قیمت گندم: نمودار زنده و قراردادهای آتی

قیمت گندم: نمودار زنده، قراردادهای آتی و عوامل موثر بر بازار

گندم یکی از سه غله اصلی بزرگ جهان است، در کنار برنج و ذرت، و از طریق نان، پاستا، نودل و آرد میلیاردها نفر را تغذیه می‌کند. چون بخش بزرگی از کره زمین به آن وابسته است، قیمت گندم توسط کشاورزان، آسیابانان، نانواها، دولت‌ها و معامله‌گران به دقت رصد می‌شود. نمودار این صفحه معیار جهانی را در لحظه ردیابی می‌کند تا بتوانید بازار را همزمان با حرکتش دنبال کرده و سرتیترهای روز را در زمینه‌ای صحیح قرار دهید.

گندم به عنوان یک ماده غذایی اصلی جهانی و یک بازار آتی

قیمت سرتیتری که اکثر مردم نقل می‌کنند از بازار آتی می‌آید. پرتوجه‌ترین قرارداد گندم نرم قرمز زمستانه شیکاگو (SRW) است که در CBOT با تیکر ZW معامله می‌شود. یک قرارداد استاندارد ۵٬۰۰۰ بوشل را پوشش می‌دهد و به سنت آمریکا به ازای هر بوشل نقل می‌شود، با یک قرارداد مینی ۱٬۰۰۰ بوشلی برای شرکت‌کنندگان کوچک‌تر. معیارهای دیگری از گندم نیز وجود دارند، مانند گندم قرمز سخت زمستانه کانزاس سیتی و گندم قرمز سخت بهاره مینیاپولیس، که هر کدام درجه و منطقه رشد متفاوتی را منعکس می‌کنند. قراردادهای آتی به تولیدکنندگان اجازه می‌دهند یک قیمت فروش را قفل کنند و به خریداران یک هزینه را قفل کنند، در حالی که قیمت زنده و مداوم به‌روزشده به عنوان مرجع برای معاملات غلات نقدی در سراسر جهان عمل می‌کند. USDA سال بازاریابی گندم خود را از ۱ ژوئن تا ۳۱ مه اجرا می‌کند، که هنگام خواندن گزارش‌های محصول و ذخیره ارزش توجه دارد.

چه چیزی قیمت گندم را تعیین می‌کند

گندم یک کالای عرضه‌محور است و بزرگ‌ترین متغیر آن آب‌وهوا است. خشکسالی، یخبندان دیرهنگام، باران بیش از حد در زمان برداشت و استرس گرمایی در طول مرحله پر شدن دانه همه می‌توانند عملکرد را کاهش دهند و قیمت‌ها را سریع بالا ببرند. برعکس، دوره‌ای از شرایط رشد خوب در مناطق اصلی می‌تواند بازار را با غلات سیراب کرده و قیمت‌ها را پایین ببرد. چون گندم در هر قاره مسکونی کاشته می‌شود و در زمان‌های مختلف سال برداشت می‌شود، معامله‌گران تقریباً دائماً آب‌وهوا را رصد می‌کنند.

دومین محرک اصلی توازن میان صادرکنندگان بزرگ است. روسیه بزرگ‌ترین صادرکننده گندم است و تقریباً یک پنجم از تجارت جهانی را تأمین می‌کند، به دنبال آن ایالات متحده، کانادا، فرانسه و بقیه اتحادیه اروپا، اوکراین، استرالیا و آرژانتین قرار دارند. وقتی یکی از این تولیدکنندگان محصول فراوان یا ضعیفی دارد، اثر آن در قیمت‌های جهانی موج می‌زند. آمریکا به ویژه برای معیار شیکاگو اهمیت دارد و در فصول اخیر تولید آمریکایی به پایین‌ترین سطح چند دهه رسیده و عرضه را سفت کرده است.

اختلالات صادراتی و درگیری‌ها می‌توانند بازار را سریع‌تر از هر برداشتی جابجا کنند. روسیه و اوکراین با هم در یک سال معمولی حدود یک چهارم تا یک سوم از صادرات جهانی گندم را تشکیل می‌دهند، بنابراین منطقه دریای سیاه یک نقطه فشار است. وقتی روسیه در اوایل ۲۰۲۲ به اوکراین حمله کرد، قراردادهای آتی گندم بیش از ۵۰ درصد در عرض چند هفته جهش کرد چرا که معامله‌گران می‌ترسیدند محموله‌ها مسدود شوند. هر چیزی که کریدورهای غله، دسترسی به بندر یا عرضه کود را تهدید کند تمایل دارد در قیمت نشان داده شود.

دلار آمریکا اهرم دیگری است. گندم در بازار جهانی به دلار قیمت‌گذاری می‌شود، بنابراین وقتی دلار تقویت می‌شود، گندم برای خریداران با ارزهای دیگر گران‌تر می‌شود، که می‌تواند تقاضا را نرم کند و بر قیمت فشار بیاورد. دلار ضعیف‌تر تمایل دارد عکس این را انجام دهد. هزینه‌های نهاده هم اهمیت دارند: وقتی کود و سوخت ارزان و فراوان هستند، کشاورزان می‌توانند با کارایی بیشتری کشت و برداشت کنند، که به مرور زمان به عرضه اضافه می‌کند.

در نهایت تقاضا وجود دارد که نسبت به عرضه پایدارتر است اما ثابت نیست. رشد جمعیت، تغییرات رژیم غذایی، استفاده از درجات پایین‌تر به عنوان خوراک دام و ذخیره‌سازی دولتی همه بر میزان گندمی که جهان می‌خواهد تأثیر می‌گذارند. واردکنندگان بزرگ مثل مصر، الجزایر، اندونزی و دیگران می‌توانند وقتی با پیشنهادات بزرگ وارد بازار می‌شوند قیمت‌ها را جابجا کنند.

فصلی بودن و نحوه خواندن نمودار

گندم تمایلات فصلی مکرری دارد چرا که محصولات بر اساس تقویم کاشته و برداشت می‌شوند. قیمت‌ها اغلب در طول برداشت نیمکره شمالی، تقریباً اواسط سال، وقتی عرضه تازه می‌رسد فشار رو به پایین دارند و می‌توانند در ابتدای فصل وقتی محصول هنوز در زمین است و ریسک آب‌وهوایی بیشترین است سفت شوند. این الگوها تمایل هستند، نه تضمین: یک خشکسالی در دشت‌های آمریکا یا مشکلاتی در دریای سیاه می‌تواند سراشیبی معمولی فصلی را کاملاً بشکند، بنابراین فصلی بودن بهتر است به عنوان پس‌زمینه به کار رود، نه پیش‌بینی.

برای خواندن نمودار زنده، با بازه زمانی شروع کنید. یک دید روزانه یا هفتگی روند کلی را نشان می‌دهد، در حالی که فواصل کوتاه‌تر واکنش به گزارش‌ها و سرتیترها را می‌گیرند. به سطوح حمایت و مقاومتی که قیمت به طور مکرر در آن‌ها چرخش کرده توجه کنید و حجم را در اطراف انتشارات عمده USDA مانند گزارش ماهانه WASDE از عرضه و تقاضا رصد کنید که اغلب تندترین حرکات را ایجاد می‌کند. خلاصه تحلیل تکنیکال زیر نمودار، اندیکاتورهای رایج را در یک خوانش واحد جمع می‌کند که راهی سریع برای سنجش مومنتوم است، اما نقطه شروعی است نه حکم نهایی.

برای زمینه گسترده‌تر، گندم را با بازارهای مرتبط در صفحه تمام بازارها ما مقایسه کنید، یا به ذرت نگاه کنید که قیمت آن اغلب در همان جهت حرکت می‌کند چرا که این دو غله برای سطح زیر کشت و تقاضای خوراک رقابت می‌کنند.

سوالات متداول

این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی است و توصیه سرمایه‌گذاری نیست. قیمت کالاها پرنوسان است و باید پیش از هر تصمیم مالی تحقیقات خود را انجام دهید.