیل می‌دهد. بانک‌های مرکزی نفت را به دقت رصد می‌کنند چرا که یک جهش پایدار می‌تواند تلاش‌های آن‌ها برای ثبات قیمت‌ها را پیچیده کند. برای خانوارها، آشکارترین پیوند پمپ است: هزینه بنزین و گرمایش به طور کلی با نفت خام حرکت می‌کند، هرچند مالیات و حاشیه پالایش ارتباط را مبهم می‌کند. خلاصه اینکه، قیمت یک بشکه در کاشینگ، اوکلاهاما به آرامی قبض‌های خرید، بلیت‌های هواپیما و سیاست اقتصادی را لمس می‌کند.

سوالات متداول

این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی است و توصیه سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. قیمت کالاها پرنوسان است و می‌تواند به شدت تغییر کند. همیشه پیش از تصمیم‌گیری مالی تحقیقات خود را انجام دهید.