מחיר וגרף נפט ברנט

נפט ברנט: הבנצ'מרק העולמי למחיר הנפט, מוסבר

כשהחדשות אומרות ש"הנפט הגיע לשיא חדש," המספר שמאחורי הכותרת הזו הוא כמעט תמיד ברנט. נפט ברנט הוא מדד הנפט הנפוץ ביותר בעולם, ומשמש לתמחור כשני שלישים מכלל הנפט הנסחר בינלאומית. הגרף החי שלמעלה עוקב אחר חוזה ברנט העתידי לחודש הקרוב בזמן אמת, וסיכום הניתוח הטכני מתמצת את האותות הנפוצים לקריאה מהירה. עמוד זה נבנה למעקב אחר השוק, לא לביצוע עסקאות, כך שאין כאן שום דבר להירשם אליו.

מה זה בעצם נפט ברנט

ברנט נושא את שמו משדה הנפט ברנט בים הצפון, שהתגלה על ידי חברת Shell בתחילת שנות ה-70. הבנצ'מרק כבר אינו מסתמך על אותו שדה בודד. כיום "ברנט" הוא תערובת של כמה זרמי ים הצפון, באופן מסורתי השדות ברנט, פורטיס, אוסברג, אקופיסק וטרול (מה שמכונה סל BFOE/T) ממי בריטניה ונורווגיה כאחד, המייצרים בסביבות 700,000 עד 900,000 חביות ביום.

הנפט עצמו קל ומתוק, כלומר יש לו צפיפות יחסית נמוכה ותכולת גופרית נמוכה. זה הופך אותו לזול וקל יותר לזיקוק למוצרים בעלי ערך גבוה כמו בנזין וסולר, מה שחלק מהסיבה שמזקקים מעריכים אותו. ברנט נסחר כחוזה עתידי בבורסת ICE בלונדון, וחוזה החודש הקרוב הוא הנזיל ביותר. השילוב שלו של נזילות עמוקה, אספקה ימית וניסיון עתיר עשורים בחוזי אספקה פיזיים הוא בדיוק הסיבה שהוא הפך למחיר הייחוס לנפט ברחבי אירופה, אפריקה וחלק גדול מהמזרח התיכון.

ברנט מול WTI, והמרווח ביניהם

הבנצ'מרק השני שתשמעו עליו הוא WTI, West Texas Intermediate, דרגת הנפט האמריקאית העיקרית המסופקת בקושינג, אוקלהומה. שניהם קלים ומתוקים, אך הם מתמחרים עולמות שונים. ברנט משקף את השוק הימי העולמי, בעוד WTI משקף את השוק האמריקאי וכלוא ביבשה בפועל במרכז פנימי. ניתן להשוות אותו ישירות בעמוד נפט WTI שלנו.

מכיוון ששני הבנצ'מרקים עוקבים אחרי תמונות היצע קשורות אך שונות, סוחרים עוקבים אחרי מרווח ברנט-WTI, שהוא פשוט מחיר ברנט פחות מחיר WTI. ברנט בדרך כלל נסחר בפרמיה צנועה על WTI, לעיתים קרובות כמה דולרים לחבית, מכיוון שהוא מובל בים וקל לשילוח לכל מקום במכליות, בעוד WTI נושא את עלות הובלת חביות פנים-יבשתיים אל החוף. המרווח אינו קבוע. זינוק בתפוקת שמן פצלים אמריקאי יכול להציף את קושינג ולדחוף את WTI מטה יחסית לברנט, צווארי בקבוק בצנרת יכולים לעשות אותו הדבר, ומכיוון שברנט קרוב יותר לנתיבי אספקה ימיים הוא סופג זעזועים גיאופוליטיים באופן ישיר יותר. כשהמרווח מתרחב או מתהפך, זה בדרך כלל מספר לכם משהו על היצע אזורי, כלכלת ייצוא, או סיכון המרוכז בצד אחד של האוקיינוס האטלנטי.

מה מזיז את מחיר הברנט

ברמה הפשוטה ביותר, ברנט הוא היצע וביקוש לסחורה המובלת בכל העולם, אך שווה להכיר את המנופים שמאחוריו.

• מדיניות ייצור של OPEC+. חברות OPEC שואבות כשליש מהנפט הגולמי בעולם ומהוות כמחצית מכלל הנפט הנסחר בינלאומית. כשהקבוצה ושותפיה מקצצים ביעדי תפוקה, המחירים נוטים לעלות; כשהם מוסיפים חביות, המחירים נוטים להתרכך. כושר ייצור פנוי, הכמות שיצרנים יכולים להפעיל במהירות, נצפה כמדד למידת ההדוקות של השוק.
• ביקוש עולמי. ברנט הוא הימור על הכלכלה העולמית. פעילות תעשייתית חזקה, נסיעות וסחר מעלים צריכה; מיתונים, האטות או שיפורי יעילות מושכים אותה מטה. הביקוש הסיני והאסייתי הרחב יותר נושא משקל מיוחד.
• גיאופוליטיקה ושילוח. מכיוון שברנט מובל בים, הוא מגיב בחדות לכל דבר שמאיים על נתיבי האספקה. מתיחות סביב נקודות צוואר בקבוק כמו מצר הורמוז, שדרכו עובר חלק גדול מהנפט הימי העולמי, או שיבושים בים סוף יכולים להעלות את הברנט על ידי הגדלת סיכון השילוח והידוק המטענים הזמינים. סכסוכים וסנקציות המערבים יצרנים גדולים מוסיפים פרמיית סיכון במהירות.
• הדולר האמריקאי. הנפט מתומחר בדולרים, כך שדולר חזק יותר נוטה להכביד על המחיר (הנפט הופך יקר יותר לקונים המשתמשים במטבעות אחרים), בעוד דולר חלש יותר לעיתים קרובות תומך בו.

כוחות אלה משפיעים זה על זה, זו הסיבה שהנפט יכול לקפוץ על בסיס כותרת עוד לפני שנתון ביקוש כלשהו מאשר את התנועה. ניתן לראות איך הוא ממוקם בין מכשירים קשורים בסקירת כל השווקים.

איך לקרוא את הגרף

הגרף מציג את המחיר לאורך זמן, בדרך כלל כנרות יפניים. כל נר מכסה פרוסת זמן אחת, וגופו מסמן היכן נפתח ונסגר המחיר, בעוד הפתילים הדקים מסמנים את השיא והשפל. רצף נרות היוצר שיאים גבוהים יותר ושפלים גבוהים יותר מצביע על מגמת עלייה; ההפך מצביע על ירידה; סחף צדדי אומר שהשוק לא מכריע. ממוצע נע מחליק את הקו כך שקל יותר לראות מומנטום, ותמיכה והתנגדות הן רמות שבהן קונים או מוכרים נכנסו שוב ושוב, ופועלות כמו רצפה ותקרה עד שאחת מהן נשברת. החליפו את טווח הזמן כדי להתאים לשאלה שלכם: תצוגה תוך-יומית ותצוגה רב-שנתית של אותו מחיר ברנט מספרות סיפורים שונים מאוד. הסתייגות אחת כנה, אינדיקטורים מתארים מה שכבר קרה. הם לא מנבאים, ואף הגדרה לא עובדת בכל פעם.

למטרות מידע בלבד. שום דבר בעמוד זה אינו ייעוץ השקעות, ונתוני שוק עשויים להיות מושהים או לא מדויקים. בצעו מחקר עצמאי לפני קבלת כל החלטה פיננסית.

שאלות נפוצות